近期市场风向变动，北向(xiàng)资(zī)金调仓换股(gǔ)，外(wài)资基金也纷纷行动(dòng)。记(jì)者梳理(lǐ)发现，欧(ōu)洲(zhōu)巨头施(shī)罗德旗下三只旗舰基金同时大手笔加(jiā)仓“宁(níng)王(wáng)”。3月底以来，宁王(wáng)股(gǔ)价震荡上行，虽较高点仍有(yǒu)距离(lí)，但(dàn)部(bù)分资(zī)金开始行(xíng)动。透露什么信(xìn)号？我们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三(sān)大基金同时行(xíng)动(dòng)

　　施罗(luó)德旗下(xià)“施罗(luó)德国际精(jīng)选(xuǎn)基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十大重(zhòng)仓股为中国平(píng)安、招商银行(xíng)、紫金(jīn)矿业(yè)、宁(níng)德时代、贵州茅台(tái)、万(wàn)华(huá)化学、鼎(dǐng)龙(lóng)股(gǔ)份、芒果超媒(méi)、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗(qí)舰基金“施罗德(dé)国(guó)际精选基(jī)金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，台(tái)积(jī)电、腾讯控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银(yín)河娱(yú)乐、宁德时(shí)代、隆基(jī)绿能。4月，基(jī)金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一(yī)只旗舰(jiàn)基金(jīn)也(yě)加仓宁德时(shí)代80％。“施(shī)罗(luó)德国(guó)际(jì)精(jīng)选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月(yuè)底，基金前十(shí)大重仓(cāng)股为腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁德时(shí)代、隆基(jī)绿能(néng)、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳(zhèn)国际。4月，基金减(jiǎn)持(chí)腾讯控(kòng)股(gǔ)2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业(yè)链

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同(tóng)时加(jiā)仓80％，究竟怎(zěn)么回事(shì)？

　　资料显示，这三只基(jī)金中，施(shī)罗德(dé)国际精(jīng)选基(jī)金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中华(huá)和施罗德(dé)国际精(jīng)选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新的(de)基金材料中并未(wèi)解释为何基金在4月大手笔加仓宁德时代。不过(guò)，记(jì)者梳(shū)理发现，施(shī)罗德(dé)对中国新(xīn)能源(yuán)车(chē)产业链的看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在(zài)一份研究(jiū)日志中解释道(dào)：长(zhǎng)期来看，关注三大主(zhǔ)题(tí)。一是电动车供应链；二是技术自(zì)主可控；三是医疗(liáo)健康基础设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变(biàn)化的(de)影(yǐng)响日益显现，全球各国(guó)的脱碳行动(dòng)变得越来越重要(yào)。转向电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行(xíng)动的一(yī)个方(fāng)面。中国在这方面为投(tóu)资者提供了重要的机会。中(zhōng)国(guó)在电动(dòng)汽车价值(zhí)链(liàn)的供应方面是全球的领导者，同时中国(guó)对成(chéng)品车辆的需(xū)求方面也占据(jù)重要地位。可能很多人不知(zhī)道(dào)的是，全(quán)球2022年销售(shòu)的所(suǒ)有电动(dòng)汽(qì)车中，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国(guó)也是全球电动(dòng)车(chē)基础设施最完(wán)善的国家(jiā)之(zhī)一。以充电(diàn)桩(zhuāng)为例，中国平均一个(gè)公共充电桩对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗(luó)德官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链中，有许(xǔ)多公司正在在各自的领域中建立主导地位，以某(mǒu)智(zhì)能组件(jiàn)为例，它是电(diàn)动汽车中用于电(diàn)池和电(diàn)机(jī)温控(kòng)的(de)关键组件的生(shēng)产商。该公司在(zài)空调阀行业全(quán)球(qiú)市场占有约60％的份(fèn)额，并在电动汽车阀门行业(yè)拥(yōng)有超过90％的市场份额。客户包括特斯(sī)拉等全球电动汽车专(zhuān)家以及福(fú)特、宝马(mǎ)等原(yuán)始(shǐ)设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全(quán)球范围内继续占据市场份(fèn)额(é)——在法(fǎ)规的支持下，该公司的增长潜(qián)力是可预(yù)见的。

　　事实上(shàng)，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安联(lián)投资旗舰基金安联神州A股基金(jīn)也(yě)在3月大(dà)手笔(bǐ)加仓宁德(dé)时(shí)代。

　　这只基金最新规模47亿(yì)美元(yuán)，截至3月底(dǐ)，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台、中信证券、宁德(dé)时代、中国中免、东方财(cái)富、美的集(jí)团(tuán)、迈瑞(ruì)医疗、安井(jǐng)食品(pǐn)、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股(gǔ)逐(zhú)一(yī)加仓(cāng)，其中加仓幅度最大的(de)就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金(jīn)加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余(yú)公司(sī)均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业协(xié)会）近日发布(bù)的数据(jù)显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电(diàn)桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方(fāng)面，今年4月，尽管我国(guó)新能源汽车市场共(gòng)计36家动(dòng)力(lì)电池企业实现(xiàn)装车配套(tào)，较(jiào)去年同(tóng)期增加(jiā)2家。但是排名前3家、前5家、前(qián)10家动力电池企业动力电(diàn)池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力电池产(chǎn)业创新联盟数(shù)据显示，今年4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的(de)占比持续领(lǐng)跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能、国轩高(gāo)科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则分(fēn)别为：欣(xīn)旺达(dá)、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年(nián)一季度实现(xiàn)营(yíng)业收入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现(xiàn)净(jìng)利润98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季利润增速(sù)创历史新(xīn)高。

　　北向(xiàng)资金调仓换(huàn)股，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或(huò)许是基于(yú)优异的业绩(jì)，来自Wind的数(shù)据显示，截至5月14日，最(zuì)近7天北(běi)向资金(jīn)净流入(rù)宁德时代15.75亿(yì)元，位居北向净流入榜首。北向资金净流入(rù)较多的其它个股还(hái)包括宁德(dé)时(shí)代、工业富联、贵(guì)州茅台、工商银行(xíng)、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建(jiàn)设银行(xíng)、比亚迪、中国石化。北向(xiàng)资金净流出(chū)较多的(de)个股包括格力电器、中国建筑、东方(fāng)财富(fù)、中国(guó)中免、阳光电(diàn)源(yuán)、中兴通讯(xùn)、科大(dà)讯飞、隆基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞医药(yào)。

　　看好(hǎo)的“宁王”的(de)外资(zī)还包括(kuò)“柏基”。超(chāo)长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基在谈及为何持有宁(níng)德时代(dài)时，写道(dào)：宁德时代所处的(de)位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机(jī)遇一是电动车二是储能；CATL聪明地(dì)选(xuǎn)择(zé)聚焦(jiāo)磷酸铁(tiě)锂电池，这方(fāng)面它的市场份(fèn)额(é)是(shì)领先(xiān)的。此(cǐ)外，磷酸(suān)铁锂电池因为安全性、生命周(zhōu)期和不(bù)含(hán)钴等特征而受到欢迎；动(dòng)力电池的(de)企业发展与政府的脱碳计(jì)划是一致的。CATL的领导(dǎo)者也非常有(yǒu)远见。

　　柏基同时也解释了(le)：他(tā)们如何通过 “柏基十问”来考察(chá)宁德时代的。

　　不(bù)过(guò)，柏基也表(biǎo)示，如同所有的投(tóu)资(zī)者，他们(men)的判断也可能是错的(de)。例如，若未来新(xīn)的(de)电(diàn)池技术(shù)出现，宁(níng)德(dé)时(shí)代的竞争优势(shì)不复。随(suí)着电池成本下降，宁德时代(dài)若(ruò)不能保(bǎo)持利润率。宁德时代和电(diàn)动车厂商的关系(xì)若不能维系。这(zhè)些(xiē)因(yīn)素都会(huì)影响柏(bǎi)基(jī)对于宁德时代的判(pàn)断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德(dé)时代。4月另一欧(ōu)洲巨(jù)头安本投资旗舰中国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持有的前十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、宁德时代、中国中免、迈瑞(ruì)医(yī)疗、爱尔眼科、华(huá)测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大(dà)通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩(mó)根大通旗(qí)舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元mbb是什么公司，mbb是什么意思缩写人民币(bì)，截至2023年(nián)一(yī)季度末，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台(tái)、金山软件、中国(guó)平(píng)安、招商银行、万华化学、恒生金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基(jī)金(jīn)加(jiā)仓幅度(dù)最大的为泸州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢(lú)森堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中国平安、招商银(yín)行(xíng)、石药(yào)集团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金加仓(cāng)阿(ā)里巴巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 mbb是什么公司，mbb是什么意思缩写