在(zài)锂价初现企稳(wěn)态势的微妙时点，头部锂电厂商如何看待？行业去库存进展又如(rú)何？

　　披露年报和杨志的性格特点和人物事迹概括，杨志的性格特点和人物事迹简介(hé)一季报后，市值近500亿元的锂电巨头(tóu)国轩高科4月28日举办媒(méi)体(tǐ)开放日上作出一(yī)系列判断。在交流中，公司(sī)管理层(céng)对(duì)中国基金报记(jì)者表示，近期“跌(diē)跌(diē)不休”的碳(tàn)酸锂价(jià)格，或(huò)将在15-20万元/吨(dūn)之间(jiān)形(xíng)成震荡。

　　同时(shí)，该公司一季报显示(shì)，库存(cún)“水位”已经显著降(jiàng)低，压力已并不(bù)明显(xiǎn)。这也在一定程(chéng)度上反映了(le)电(diàn)池(chí)厂商(shāng)们近(jìn)期去库存动作的(de)“一致(zhì)性”。

　　而且需要注(zhù)意的是，在(zài)国轩(xuān)高科(kē)方(fāng)面(miàn)看来，储能行(xíng)业(yè)今年上升空间(jiān)预计将高于动(dòng)力电池。换言(yán)之，从增(zēng)速(sù)方面看，储能有望接棒动力电(diàn)池，带(dài)动电池厂商出货持续增(zēng)长(zhǎng)。

　　锂价料维持在15-20万之间(jiān)

　　作为锂(lǐ)电池(chí)核(hé)心原材料，碳(tàn)酸锂价格大起大(dà)落在(zài)市场上引起巨大争议。“就(jiù)为(wèi)了买100吨(dūn)碳(tàn)酸锂，我们曾经开车16个小时经过1600公里(lǐ)路程，” 国轩高科高(gāo)级副总裁、中国业(yè)务板块总裁(cái)王启岁笑称。这也在一(yī)定程度上(shàng)反映了锂价(jià)迅速上涨给下游带来的阵痛。

　　不过(guò)，今年以来锂价又(yòu)迅速击穿20万(wàn)元关口，在(zài)近期(qī)才有明显企稳趋势。毕(bì)竟(jìng)，在4月(yuè)12日之前，电池(chí)级(jí)碳(tàn)酸锂(lǐ)价格已经连跌52天。而且在此前30天内，价格共计(jì)跌去(qù)19.25万元/吨。

　　而据(jù)上海钢联数(shù)据(jù)最新显(xiǎn)示(shì)，在4月27日(rì)-28日(rì)两天内(nèi)，电池级(jí)碳酸锂价格已经连续两日上涨，两日内分别上涨4000元(yuán)/吨(dūn)和5000元/吨，从18万(wàn)元/吨涨至18.9万元/吨，反(fǎn)弹趋势明显。

　　锂价(jià)在什么区间较为(wèi)合理(lǐ)，国(guó)轩高科方(fāng)面也(yě)给出自(zì)己研判。王启岁在会上表示，碳酸锂在15-20万(wàn)/吨的(de)区间可能形成振荡期。“我(wǒ)们通过(guò)一季(jì)度观察来看，新能源(yuán)行业(yè)处(chù)于(yú)稳定增(zēng)长(zhǎng)阶(杨志的性格特点和人物事迹概括，杨志的性格特点和人物事迹简介jiē)段(duàn)，储能行(xíng)业在(zài)一季(jì)度是处于投标(biāo)、招标的阶段，第(dì)三季度将迎来(lái)大规模交付(fù)，而储(chǔ)能(néng)大规模交付会带来(lái)产(chǎn)能复苏，碳(tàn)酸锂价格(gé)预计会维持在(zài)这个区间(jiān)之(zhī)内。”

　　实际上，碳酸锂价(jià)格下降，对于(yú)电池(chí)厂商的毛利率(lǜ)提升已经有了立竿(gān)见影效果。

　　从毛利(lì)率方面(miàn)来(lái)看，国轩高(gāo)科在一季度达到(dào)了18.94％，较(jiào)去年全年的(de)17.79％超出1.15个百分点。实(shí)际上，同样的(de)情况(kuàng)也发生在宁德(dé)时代与(yǔ)亿(yì)纬锂能身上，其中宁德(dé)时代一(yī)季度毛(máo)利(lì)率为21.27％，较去年全年水平提升1.02个百分(fēn)点(diǎn)。而(ér)亿(yì)纬锂能则不如前两者明显，但(dàn)也提(tí)升了0.4％个百分点。

　　王启岁也认为，在碳酸锂回归理性价格之后，新能(néng)源汽(qì)车市场(chǎng)会(huì)趋于(yú)较为合理增长(zhǎng)。“去(qù)年是600万辆，经过一季(jì)度之后(hòu)，我们依然(rán)判断(duàn)今年(nián)新能源(yuán)汽车(chē)应该在900-950万(wàn)辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩高(gāo)科也正在加速产能(néng)扩张。其南京基地智能制造(zào)20GWh动(dòng)力电池项目、宜春(chūn)基地10GWh动(dòng)力电池项目(mù)、庐江基地年产20万吨高(gāo)端正(zhèng)极材料项目(mù)、桐(tóng)城基地(dì)年产40GWh动力(lì)电池(chí)项(xiàng)目一期(qī)、柳州基(jī)地(dì)年(nián)产10GWh电池项目(mù)等多个项(xiàng)目相继投产。据规划，国轩高科2025年产能将突破300GWh。

　　降库(kù)存效果明(míng)显

　　国轩高科的一季报(bào)显示，其截至报告期(qī)末其存货余(yú)额为65.98亿元(yuán)，较去年底的75.84亿元下(xià)降13％。而其一(yī)季度末，存货占总资产(chǎn)比例为8.38％。在去年底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从行业整(zhěng)体状况看(kàn)，国轩高科存(cún)货水平保持了较低(dī)位置(zhì)。国轩高科高级(jí)副总裁蔡毅也表(biǎo)示，由(yóu)于公司在(zài)江西(xī)宜春碳酸(suān)锂原材料有自(zì)产能力，因(yīn)此其外购仅(jǐn)补(bǔ)充自产不足，“外(wài)购只是缺多(duō)少(shǎo)，补多少，”他表示。

　　国轩高科存货水位(wèi)下(xià)降(jiàng)，也反映(yìng)了(le)行业整体状况，不少电池厂商(shāng)存(cún)货余额均(jūn)在下降。其(qí)中宁德时(shí)代一季(jì)度(dù)报告(gào)显示，其(qí)库存金(jīn)额已(yǐ)从(cóng)年初的766.7亿元下降到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另(lìng)外，亿纬(wěi)锂能(néng)一季报(bào)也显示，其存货金额从(cóng)去年底的(de)85.88亿(yì)元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据(jù)记(jì)者了(le)解，已经有库存较(jiào)低的电池厂(chǎng)商提到，库存(cún)已恢复至健康(kāng)水平，后续将根(gēn)据规划，逐步进行补(bǔ)货。

　　东吴(wú)证(zhèng)券近(jìn)期在一份研报中指(zhǐ)出，在(zài)电池环节(jié)，厂商从22Q4开始去库存，生产材(cái)料均维持极低(dī)库存，电池本身库存不足1个月；另外在中(zhōng)游材料方面，正(zhèng)极和电解液库存(cún)周期大幅(fú)下(xià)降至7天左右，负极因石墨化(huà)需要(yào)一个月(yuè)时间，库存周期较长，而隔膜(mó)约(yuē)为一个月正常库存。

　　该(gāi)机(jī)构认为(wèi)，目前(qián)库存多集中于(yú)上(shàng)游锂盐厂，中游(yóu)材料(liào)库存极低，基本保持(chí)7天的最低安全库存。若下游需(xū)求恢(huī)复(fù)，将带来强烈补库需求。

　　值得注(zhù)意的(de)是，在去库存的过(guò)程(chéng)中(zhōng)，国(guó)轩高科也在积极尝试“出海”。该公司在2022年加速全球化步伐，收购博世集团的德(dé)国哥廷根工(gōng)厂，于2022年6月(yuè)开始改造并(bìng)已顺利(lì)投产(chǎn)，开始(shǐ)欧(ōu)洲(zhōu)本地(dì)化(huà)运(yùn)营。其年报显示，2022年该公司海外销(xiāo)售收(shōu)入达到(dào)29.8亿元，同比(bǐ)增长464.76％。

　　储能(néng)相关(guān)产品供不(bù)应求

　　此前市场普遍(biàn)预(yù)计，储能有(yǒu)望(wàng)接(jiē)棒动力电池，带(dài)动电池厂商出货增(zēng)长。近日，宁德时代也作出(chū)判(pàn)断认为，储能方面(miàn)今年(nián)预计增速将会比动力(lì)电池更高。

　　王(wáng)启岁在交流中也认(rèn)同这(zhè)一观点(diǎn)。他预计，储能行业今年(nián)上升空间预计会(huì)高于动力电池(chí)，其中(zhōng)国(guó)外家储市场需求预计会在下半(bàn)年(nián)放量(liàng)，而国内大储市场方(fāng)面，今(jīn)年一季度(dù)处于招标(biāo)阶(jiē)段，自二(èr)季度开始(shǐ)将进入(rù)交付阶段，目前(qián)相(xiāng)关(guān)产品供不应求。

　　从国轩高(gāo)科披(pī)露(lù)的年报数据显示，其(qí)储能(néng)业务在2022年实现(xiàn)了35.08亿元的营收，同比增长幅度达到(dào)186.49％，已(yǐ)经高于其动力(lì)电池业务116.4％的增速。按照这一数据计算(suàn)，储能业务已经占(zhàn)到其总营收的15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启(qǐ)岁直言，储能(néng)行业的空间比动(dòng)力(lì)电池(chí)上升空间(jiān)更大，“这是一个(gè)需求量大(dà)于供应(yīng)量的领域，不(bù)存在需求疲(pí)软(ruǎn)或者是产(chǎn)能过剩。”

　　他指出，首先在家(jiā)储环(huán)节，因为(wèi)涉及到用电需求，每(měi)年(nián)到了第(dì)二季度开始后才爆发(fā)。而(ér)在大储(chǔ)环节，国内下游招标、立项都在一季度，真(zhēn)正出货(huò)是在二(èr)季度以后，目前订(dìng)单状况看来是供不应(yīng)求。此(cǐ)外，海外(wài)的客户也正逐渐接受中(zhōng)国的标(biāo)准化集装(zhuāng)箱(xiāng)产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 杨志的性格特点和人物事迹概括，杨志的性格特点和人物事迹简介