今年以来(lái)基(jī)金代销(xiāo)机构被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家(jiā)基(jī)金公司发(fā)布与基金代销机构解(jiě)约的公(gōng)告。截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已有18家基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基金销售(shòu)机(jī)构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营(yíng)不善或(huò)违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售机构主动(dòng)或被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基(jī)金销(xiāo)售机构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发展背(bèi)景下，基(jī)金公司(sī)严格筛选代销机构(gòu)也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募(mù)密(mì)集终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基金(jīn)发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦领基(jī)金办(bàn)理该公(gōng)司旗(qí)下基金(jīn)的相(xiāng)关(guān)销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停(tíng)止了(le)与(yǔ)浦领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布(bù)公告，经(jīng)与北(běi)京虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不再代理(lǐ)销售公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方(fāng)德保(bǎo)险代(dài)理(lǐ)有限公司、民商(shāng)基金销售（上(shàng)海）有限公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月18日(rì)起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构将不再代(dài)理公司(sī)旗下所(suǒ)有公募(mù)基(jī)金。自公(gōng)告之日(rì)起，上述公司不(bù)再办理本公(gōng)司(sī)旗(qí)下基金的开户(hù)、认购(gòu)、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回(huí)业务(wù)，直(zhí)至(zhì)所有客户赎(shú)回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终(zhōng)止了与民商基金(jīn)的基金(jīn)销售合(hé)作，上银(yín)基金则于2月(yuè)终止与该机(jī)构(gòu)的合作关系，但也(yě)有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基金新增(zēng)与民商基金(jīn)的(de)销售(shòu)合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家(jiā)基金(jīn)公司终(zhōng)止合计7家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计17家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这其中(zhōng)包括(kuò)独立(lì)基金销售机(jī)构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构(gòu)中，正(zhèng)融基金解除(chú)合作关系的基金(jīn)公司(sī)最(zuì)多，年内(nèi)已有(yǒu)5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关(guān)系最为频(pín)繁，3月以(yǐ)来几乎每(měi)月都会和基金代销机构解(jiě)除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被解约(yuē)的基(jī)金销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构数(shù)量增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛(shāi)选(xuǎn)基(jī)金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一(yī)家基(jī)金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是(shì)以下(xià)三(sān)种(zhǒng)情况(kuàng)：一(yī)是基(jī)金销量一直得不(bù)到有(yǒu)效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不(bù)大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过(guò)一轮(lún)，理由无非就(jiù)是(shì)这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷(mí)，基金(jīn)销售(shòu)困难也加速了(le)对尾部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是(shì)徒增后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事总(zǒng)经(jīng)理(lǐ)贾志也表(biǎo)示(shì)，基金(jīn)公(gōng)司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)与代销机(jī)构的(de)合作，通常是基(jī)金代销机构销售能(néng)力较弱，且又受到监管(guǎn)的处(chù)罚(fá)，就会很果断地解除合(hé)作关系。“基金公司与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合作是市场(chǎng)化的，要(yào)考虑维护(hù)成本与合作的(de)潜力，基金(jīn)公司会依据自(zì)身的(de)发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择(zé)的与基金代(dài)销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透露(lù)，其所在公司选(xuǎn)择(zé)基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售评估(gū)办(bàn)法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合(hé)作等都(dōu)是考核的要素，其(qí)中，要(yào)求其公募基(jī)金销售保有规模安康可以用来祝福吗 祝你全家安康是骂人的排名(míng)排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机(jī)构合(hé)作(zuò)后，需要(yào)对接系统(tǒng)，每年(nián)要(yào)付出系统维护成本(běn)，很多(duō)销售公司一年(nián)的(de)保有量(liàng)也没有多(duō)少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该负(fù)责人(rén)透露，即便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机构的合作是双向选择，基金(jīn)公(gōng)司希(xī)望能有销(xiāo)售能力强的机(jī)构合作，头部(bù)代销机构(gòu)也会对基金公司的投研(yán)能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目(mù)前基(jī)金代(dài)销的(de)机构(gòu)主要(yào)分为银行、第三(sān)方基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)，以及(jí)券(quàn)商(shāng)，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面(miàn)基础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类产品的(de)服(fú)务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互(hù)联网平安康可以用来祝福吗 祝你全家安康是骂人的台流量形(xíng)成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券(quàn)商是以线下营业部(bù)为抓手，对权益类产(chǎn)品服(fú)务能力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的基金销售市场，主要还(hái)是在(zài)银行(xíng)渠道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也(yě)是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应(yīng)依然(rán)是基(jī)金(jīn)销(xiāo)售行业所面(miàn)临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公募基金销售(shòu)保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最(zuì)为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比(bǐ)已从(cóng)过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独(dú)立基金销售渠(qú)道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为(wèi)突出(chū)。截至今年一季度末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安(ān)基金合(hé)计保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排在末位的泛(fàn)华(huá)普益基金销售有限公司(sī)，其非(fēi)货(huò)币市场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差(chà)距(jù)十(shí)分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家基(jī)金代销(xiāo)机构中，目前(qián)共有26家(jiā)基(jī)金销售机构的代(dài)销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构中，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，17家(jiā)代销不足(zú)白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家(jiā)目前(qián)只(zhǐ)跟1家基(jī)金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来基(jī)金销售行业分化更(gèng)趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金(jīn)销售机构(gòu)在行(xíng)业大(dà)洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根据(jù)证(zhèng)监会网站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司向中(zhōng)国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会(huì)提(tí)交了注销公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证券投资基(jī)金销售机构监督(dū)管理办(bàn)法》等有关规定，中国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公募证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是(shì)目前第一(yī)家主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金(jīn)等多家机构都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是由于违规(guī)等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰(tài)金石基金等第(dì)三方(fāng)代(dài)销机构(gòu)也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下(xià)，未来基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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