金融界5月15日消息 主题行情(qíng)“中特估(gū)”的衍生升级(jí)版本——“金(jīn)特估(gū)”来了(le)！

　　午后上(shàng)证报(bào)发布一则重磅消息，再次点燃了“中特估(gū)”概(gài)念股(gǔ)的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易所主办、工商银行承办的“沪市金融(róng)业专题座谈会”将在本周三(sān)召开。此(cǐ)次会议讨论的重(zhòng)要(yào)内容为“在服务中国式(shì)现代化中促进金融(róng)业估值提升和(hé)高(gāo)质(zhì)量发展”。参会机构包括银行、保(bǎo)险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市(shì)场纷纷认为这是“中特估”概念的升(shēng)级版(bǎn)本，资金(jīn)疯抢金融(róng)股，大金融板块开启加速(sù)键，券商、保险(xiǎn)、银行股等都有出(chū)色表现。

　　券商方面，光大(dà)证券触一度及涨停，收盘大(dà)涨超过(guò)8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿(yì)级市值(zhí)的中国人(rén)寿一(yī)度冲击涨停板(bǎn)，收盘报(bào)42.75元(yuán)/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段(duàn)新(xīn)高，中(zhōng)国平安涨近(jìn)5%。

　　银行股(gǔ)方(fāng)面(miàn)，国有(yǒu)四大(dà)行午后集(jí)体(tǐ)翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金(jīn)融(róng)板块(kuài)的(de)集(jí)体发威下，上证综指午后迅速翻红，深(shēn)成指和创(chuàng)业板一路(lù)高奏凯(kǎi)歌(gē)。最终(zhōng)收(shōu)盘，截(jié)至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并(bìng)不相(xiāng)同(tóng) 中信证券：主题交易顶峰已(yǐ)过

　　对于中特估的后续走势，机(jī)构之间的看法并不相同，

　　对此中金策(cè)略指出，部分高分红国企标(biāo)的近期显著(zhù)盘整是对(duì)短(duǎn)期交易扩散过快(kuài)过多，股息支付能力相对较弱板块（如部分金融）做出(chū)的正常反(fǎn)应，而并非意(yì)味(wèi)着(zhe)整体高分(fēn)红国企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光(guāng)大证券也指出(chū)，当前(qián)“中(zhōng)特估”主题的安全边际和性价(jià)比仍相对较高，未(wèi)来随着经济的逐步复(fù)苏，“中特估”主题行情或(huò)仍具(jù)有(yǒu)较强的(de)持续性。从估值和交易拥挤度来看，当(dāng)前“中特估”主(zhǔ)题的安全边际和性(xìng)价比(bǐ)仍相对较高(gāo)。

　　但(dàn)是中(zhōng)信证券则看法(fǎ)相对偏空。中信证券研报(bào)表示，AI主题和“中(zhōng)特估”主题在4月中旬以(yǐ)来先后步入了热度很高、波动很大但(dàn)是区间回(huí)报不(bù)明显的阶段，表现(xiàn)出(chū)典(diǎn)型的板块内部博弈和消耗特(tè)征。

　　4月以(yǐ)来(lái)，公募(mù)基金新发继(jì)续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于(yú)3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日新(xīn)发(fā)规模仅为100.8亿元，未(wèi)见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是继(jì)去年10月以来首(shǒu)次单月(yuè)净流出，5月截至12日恢复净(jìng)流入75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍(réng)有较大差距。在缺乏持续增量机构资金的(de)情(qíng)况下，A股(gǔ)存量博弈(yì)特(tè)征已演绎到极致(zhì)，涨幅仅与(yǔ)机构持(chí)仓有关。

　　中信证券研报(bào)表示，疫(yì)后经济(jì)全面(miàn)系统性(xìng)恢复是渐进和渐次的过程(chéng)，飞轮重新旋转需要(yào)时(shí)间和耐心，主题(tí)交易是过高的经济预期下修过程中的阶(jiē)段性产物，过度博弈降低了市场定(dìng)价的有效性，但也提(tí)高(gāo)了(le)业(yè)绩驱动策(cè)略的潜在回报，主题交(jiāo)易的(de)顶峰已(yǐ)过，重(zhòng)回低位业绩(jì)驱动板块。

　　基金(jīn)经(jīng)理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方研究相比，有买方更加激进(jìn)。据(jù)券商中(zhōng)国报道，有(yǒu)基金经理直(zhí)言，中特(tè)估龙头在连(lián)续(xù)涨停后(hòu)已出现(xiàn)短(duǎn)期(qī)泡(pào)沫化(huà)，他一股也不想要。

　　该(gāi)基金(jīn)经理(lǐ)表示(shì)许多(duō)中特估(gū)的龙头(tóu)股在当前位置对(duì)他而言(yán)没有配置的吸(xī)引力，尽管从估值的角度而(ér)言许多(duō)市场参与者可以给出许多(duō)个(gè)继续买(mǎi)入中特估的理由(yóu)，但(dàn)当一只中特估(gū)龙头股在两三个(gè)交易日内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味着(zhe)资(zī)金(jīn)已(yǐ)迫不及待(dài)在进行(xíng)抢筹码(mǎ)。从(cóng)股(gǔ)票(piào)市场交(jiāo)易的(de)直观判(pàn)断，这代表着资金参与方(fāng)的短(duǎn)期(qī)泡沫化(huà)，过(guò)高的交易(yì)拥挤度意味着(zhe)风险。

　　央(yāng)企ETF基金密集(jí)发售

　　不过在资(zī)金(jīn)面，“中特估”有好(hǎo)消息(xī)传来。

　　仅(jǐn)发售(shòu)了短(duǎn)短7个(gè)交易日(rì)，5月13日华泰柏瑞中证央(yāng)企红利ETF发(fā)布公告称(chēng)，该基金(jīn)累计有(yǒu)效(xiào)认(rèn)购申请份(fèn)额总额超(chāo)过20亿份发(fā)行(xíng)上限，基金管理(lǐ)人将启动比例配售。

　　此外3只中证(zhèng)国新央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF——广发中证国新央企股东(dōng)回报ETF、招商中证国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF和(hé)汇添(tiān)富中证国新央企股东(dōng)回报(bào)ETF于今日开售，每只产品的首募规模上限均为20亿元人(rén)民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央(yāng)企共(gòng)赢ETF年内资金(jīn)净流入超过(guò)12亿元，规(guī)模增(zēng)幅(fú)超过(guò)15倍。南方中(zhōng)国国企ETF年内资金净(jìng)流入也逼(bī)近10亿元，规模增幅更是高达(dá)24.75倍，成为今年全市场规模增(zēng)长(zhǎng)倍(频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽bèi)数(shù)最高的ETF。

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