在“扶优限劣”的基本方针下，私募(mù)基金行业(yè)监管趋严，近日又(yòu)有私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资(zī)基金业协会网站披露的一则公告显示(shì)，雪杉基金存在违反专业化运营原则等四项违规行为。根(gēn)据相关(guān)规定，协会(huì)拟对雪杉基金公开谴责、暂停受理其私募基金产(chǎn)品(pǐn)备案六个月；对时(shí)任雪杉(shān)基金合规风控负责人的黄某公开谴责(zé)。

　　因(yīn)4项违规行为

　　雪杉(shān)基(jī)金(jīn)被暂停备(bèi)案(àn)六个月

　　5月4日，中国证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金业(yè)协会(huì)网站披(pī)露了(le)一则纪律处分事先告知书送(sòng)达(dá)公告。经查，深(shēn)圳雪杉基金(jīn)管(guǎn)理有限公司(sī)（简称“雪(xuě)杉基金”）涉嫌从事违法违(wéi)规行为，时任(rèn)高级管(guǎn)理人员黄某应当(dāng)对此(cǐ)承(chéng)担法(fǎ)律责任(rèn)，协会拟对其(qí)作出纪律(lǜ)处分。

　　公告显示，雪杉(shān)基金存(cún)在四项(xiàng)违规行(xíng)为：

　　一(yī)是违(wéi)反专业化运(yùn)营原则。其一，2019年5月，深(shēn)圳雪杉与上海阿杏达成《业务合作协(xié)议》，由债券发行人关联方(fāng)出(chū)资认购上海阿(ā)杏产品份额，该产品通过深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资(zī)基金(jīn)”最终投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦(lú)淞产(chǎn)业发展集团有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称株洲新芦(lú)淞(sōng)）签署《投资合(hé)作协议》，约定由指定第(dì)三方认购“雪杉夏桐7号私募(mù)证券投资基金”，并由(yóu)该(gāi)产品购买指定债(zhài)券。以上(shàng)行(xíng)为不符(fú)合私募(mù)基金管(guǎn)理人专业化运营的(de)要求。轻轨是什么，轻轨是地铁还是高铁>

　　二是未向投资者披露关联交易。2018年2月(yuè)至(zhì)2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐1号私募证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪杉夏(xià)桐6号(hào)”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪(xuě)杉常升1号”“雪杉常升2号(hào)”分别投向上海映(yìng)雪投资管理中心（有限(xiàn)合伙）（以下简称上(shàng)海(hǎi)映雪）在管产品“映雪吴钩15号私募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元(yuán)、0.51亿元及0.12亿元(yuán)。2018年2月(yuè)，“雪(xuě)杉春(chūn)茗1号基金(jīn)”投向上海映雪在管产(chǎn)品(pǐn)共计5610万(wàn)元。

　　投资期间，深(shēn)圳雪杉(shān)董事长郑宇为上海映雪执行事(shì)务合(hé)伙(huǒ)人、实(shí)际控(kòng)制人(rén)，上述(shù)交易构(gòu)成(chéng)关联交易，但(dàn)深圳雪杉(shān)未向投资者进行(xíng)明(míng)确、充分地披露。

　　三(sān)是(shì)未落实投资者适当性管理要(yào)求。雪杉春茗(míng)1号(hào)基金的投资者王某(mǒu)的基(jī)金合同于2015年7月7日签署，但(dàn)是其风险测(cè)评问(wèn)卷则(zé)于2016年9月21日签署。

　　四(sì)是一般(bān)员工违规兼职。深圳雪(xuě)杉(shān)市(shì)场拓展(zhǎn)、投资运营、财务等岗(gǎng)位员工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至(zhì)2019年4月任深圳(zhèn)雪杉(shān)合规风控(kòng)负责(zé)人，应当(dāng)对发生在各自任职期间公(gōng)司(sī)的违(wéi)规行为(wèi)承担相应责任。

　　根据(jù)相关规定，协(xié)会拟对深圳雪(xuě)杉(shān)公开谴责(zé)、暂停受理(lǐ)其私募基金产品(pǐn)备案(àn)六(liù)个月；对(duì) 黄(huáng)某(mǒu)公开谴责(zé)。

　　雪杉基金曾收警示(shì)函

　　值得(dé)注意的是，这已经不是雪杉(shān)基金(jīn)首次(cì)遭监管处(chù)罚(fá)。2022年6月18日，深圳证监局(jú)曾(céng)对雪杉基金出(chū)具警(jǐng)示函。

　　相关公告(gào)显示，经(jīng)查，雪杉基金在(zài)从事私募基金(jīn)业务活动中，存在未履行谨慎勤勉义务、未采取(qǔ)问卷调查等(děng)方式对个别投(tóu)资者的风险(xiǎn)识别能力(lì)和风险承担能力进行评估(gū)、未按(àn)照合同约定(dìng)如实向(xiàng)投资(zī)者披露可能影响投(tóu)资者合法权(quán)益(yì)的重(zhòng)大信(xìn)息(xī)等情形。依据《私募管理办法》第(dì)三十(shí)三条规定，决定对其采取出具警示函的行政监(jiān)管措(cuò)施。

　　百(bǎi)亿私募(mù)映雪投资居(jū)股(gǔ)东之列

　　雪杉基金成立(lì)于(yú)2015年，注册资(zī)本为3250万元，机构类型(xíng)为私募证(zhèng)券投资(zī)基金管(guǎn)理人，全职员(yuán)工人(rén)数(shù)14人，管理规模(mó)区间为20-50亿元。去(qù)年2月(yuè)份(fèn)，雪(xuě)杉(shān)基金曾进行高(gāo)管变更(gèng)。目前(qián)雪(xuě)杉基金的(de)法(fǎ)人、总经理为(wèi)汲(jí)培欣，合规(guī)风控负责人为曾峤。

　　值(zhí)得注意的(de)是，百(bǎi)亿(yì)私募(mù)映雪投资(zī)为雪杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一家关联公(gōng)司为(wèi)深圳市塔(tǎ)门投资管理有限公(gōng)司，雪杉基(jī)金持股50.5％。塔门投资为(wèi)私募股权(quán)、创业投资基(jī)金管(guǎn)理人。

　　雪杉基金(jīn)官(guān)网显示(shì)，雪杉基金(jīn)还在香港控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有(yǒu)限公司，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥与雪杉境(jìng)内平台的跨(kuà)境协(xié)同效应，为投资人(rén)寻找海外长期稳定资(zī)产的(de)投(tóu)资(zī)和(hé)并购(gòu)机会。

　　据介(jiè)绍，雪(xuě)杉的(de)投资策略是(shì)通过(guò)追(zhuī)踪(zōng)资(zī)产价(jià)格(gé)轻轨是什么，轻轨是地铁还是高铁指数、利率、汇(huì)率、指标性股(gǔ)指等宏(hóng)观经济和估值指标，以分(fēn)析并提取经济(jì)周期(qī)中的趋势性行业(yè)和(hé)事件以最大(dà)化(huà)投资(zī)上行收益，同时引入非公开市场投(tóu)资(zī)中的个体性估值和(hé)内在价值分析体系，以更好锁(suǒ)定投资(zī)的下(xià)行风险。但在(zài)2020年10月，雪杉基(jī)金官网的新闻动态便停止更新。

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