民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆(fù)盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞争。

华约有哪些国家，华约有哪些国家组成约　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单(dān)和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察(chá)中国(guó)当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样(yàng)本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参(cān)展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人(rén)流(liú)来(lái)自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次(cì华约有哪些国家，华约有哪些国家组成约)境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购(gòu)商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qiá华约有哪些国家，华约有哪些国家组成约n)海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国(guó)家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国(guó)企业同(tóng)样(yàng)面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至当地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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