为了(le)让自己的限售股解禁后(hòu)能获(huò)得好的回报(bào)，上(shàng)市公(gōng)司董事(shì)长雇人拉抬自(zì)家的股票价格，然后高(gāo)位出(chū)货(huò)。

　　最近，中(zhōng)国证监会网站披露了一则行政处罚决定书，引发市(shì)场关注(zhù)。时为新美星(xīng)董事(shì)长何德平和其配(pèi)偶黄秀芳提供资金，委托蒋维(wéi)对新(xīn)美星进行(xíng)“市(shì)值管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬高公司股价，以便后续自己(jǐ)减持获利。蒋维跟毛(máo)明土(tǔ)、李传武合谋，控制35个(gè)证券账户(hù)，利用资金(jīn)优势、持股优势，连(lián)续集中交易新美星，影(yǐng)响公司股价，合(hé)计(jì)盈(yíng)利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　最终(zhōng)，证监会对此(cǐ)操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行(xíng)为(wèi)，罚没(méi)合计9567.12万元；还对何德平信(xìn)息披露违法违(wéi)规(guī)，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看，究(jiū)竟是(shì)怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇人(rén)拉抬自(zì)家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据(jù)证监会行政处罚决定书披露的(de)信(xìn)息(xī)，新美(měi)星董(dǒng)事长(zhǎng)、法定代(dài)表人、实际控制人何(hé)德平和他的妻子(zi)黄秀芳当时向时(shí)任独墅(shù)湖文化传播(bō)有限公司董事长蒋维，提(tí)供(gōng)保(bǎo)证金约3200万元，这些钱部分来自他(tā)们所掌控(kòng)的上海海得(dé)泽广投资管理中心(xīn)（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减持“新(xīn)美(měi)星”所得。

　　他们提供资金的目(mù)的是，委托蒋(jiǎng)维对(duì)“新美星”进行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以(yǐ)便何德(dé)平所持“新美(měi)星”限售股(gǔ)于2019年4月26日解(jiě)禁(jìn)后(hòu)能够获得(dé)好的回报(bào)。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后(hòu)，即开(kāi)始利用控(kòng)制(zhì)的证(zhèng)券账户并联合其他(tā)市(shì)场资金在二级市场买(mǎi)入并(bìng)交易“新美星”，且在后续(xù)操(cāo)作中向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)其(qí)操(cāo)作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵(zòng)股价(jià)，蒋维还找了(le)两个帮手共同合(hé)谋(móu)。他经人介绍认识并联合毛明土、李传武共同操纵“新美(měi)星”；毛明土、李传武控制(zhì)各自筹得的证券账户、资金开始(shǐ)与(yǔ)蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明(míng)土联系(xì)，传递、沟通各自操(cāo)盘情况，以利(lì)于两方交易决(jué)策，更(gèng)好地共同抬高(gāo)“新美(měi)星”股(gǔ)价。

　　根据监管披露的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联(lián)合毛明土、李传武控制“俞某(mǒu)华”等35个证券账(zhàng)户（简称账(zhàng)户组），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账(zhàng)户(hù)组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股(gǔ)，卖出(chū)成交金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期间，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武合谋(móu)，利用资金优(yōu)势、持股优(yōu)势，连续集(jí)中交易“新美星(xīng)”，影(yǐng)响股票交易价格(gé)，盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价、集(jí)中出货(huò)

　　违法获利近4800万(wàn)元(yuán)

　　我们具体来看看，蒋维联(lián)合毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)，控制35个证券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户组），是怎么拉高“新美星(xīng)”股价，然后(hòu)出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中交易“新(xīn)美星(xīng)”，申买量占市场申(shēn)买量比例超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖(mài)量(liàng)占市场申卖(mài)量比(bǐ)例超(chāo)20％的交易日有11天，峰(fēng)值达(dá)到37.66％。账(zhàng)户组持股总(zǒng)数占总股本比例自2019年(nián)3月5日开始超(chāo)过5％，持(chí)续至2019年4月(yuè)8日(rì)，2019年3月(yuè)29日持(chí)流通股达到(dào)峰值(zhí)，占流通股本(běn)的比例24.74％，持股占总股本的(de)比例8.13％。账(zhàng)户(hù)组具备资(zī)金(jīn)优势和持股优势(shì)。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开(kāi)始(shǐ)，账(zhàng)户组持(chí)续大(dà)量买(mǎi)入“新美星”，当(dāng)日申买排名第(dì)一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期(qī)末持股量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加(jiā)。在此期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指3.33个百分点，偏离同(tóng)期(qī)行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个(gè)百分点。

　　第二(èr)阶段(duàn)，2019年3月1日(rì)至2019年4月(yuè)3日(rì)，账户组集中拉抬“新(xīn)美(měi)星(xīng)”，期(qī)末持股量较期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户(hù)组有(yǒu)两段(duàn)典(diǎn)型的拉(lā)抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以(yǐ)不低(dī)于卖一(yī)价或市价(jià)申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申买(mǎi)量68.11％，对(duì)应成交股数（不(bù)含对倒(dào)）3,555,817股，占同(tóng)期市场(chǎng)成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价(jià)或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买(mǎi)量(liàng)41.33％，对应(yīng)成交(jiāo)股(gǔ)数（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日(rì)至(zhì)4月3日期间，“新美星”股价(jià)累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离(lí)同(tóng)期创业板(bǎn)综(zōng)指21.32个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户组集中卖(mài)出“新美星”。在此期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价(jià)下跌13.36％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指1.55个百分(fēn)点，偏离(lí)同(tóng)期行业指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉(shè)案账户组还多次(cì)实施(shī)盘中拉抬和对倒(dào)，并(bìng)反向卖(mài)出获(huò)利(lì)的行为(wèi)。经测算，扣除佣金和(hé)相(xiāng)关(guān)税费(fèi)，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非(fēi)操纵股价(jià)

　　证(zhèng)监会不予(yǔ)采纳(nà)，罚没近(jìn)亿元

　　关于操(cāo)纵股价，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意见(jiàn)，请求不(bù)予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动(dòng)机(jī)。

　　第二，在案证(zhèng)据不足(zú)以证明蒋维(wéi)受何德平(píng)或黄秀芳委托，联(lián)合他人操纵股价，一是“市值(zhí)管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系委托理(lǐ)财关(guān)系，而非操纵股价(jià)；三是蒋维(wéi)没有(yǒu)将(jiāng)其与(yǔ)毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武等人讨论交易(yì)新美星的情况告知黄秀芳或何德平(píng)，涉案股东(dōng)名(míng)册并非(fēi)黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也(yě)没有(yǒu)向黄(huáng)秀芳反馈过股(gǔ)东名(míng)册；四是蒋维没有与毛(máo)明土、李传武就各自账户交易(yì)新美星(xīng)的盈亏分配进行约(yuē)定；五是蒋维账户组利(lì)益与何(hé)德平、黄秀芳(fāng)利(lì)益并不(bù)一致，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)不能控制蒋维(wéi)账户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳资金后部分(fēn)用于偿还债务，部(bù)分用于(yú)非法活(huó)动，属(shǔ)于欺(qī)诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武账户组(zǔ)交易(yì)行为承担责(zé)任。

　　第四，部分账户不(bù)受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录(lù)的(de)合法(fǎ)性及(jí)真实性。

　　第六，何(hé)德平对黄秀(xiù)芳向蒋维提供款项不知情(qíng)、未参(cān)与，且何德平与黄秀芳系独立法律主体，即便(biàn)夫妻或一致行动人中(zhōng)一(yī)方存(cún)在不当行为，不(bù)应推(tuī)定或认定另一方承(chéng)担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及他们的代理人(rén)也就(jiù)是(shì)否(fǒu)合(hé)谋(móu)、部(bù)分账(zhàng)户的(de)控制关系、委托理财关系(xì)等提出(chū)了申(shēn)诉意见。

　　对(duì)此，证监会(huì)回应，经复核，对当事人及其代理(lǐ)人的(de)主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个环节实(shí)施(9的算术平方根是3还是正负3，根号9的算术平方根是多少shī)、环环(huán)相扣、锁链式的上下(xià)游衔接、合(hé)作，共同完成的操纵行(xíng)为。在(zài)案(àn)证据(jù)可(kě)以证明，何(hé)德平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提供资金作为保证金，委托其通过二(èr)级市(shì)场交(jiāo)易(yì)影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易(yì)情况；何德平知悉并(bìng)参与了(le)本案行为；上述行为的实质是(shì)操纵股价，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武有共同影响“新美星”股(gǔ)价的意图和目标(biāo)，共同商议、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并且(qiě)采取了联合(hé)影(yǐng)响股价的行(xíng)动，属于(yú)共同操纵行为。

　　关于(yú)违法(fǎ)期间和(hé)责任(rèn)承担，证监会表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日(rì)期(qī)间(jiān)蒋(jiǎng)维(wéi)控制的账户交易(yì)“新(xīn)美星”客(kè)观上为后续的合(hé)谋操纵起到一定程度锁(suǒ)仓的作用，并且(qiě)根(gēn)据蒋维笔录，毛明土知道蒋维(wéi)和上(shàng)市(shì)公司的合作，知道蒋维(wéi)已经有一定底仓，才(cái)愿(yuàn)意买(mǎi)入“新美星”，因此(cǐ)毛明土和李(lǐ)传武的违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德平一(yī)致。在(zài)此基础上，在认(rèn)定及处罚(fá)时将合谋各方视为一个(gè)整体，不(bù)区(qū)别对待各方账(zhàng)户组。

　　证(zhèng)监会(huì)认为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一项规定(dìng)，构(gòu)成2005年(nián)《证券(quàn)法(fǎ)》第二百零三(sān)条(tiáo)所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定(dìng)，证监会决定：就(jiù)操纵证券市场行为，对(duì)何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武没收违法(fǎ)所得4783.56万元(yuán)，并(bìng)处(chù)以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何德平、黄(huáng)秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对(duì)毛(máo)明土(tǔ)、李传武分别(bié)罚款597.94万(wàn)元。

　　董(dǒng)事(shì)长信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何(hé)德(dé)平(píng)信息披露违法的相(xiāng)关情况(kuàng)，行政处罚决定(dìng)书披露(lù)，在新美星2016年(nián)4月上市前，海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司(sī)80万股股(gǔ)份(fèn)，占新美星上市(shì)时总股本的1％。上市后，该(gāi)部分股(gǔ)票继续由(yóu)海得泽广(guǎng)代持(chí)，海得泽(zé)广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美星(xīng)”股票(piào)，至(zhì)2018年12月27日减(jiǎn)持完毕(bì)。

　　关(guān)于何德平信息(xī)披露违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得泽广(guǎng)与何德平(píng)、黄秀芳二人不存在代(dài)持，涉案股(gǔ)份系海得泽广为(wèi)兰某代持，股份减(jiǎn)持决策由(yóu)海得泽广和兰(lán)某作出，海得(dé)泽广将减持所得汇入黄秀芳(fāng9的算术平方根是3还是正负3，根号9的算术平方根是多少)指(zhǐ)定账户的原因系(xì)兰某向黄秀芳归还借款本(běn)息。第二(èr)，涉(shè)案股份仅为1％，不(bù)具有重大性，不对投资者决策产生重(zhòng)大影响，情节(jié)轻微。第(dì)三，即便认定代(dài)持(chí)成立，何德(dé)平(píng)对借款、还款等事项，不参(cān)与、不知(zhī)情，没有主观(guān)过错，不应受到处罚。9的算术平方根是3还是正负3，根号9的算术平方根是多少综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询问(wèn)笔(bǐ)录(lù)、海得泽广(guǎng)交易流水、资金(jīn)流水(shuǐ)及相关(guān)银行账户流水，结合(hé)何德(dé)平、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代(dài)持资(zī)金和减持所(suǒ)得(dé)系家庭共同财产，可以认定(dìng)海得泽广(guǎng)代何(hé)德平(píng)、黄秀芳持有新美星股(gǔ)票。当事人所(suǒ)提(tí)相关理(lǐ)由不具有事实(shí)和法(fǎ)律(lǜ)依(yī)据(jù)，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公司实际控制人，未如实(shí)告(gào)知上(shàng)市公司上述持股(gǔ)情况，导(dǎo)致新美(měi)星在相关公(gōng)告中均未(wèi)披露相关情况，导致新美(měi)星违反2005年(nián)《证券法》第六十三(sān)条(tiáo)规定(dìng)，何(hé)德(dé)平的行为构成2005年(nián)《证券法》第一百九十(shí)三条第三款规(guī)定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证(zhèng)监会决定：就信息披露违法行为(wèi)，对何(hé)德平(píng)给予警(jǐng)告，并处以40万(wàn)元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 9的算术平方根是3还是正负3，根号9的算术平方根是多少