民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)。广交会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)大(dà)。其中东(dōng)南亚(yà)定向直招士官到底是不是坑，定向直招士官是个坑亲身经历订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较(jiào)过去(qù)两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年(nián)初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一(yī)个(gè)角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户(hù)签(qiān)订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的(de)进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调(diào)研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的外(wài)贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要定向定向直招士官到底是不是坑，定向直招士官是个坑亲身经历直招士官到底是不是坑，定向直招士官是个坑亲身经历流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出(chū)口份额(é)影响上，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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