金融界5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启动(dòng)香港与内(nèi)地利率互换(huàn)市场互(hù)联互通合作。北向互换通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境(jìng)外(wài)投资者通过北向互(hù)换通开展利率互换交(jiāo)易(yì)在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场情况适时(shí)调(diào)整额度(dù)。

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中国(guó)人(rén)民银行、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察委员会(huì)、香港(gǎng)金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地(dì)利率互(hù)换市场互联互(hù)通合作

　　为促进(jìn)内地与香港金(jīn)融(róng)衍生品市场的协同发展，构建(jiàn)高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以下简称人民银行(xíng)）、香港证券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称香港金管局）发(fā)布联合(ha的负一次方是多少矩阵，a的负一次方是多少线性代数é)公告，同意中国外汇交易中心(xīn)（全国银行(xíng)间(jiān)同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以下简称外汇交易中(zhōng)心(xīn)）、银行(xíng)间市场清算(suàn)所股份有限公司（以下简称(chēng)上海清算所）和香港场(chǎng)外(wài)结算有限公(gōng)司（以下简称场外结算公司）开展香港与(yǔ)内地利率互换市场互联(lián)互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初期先行开通“北(běi)向互换通(tōng)”，香港及(jí)其他国(guó)家和(hé)地区的境外投资(zī)者可通过(guò)两地基础设施(shī)互联互通参与内地银行(xíng)间金融衍(yǎn)生品市场。自联合公告(gào)发布以来，“互(hù)换通”的(de)各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”下的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜(yí)说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品种为利率互换产(chǎn)品，报价、交易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资者（即互换通(tōng)报价商）需(xū)与(yǔ)外汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)签署报价商协议，并为(wèi)上海清算所(suǒ)利率互换(huàn)集(jí)中清算业(yè)务的清算(suàn)会员或(huò)该类会员(yuán)的(de)清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”的境外(wài)投资(zī)者为符(fú)合人(rén)民银行要求并完成内(nèi)地银行间债券市(shì)场(chǎng)准入备案的境外(wài)机构投资者，并经(jīng)外汇交易(yì)中心开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易(yì)权限(xiàn)的境外(wài)投资者需(xū)同(tóng)时申(shēn)请成为场外结算公司的清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电子交易平台互联(lián)提供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所和场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司建立中央对手方(fāng)清算(suàn)机(jī)构互联互(hù)通(tōng)，共同向境内外投资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资者(zhě)通过“北向互(hù)换通”开(kāi)展利率(lǜ)互换交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不超过(guò)人(rén)民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额(é)度(dù)：上海(hǎi)清算所与(yǔ)场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司针对(duì)双方(fāng)清算所之间的风险(xiǎn)敞(chǎng)口建立“互(hù)换通”资源池(chí)。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头(tóu)寸对(duì)应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不超(chāo)过人民(mín)币40亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调(diào)整额度(dù)。

　　二、人(rén)民银(yín)行、香港证监会和香港金管局(jú)已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合作原(yuán)则(zé)和具体安排达成共识，并签(qiān)署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录(lù)健全了(le)两(liǎng)地(dì)监管机构在债券及衍生品市场方面(miàn)的监管(guǎn)合(hé)作(zuò)安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常(cháng)运行、金(jīn)融市场稳定和(hé)公平(píng)交易秩序。 <a的负一次方是多少矩阵，a的负一次方是多少线性代数/p>

　　三、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所和场(chǎng)外结算公司应当依法履(lǚ)行“互换通(tōng)”下(xià)的各(gè)项职责，组(zǔ)织市场各方有序开(kāi)展“北向(xiàng)互换通”业务。清算(suàn)会员应当遵守相关监管规定及业务规则(zé)，加强内部控制(zhì)，防(fáng)范(fàn)和(hé)控制风(fēng)险，做好投资者教育和(hé)服(fú)务，切实(shí)维(wéi)护投资者(zhě)合法权益。投资者(zhě)应(yīng)当充分(fēn)了解两地(dì)市场法律法(fǎ)规、业务(wù)规则和(hé)实(shí)践操(cāo)作的差异，评(píng)估和控制风险(xiǎn)，理性开展相关投资。

　　市(shì)场各(gè)方(fāng)应进一步做(zuò)好准备工作，确(què)保“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投(tóu)资者可联系外汇(huì)交易(yì)中心、上海清算所(suǒ)、场外结算(suàn)公司为参与做(zuò)准备。

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