就在全(quán)球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年(nián)欧洲金融巨(jù)头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年(nián)底(dǐ)以来一直超配英伟达，但(dàn)是目前已(yǐ)经部分获利了结，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这家(jiā)总部位(wèi)于瑞(ruì)士日(rì)内(nèi)瓦的资(zī)管(guǎn)机(jī)构(gòu)为拥有200多(duō)年历史的(de)欧洲老牌(pái)金(jīn)融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管(guǎn)理资(zī)产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩(jì)第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟(wěi)达。当(dāng)时(shí)的持仓股数(shù)一度高(gāo)达160多(duō)万股。

　　然而英伟达(dá)虽(suī)然业绩大爆(bào)发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家(jiā)资管机(jī)构(gòu)也(yě)不得不修正自(zì)己的(de)错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持(chí)，终于在2018年一季(jì)度减持(chí)到不足1万(wàn)股。不过这个(gè)时候，英伟(wěi)达股价(jià)也从2015年4美(měi)元附近涨到了60美(měi)元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币(bì)的(de)上上下(xià)下，让英伟达的股价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽然360借条是正规的吗(rán)英伟达(dá)股价此后(hòu)仍然经(jīng)历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆(bào)发，英伟达(dá)作为底(dǐ)层算力代表，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超100％，并在(zài)5月30日(rì)创下419.38美元的新(xīn)高，总(zǒng)市(shì)值一度超过1万亿(yì)美元，差点成(chéng)为全球第9家市(shì)值超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的(de)，还有被誉为“估值教父”的当代著名(míng)投(tóu)资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投(tóu)资(zī)英伟(wěi)达，如(rú)今已经卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资(zī)组(zǔ)合里，最(zuì)后把它剔除出(chū)投(tóu)资组合(hé)，因为我无法承受这(zhè)样的上涨，一周内(nèi)市值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前在250亿美(měi)元(yuán)的人(rén)工智能芯片市场占(zhàn)有80％的(de)份额，最乐观的预(yù)测是，10年后该市(shì)场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市(shì)场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也要比近(jìn)期股(gǔ)价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司(sī)，但如360借条是正规的吗果作为一项投资的话(huà)，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时(shí)间(jiān)2023年5月30日(rì)持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人(rén)觉(jué)得AI估(gū)值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股(gǔ)价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评(píng)级，比去年(nián)10月(yuè)给予这一评(píng)级的人数30人(rén)增(zēng)加约(yuē)三分之一。这些分析师对英伟达给(gěi)出(chū)的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截(jié)至(zhì)发稿(gǎo)，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因(yīn)为先前(qián)估测的获利预期(qī)太低。目前(qián)投(tóu)资人仍存(cún)在(zài)不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达(dá)估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华(huá)尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告(gào)中表示，科技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期(qī)的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过(guò)去的泡沫(mò)形成通常(cháng)是因“宽松货币政策”而(ér)起，以加息结(jié)束。以史(shǐ)为鉴，他(tā)认为需要在标(biāo)普500位于4200点时(shí)开始(shǐ)抛(pāo)售。

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