投资者(zhě)除了(le)关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因(yīn)素(sù)外，还(hái)需要关(guān)注业绩(jì)验证以(yǐ)及估(gū)值等因(yīn)素(sù)。

　　近期，受益(yì)于(yú)人工智(zhì)能(néng)主题(tí)的热炒(chǎo)，全球AI芯片(piàn)巨头公(gōng)司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价(jià)连(lián)续上(shàng)涨，截至6月1日(rì)收盘(pán)，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表(biǎo)现，带(dài)动了国(guó)内AI投资热。Choice数据显示(shì)，多只云计算、人工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资(zī)能火热多(duō)久？

　　公募(mù)基金(jīn)提(tí)前(qián)布局

　　凭借着AI芯片和(hé)算力的先进技术，英伟达公司(sī)的股价在近(jìn)期(qī)大涨。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价最高(gāo)达到419.38美(měi)元，公(gōng)司市值一度突(tū)破万亿美元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价回落(luò)至397.7美元，但依(yī)旧有望再次(cì)突(tū)破万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司(sī)在中(zhōng)国官(guān)网宣(xuān)称：“我们(men)在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作正在改(gǎi)变全球大型行业，并将为社会带(dài)来(lái)深远的影响。”除了(le)英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公(gōng)司(sī)也加大了AI方面的投(tóu)资(zī)。

　　国内市场(chǎng)对于AI行(xíng)情的关注热情(qíng)也是持续(xù)高(gāo)涨。Choice数据显示，截至6月(yuè)2日，今年以来(lái)涨幅最高(gāo)的股(gǔ)票(piào)型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的(de)大涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人工(gōng)智(zhì)能(néng)自(zì)动内容(róng)生成(chéng)）概念的热炒有关(guān)。涨幅紧随(suí)其后(hòu)的便是传媒、云计算、大(dà)数据、人工智能(néng)等主题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过(guò)30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相关概念股。交易(yì)软件通达(dá)信推出了英伟达概念(niàn)股，该软件信息显示，相(xiāng)关概念股一共包含(hán)32家A股(gǔ)上市公司，这些公司与英伟(wěi)达在某些(xiē)方面有业务(wù)领略的意思上的(de)合作。从(cóng)公募基金一季(jì)度(dù)末的(de)数(shù)据来看(kàn)，部(bù)分(fēn)被(bèi)纳(nà)入重仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持有英伟达(dá)公司股(gǔ)票的(de)公募基金(jīn)主要集中在(zài)能投资海外市场的(de)QDII基金和(hé)QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟达且基金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度末规模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳(nà)斯达(dá)克100指(zhǐ)数，前(qián)十大重仓(cāng)股中(zhōng)包(bāo)括(kuò)苹(píng)果、微(wēi)软、英伟达和谷歌(gē)等多家全球科技公司。

　　主动(dòng)管理型基(jī)金中(zhōng)，持有英伟(wěi)达且(qiě)规模(mó)最高的是广发全球精选，该只基金今年一(yī)季度末(mò)规(guī)模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多只科(kē)技(jì)股。

　　挖(wā)财基金投研人员(yuán)郑(zhèng)昕昊告(gào)诉《国际金(jīn)融报》记者，国内AI投资的热潮(cháo)与微(wēi)软、英伟达等美股科技股年(nián)初(chū)至今(jīn)的大涨有(yǒu)关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以来，微(wēi)软就在AI领域加大了投资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办公套(tào)件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资数十亿美元，这是AI领域史上规模(mó)最大(dà)的(de)一笔投资。作为一站式解(jiě)决(jué)方案的提(tí)供商，英伟达公司是今年AI概念(niàn)热潮中的(de)另一大赢(yíng)家，该公(gōng)司今年一(yī)季度的业绩远超预(yù)期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业(yè)务的营收(shōu)创(chuàng)历史(shǐ)新高，远好于市场预期。

　　如何把握(wò)投资机会(huì)

　　对(duì)于寻(xún)求(qiú)AI主题(tí)投资机会(huì)的投资者而(ér)言(yán)，英伟(wěi)达和(hé)微软(ruǎn)在内的众(zhòng)多美股科技股公司是其(qí)关注的焦(jiāo)点。

　　“从(cóng)目前的产(chǎn)业发(fā)展趋势来(lái)看，AI应用已(yǐ)是科技革命最新的突(tū)破(pò)口。能够(gòu)率先建(jiàn)立起良好商业模式的(de)公(gōng)司与掌(zhǎng)握AI应用核(hé)心竞争力的公司(sī)将会成为(wèi)未来最有潜力的大赢(yíng)家。显然，微软(ruǎn)、英伟达(dá)已具(jù)备这些特质(zhì)，他们(men)的中长期基(jī)本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊(hào)表示(shì)。

　　虽然(rán)AI产业未来的故事看起(qǐ)来(lái)很美好，但(dàn)实际投资中还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半(bàn)导体(tǐ)作为AI受益(yì)板块，受到资(zī)金(jīn)关注，行业成交热度上(shàng)升，从3月中旬一(yī)直涨(zhǎng)至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨并未得到(dào)业绩的验证，半导体行业一(yī)季度整体营收同比(bǐ)下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟踪，目(mù)前全球半导(dǎo)体产业整体(tǐ)仍处于(yú)主动去库存阶段，行业并未迎(yíng)来拐点(diǎn)。在缺(quē)乏基本面支撑的情况下(xià)，4月中旬以来半(bàn)导体(tǐ)重(zhòng)回弱势。最近两(liǎng)周，半导体板(bǎn)块虽(suī)然有所企稳，但也很难说行业已经迎(yíng)来(lái)拐点。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示(shì)。

　　金百临咨询(xún)首席分(fēn)析(xī)师秦洪告诉(sù)记(jì)者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形(xíng)处理器）为代(dài)表(biǎo)的算力芯片(piàn)业务快速增长(zhǎng)，美股英伟达的(de)股价表现以及背后的产能扩(kuò)张信息就是最好的例证。而从未来(lái)的一段时间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不(bù)可(kě)小(xiǎo)视。”

　　郑昕(xīn)昊(hào)也表示，尽(jǐn)管目前半(bàn)导体(tǐ)产业(yè)周期尚(shàng)未反转，但在资金情(qíng)绪、政(zhèng)策(cè)扶持和半导(dǎo)体设备业绩(jì)高增(zēng)长等利好(hǎo)因素(sù)支撑下(xià)，当前位置也(yě)不悲(bēi)观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽(suī)然A领略的意思I产业的(de)发(fā)展趋势值得期待，但投资需要仔细观察(chá)，“就A股的过去经验来看，大热必死、均(jūn)值回归的规律永不变色，所以投(tóu)资与产(chǎn)业发展之间存在(zài)着较大差异。在操(cāo)作(zuò)中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而是需要在相对低位或(huò)调整一定程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了(le)关(guān)注AI产业(yè)景(jǐng)气、资金情绪(xù)、政策等因(yīn)素外，还需要关注业(yè)绩验证以及(jí)估(gū)值等因素。在具(jù)体投资的(de)时候要选择掌握核心技术、真(zhēn)正具有(yǒu)核心竞争力的投资标的，确保产业景气能够反映(yìng)在(zài)未来的业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒作(zuò)。另外，好的投资标的也(yě)要以(yǐ)合适的价格买入(rù)，否则很可(kě)能会赚了(le)景气亏了钱(qián)。最后，投资者(zhě)要做(zuò)好分散配置，不要(yào)将(jiāng)资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 领略的意思