中共中央政(zhèng)治局上月末召开会议(yì)，提出(chū)加快推进充电桩等设(shè)施建设。国常会近日强(qiáng)调(diào)，要聚焦(jiāo)制约新能源汽车下乡的突(tū)出瓶颈(jǐng)，适(shì)度(dù)超前建设充电(diàn)基础设施。

　　中国充电联盟11日发布数据显(xiǎn)示，4月(yuè)公共充电(diàn)桩数量比3月增加6.7万台，同比增长52.0%。截(jié)至2023年4月(yuè)，联(lián)盟(méng)内成员单位总计上报公共充电桩202.5万台，其中直流(liú)充电桩85.5万(wàn)台、交流充(chōng)电桩(zhuāng)116.9万(wàn)台。从2022年5月到2023年(nián)4月，月均新增公共充电(diàn)桩约5.8万台。

　　二级市场上，国(guó)内充(chōng)电桩核心部件制(zhì)造商、20KW汽车充电(diàn)模块(kuài)试(shì)生产(chǎn)的(de)英可瑞(ruì)最(zuì)近三个交(jiāo)易(yì)日股价累计最大(dà)涨幅(fú)39.52%；国内(nèi)充电模块领先者通合(hé)科技4月25日迄今(jīn)股价(jià)累计最大涨幅73.15%，今(jīn)年(nián)以来(lái)累计(jì)最大(dà)涨幅135.17%。

　　通合科技股价(jià)走势(shì)周线图

　　中信(xìn)建(jiàn)投许琳等人4月24日(rì)研报表示，预计2023年将是(shì)充(chōng)电桩销(xiāo)量(liàng)高增之年，预计(jì)2022、25年全球公用(yòng)充电桩增(zēng)量达88、300.8万(wàn)个，复合增速51%。高压(yā)快充+大电流(liú)水冷技术带(dài)动充(chōng)电模块、充电枪/线(xiàn)等核心(xīn)零部件(jiàn)价值量上(shàng)升。

　　中信证券袁健聪(cōng)等人5月(yuè)10日研(yán)报指出，受益于充电桩(zhuāng)建设加速(sù)及大(dà)功率趋势，充电模块(kuài)有望迎来量(liàng)利齐升。从(cóng)需求量(liàng)角度看(kàn)，预计直(zhí)流桩(zhuāng)在充电(diàn)桩(zhuāng)建设中(zhōng)的占比以及单(dān)桩充电功率将进一步提升，进而提升充电(diàn)模块的需求(qiú)量。从盈利角度看(kàn)，目前(qián)充(chōng)电模块(kuài)单(dān)W价格已趋于稳定，产品从(cóng)此前主(zhǔ)流的15/20kW向30/40kW发展，带来单品价值量和毛利(lì)率(lǜ)的提升。

　　据了解，充电模块是直流(liú)充电桩最核(hé)心的部件，直接影响充电(diàn)效率(lǜ)和充电安全，被业内誉为直流充电(diàn)设备的“心脏”。从(cóng)成本角度看，中信证(zhèng)券袁健聪(cōng)等人在2月(yuè)13日的研(yán)报中指出，在直(zhí)流充电桩所(suǒ)需元器件构成中，充电(diàn)模块成本占比最高，约达(dá)50%。

　　袁健(jiàn)聪等人表(biǎo)示，预计到2025年(nián)中国(guó)充电(diàn)模块市场(chǎng)增量达1808亿(yì)W，2021-2025年(nián)CAGR达(dá)65%。目前行(xíng)业充电模块(kuài)均价在0.12元/W左右，据此预(yù)测，2025年中国充电(diàn)模块(kuài)市(shì)场空间约217亿元(yuán)。

　　在充电(diàn)桩产业(yè)链的上游，以充电模块为(wèi)核心的零部件生产制(zhì)造，代表(biǎo)企业有通(tōng)合科技、欧陆通等。

　　从充电模块及设备产业链(liàn)来看，上游是生产设备零(líng)部件，充电模块(kuài)应用于(yú)直(zhí)流充电设备；中游是充电桩及其(qí)他(tā)充电设备(bèi)生产商，包括(kuò)直(zhí)流充电(diàn)设(shè)备生(shēng)产(chǎn)商和交流充电设备生产商；下游是运营服务商及(jí)终端客户，包括换电站(zhàn)、充(chōng)电站、新能源汽车(chē)厂(chǎng)商及配套运营服务商。

　　竞(jìng)争格(gé)局方面，东(dōng)吴(wú)证券曾(céng)朵红在(zài)4月(yuè)27日研报(bào)中表示，由于(yú)充电模块(kuài)的生产(chǎn)技术要求较高且(qiě)具(jù)备通信要求，目前主要以具备一定技术积累的(de)充电模块(kuài)供应商（英飞(fēi)源、华为、中兴等电力(lì)电源或通讯电源企(qǐ)业）生产(chǎn)，但(dàn)随着充电模块价(jià)格(gé)逐(zhú)渐(jiàn)下降(jiàng)，叠(dié)加大功率(lǜ)、智(zhì)能化(huà)、网络平台(tái)化的(de)发展趋势，充电桩厂商(shāng)逐步进(jìn)入(rù)充电模(mó)块生(shēng)产环节，逐(zhú)步实现充电模块的自产自研（如特锐(ruì)德旗下子公司特来电、中恒电(diàn)气等）。目前充(chōng)电模(mó)块(kuài)市占(zhàn)率前五(wǔ)的企(qǐ)业包括英飞源、特来电(diàn)、永联(lián)、英可瑞、中兴(xīng)，CR5超70%。

　　据财联社不完全统计，在充电模(mó)块领域有所布(bù不走心是啥意思，不走心是啥意思网络用语)局的(de)A股上市公司包括通合科技、欧陆通、盛(shèng)弘股份、英(yīng)可(kě)瑞和麦格(gé)米特等，具体如下：

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