就在全球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨(jù)头罗斯柴尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超(chāo)配(pèi)英(yīng)伟(wěi)达，但是(shì)目圆与直线相切公式，圆的面积公式和周长公式前(qián)已经部分获利了(le)结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管(guǎn)机(jī)构(gòu)为(wèi)拥有200多年历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这家(jiā)老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际(jì)，就增持了英伟(wěi)达。当(dāng)时的(de)持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不(bù)怎么涨。这(zhè)家资(zī)管机构(gòu)也不得(dé)不修正自己(jǐ)的错误，在英伟达股价的(de)缓(huǎn)慢(màn)上涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于(yú)在2018年一季度(dù)减持到(dào)不足(zú)1万股。不过(guò)这(zhè)个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的上上下下(xià)，让英伟达的股(gǔ)价如做过山车(chē)一(yī)般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达的股价也一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大手笔增持(chí)是在2022年第二季度(dù)，虽(suī)然英(yīng)伟达(dá)股价此后(hòu)仍(réng)然(rán)经(jīng)历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，受(shòu)AI概(gài)念大爆发(fā)，英伟达作(zuò)为底层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在(zài)5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超过1万亿(yì)美(měi)元，差点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美(měi)元(yuán)的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套(tào)现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉为“估(gū)值教父”的当(dāng)代(dài)著名投资(zī)估值(zhí)专家(jiā)阿斯沃(wò)斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一(yī)直在投(tóu)资英伟达，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在(zài)我(wǒ)的(de)投资组合里，最(zuì)后把它剔除出(chū)投资组合，因为我无法承受这样的(de)上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿(yì)美元，这是在挑战可持续价值的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前(qián)在250亿美元的人工(gōng)智能芯片市(shì)场占有80％的份(fèn)额，最乐(lè)观的预测(cè)是，10年后该(gāi)市场规模将达到(dào)3500亿(yì)美元(yuán)。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达未来(lái)的市场份(fèn)额达到(dào)100％，达摩(mó)达兰得出的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英(yīng)伟达这(zhè)家公司，但如果(guǒ)作为一项投(tóu)资的话，我怎(zěn)么都(dōu)得不出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美(měi)元。

　　华尔(ěr)街吵翻了(le)

　　有(yǒu)人觉得(dé圆与直线相切公式，圆的面积公式和周长公式)AI估(gū)值太(tài)高，减持了(le)仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对(duì)英伟达给(gěi)出(chū)买入(rù)评级，比去年10月(yuè)给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达给出的股(gǔ)价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发(fā)稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究(jiū)公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷(fēn)调高英伟达目标股(gǔ)价，是因为(wèi)先(xiān)前(qián)估(gū)测的获利预期太低(dī)。目前(qián)投资(zī)人仍(réng)存(cún)在不同的(de)声音(yīn)，如(rú)方舟(zhōu)投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目(mù)前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准确(què)的(de)分(fēn)析(xī)师、美(měi)国银行策(cè)略分析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报(bào)告(gào)中表示(shì)，科技(jì)股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议(yì)投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念(niàn)处于“婴(yīng)儿(ér)期的(de)泡沫(mò)”，而美联(lián)储的加息周(zhōu)期或(huò)许还未结(jié)束。过去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而(ér)起，以加(jiā)息结(jié)束。以史为鉴，他认(rèn)为(wèi)需要在标普500位于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售(shòu)。

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