“一带一路”对(duì)冲欧美拖累无疑是2023年出口最大的看(kàn)点。即使(shǐ)考(kǎo)虑去年(nián)的低基(jī)数，4月的出口增(zēng)速也不赖，与(yǔ)韩国、越南等邻国形(xíng)成(chéng)鲜明对比；拉动方面，“一带一(yī)路”国(guó)家成为(wèi)主角(jiǎo)，欧美发(fā)达经济体整体偏弱。今年1-4月“一(yī)带纪梵希可以扫码真伪吗，纪梵希可以扫码真伪吗安全吗一路”国(guó)家在中(zhōng)国出口的份额约为36.0％超过美欧(ōu)日（34.3％），粗略计算，如果今(jīn)年“一带一路”出口增速保(bǎo)持在(zài)6％以(yǐ)上，那么在增(zēng)量上就可能对冲美欧日出口的下滑，使得全年2023年全(quán)年的出(chū)口增速转正。

　　从整体(tǐ)看，3、4月(yuè)份(fèn)的数据(jù)再次验证，当前观察的(de)中国的出(chū)口“不看(kàn)港口，不看(kàn)韩(hán)、越”。港口(kǒu)数(shù)据和韩国(guó)、越南(nán)出口(kǒu)通胀作为传统(tǒng)观(guān)察中国出口增(zēng)速(sù)的(de)重(zhòng)要指标，但随(suí)着中国出口(kǒu)结构向(xiàng)“一带(dài)一(yī)路”国家转移，其对中(zhōng)国出口的(de)指(zhǐ)示(shì)作(zuò)用逐渐(jiàn)下降。一方面，由于多数(shù)“一(yī)带一路”国(guó)家偏(piān)向内陆，汽车、火车等陆路(lù)运输占(zhàn)比和增速快速(sù)上升(shēng)，导(dǎo)致港口数据与实际出口增(zēng)速持续偏离，另一方(fāng)面(miàn)，以(yǐ)往韩国、越(yuè)南出(chū)口增速与中国(guó)出(chū)口基本保持统一趋势，但由(yóu)于产品(pǐn)结构差异，2023年以(yǐ)来两者产生(shēng)较大背离。出(chū)口结(jié)构性(xìng)变化背景下，传统观察框架适(shì)用性减弱(ruò)，信息的(de)噪(zào)音(yīn)和预期的波动可能加大。

　　国别(bié)方面(miàn)，擘画外贸蓝图的突破口仍在于“一带一路”国家。除低基数影响之外，4月对俄出口的高增反(fǎn)映“一带一(yī)路(lù)”贸易持续活跃，沿路经济带仍是我国稳外(wài)贸(mào)的(de)“抓手”。4月(yuè)对(duì)东(dōng)盟出(chū)口增速暂(zàn)时(shí)回落，不(bù)过(guò)整体来看，自(zì)2022年初(chū)以来(lái)“俄+东盟升、欧美降(jiàng)”的(de)趋势加速，日韩份额(é)保持(chí)稳定。

　　产品方面，4月出(chū)口结构继续延续“扬长避短”的属性(xìng)。中国4月汽(qì)车及(jí)机电出口(kǒu)金额维持强(qiáng)势，增速(sù)较3月进一(yī)步加快部分(fēn)源于去年低基数原(yuán)因，不过对同(tóng)比的拉动(dòng)仍明显好(hǎo)于韩国，半导体出口(kǒu)跌幅则相较韩国更加“温和”。从散(sàn)点图看，量价齐(qí)升的汽车(chē)出口反映海外车(chē)市(shì)较高景气度与产业(yè)链韧性仍(réng)可在(zài)一段(duàn)时间(jiān)内(nèi)支撑出口(kǒu)，而受全球(qiú)半(bàn)导体周期影响，集成电路4月(yuè)出(chū)口量与价格均偏萎缩。

　　那么(me)，2023年出口最大的变数：“一带(dài)一路(lù)”的空间有(yǒu)多大？站在2022年年底(dǐ)，市场大(dà)多聚(jù)焦欧(ōu)美经(jīng)济衰退的(de)拖累，而聚光灯之外“一带一路(lù)”却在(zài)稳(wěn)定外贸上发挥了越来(lái)越重要的作用(yòng)，那么如何(hé)去(qù)评估(gū)这(zhè)一(yī)空间有(yǒu)多(duō)大(dà)？

　　一带(dài)一(yī)路出口背后存(cún)量博弈。在全球(qiú)经(jīng)济和(hé)贸易放缓的背景下，我国出口的韧性可能(néng)主要来自于存量的竞争——我们(men)认(rèn)为(wèi)很有可能是抢(qiǎng)占欧(ōu)美日(rì)韩在(zài)这(zhè)些国家的进口(kǒu)份(fèn)额(é)，2018年至2022年，中国(guó)在一带一(yī)路(lù)沿线10国(guó)的进(jìn)口份额上(shàng)涨(zhǎng)了(le)2.5％，同期欧美日韩下(xià)降了3.8％。

　　空间有多大(dà)？保守估计拉动(dòng)2023年中国出(chū)口1个百(bǎi)分点。我们选取“一带一路(lù)”沿线(xiàn)65国中(zhōng)，中国出口规模(mó)最大的10个国家（约占(zhàn)中国对“一带(dài)一路”沿线国家总出口的70％，以下简称10国(guó)）。选(xuǎn)取2009、2016、2001年的(de)进口(kǒu)情景来对(duì)标2023年10国在悲观、中性(xìng)、乐观三种情形下的进口增速情况，同时参(cān)考2018至2022年欧美日(rì)韩的年均下跌份额，假设2023年(nián)10国对美欧(ōu)日(rì)韩减(jiǎn)少的(de)进口份额中约60％被中国取代(dài)。

　　结果(guǒ)显(xiǎn)示，中性(xìng)条件(jiàn)下，“一带一路”10国2023年拉(lā)动中国出口增速约(yuē)0.97％，此外(wài)根据占比（10国占65国的70％），大致(zhì)估算“一带一路”沿线65国拉动我国(guó)出口增速约(yuē)1.39％。

　　在(zài)全球(qiú)放缓的背景下，1个百分点并不少，我国全年出口(kǒu)增速(sù)可能略高于0％。对欧美日等发(fā)达经济体出口增速预测，思(sī)路为在中国加入世界贸(mào)易组(zǔ)织(zhī)后、历(lì)次(cì)全球经济陷入衰退或是经济增速大幅下行（downturn）的时(shí)间段中，选出具有参考意(yì)义的三年，分别作为中性、乐观和悲(bēi)观情(qíng)景作为参考。我们对于2023年的基准(zhǔn)假设为美欧有(yǒu)可能在(zài)下半年陷入温和衰(shuāi)退，我们(men)选择2009（全球金(jīn)融危机）、2016（美国紧缩后的全球(qiú)经(jīng)济(jì)放缓）、2001（科(kē)网泡沫破(pò)裂，全球经济温和放缓）分(fēn)别作为(wèi)悲观、中性和乐观情景。根据(jù)预(yù)测，中性假设下(xià)，2023年欧美日韩拖累(lèi)我国(guó)出口增速约-1.9个百分(fēn)点。