财(cái)联(lián)社5月5日讯(xùn)（记者封其娟）五一劳动节(jié)后的首个交易日，A股银(yín)行板块大象起舞。在(zài)银(yín)行板(bǎn)块火热行情的(de)催(cuī)化下，“中字头”众多个(gè)股亦(yì)被点燃。

　　随着(zhe)上市(shì)银行一季(jì)报披露拉下帷(wéi)幕(mù)，经(jīng)营数(shù)据和(hé)基金重仓已(yǐ)经悉数披露。当行情出现异动，明星(xīng)基金经理的重仓(cāng)情况(kuàng)更为引人关注。

　　据(jù)一季报披(pī)露，姜诚重(zhòng)仓(cāng)持有了工商(shāng)银行、建设银行(xíng)、农业(yè)银行3家国有上市大行以及招商银行。这一阶段，重仓工(gōng)商银(yín)行最多的机构(gòu)为中泰资管，由姜诚在管的4只产(chǎn)品重(zhòng)仓持有(yǒu)，旗下中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持股数量，成为(wèi)重仓(cāng)工(gōng)商(shāng)银行最多的单(dān)只产品。工商银(yín)行之外，姜诚在管产(chǎn)品还重(zhòng)仓了(le)建设银行、农业(yè)银行(xíng)。同时，建(jiàn)信(xìn)基金周(zhōu)智硕去年四(sì)季度(dù)新发产品在今(jīn)年(nián)一季(jì)度(dù)也重仓了工商(shāng)银行。

　　截至一季(jì)度末，姜(jiāng)诚在(zài)管基金十大重(zhòng)仓股中(zhōng)，工商银行、招商(shāng)银(yín)行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之王”的招商银行，也得(dé)张坤青(qīng)睐，旗下(xià)易方达(dá)蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股(gǔ)最多的单(dān)只产品；此外，还有张清(qīng)华旗下多只产品也重仓(cāng)了(le)招商银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地区农商行(xíng)的(de)丘栋(dòng)荣，一季度减持了苏农(nóng)银(yín)行(xíng)、常熟(shú)银行(xíng)。一季度末数据显示，苏(sū)农银行前十大流(liú)通(tōng)股动中，丘栋(dòng)荣在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品占据4席，旗下中庚价(jià)值领航、中庚(gēng)小盘价值、中(zhōng)庚价(jià)值品(pǐn)质一年3只产品均有(yǒu)减持苏(sū)农(nóng)银行，共计减持(chí)1862.45万股；经一季(jì)度大手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行的(de)基金产品(pǐn)中已(yǐ)无中庚基金的身影。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商(shāng)行之(zhī)王”宁波银行也在一季度被朱(zhū)少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富(fù)价(jià)值精(jīng)选A、陈一峰在(zài)管的安信价(jià)值精(jīng)选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝(sī)，还重(zhòng)仓建行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至(zhì)一季度末，58家(jiā)公(gōng)募基(jī)金及券商资(zī)管旗下(xià)共计138只产品重仓了工(gōng)商银行A股(gǔ)，持(chí)股总(zǒng)量为(wèi)9.07亿元(yuán)。以重(zhòng)仓数据而(ér)言，较(jiào)去年四季度(dù)，机构共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家机构中，有55家公募基金以及中(zhōng)泰资管、光证资管、银河金汇3家券商(shāng)资(zī)管。这其中，重仓工(gōng)商银行最多(duō)的要数(shù)中泰(tài)资管。

　　一季度末(mò)数据显示(shì)，中泰(tài)资管姜诚(chéng)旗下4只(zhǐ)产(chǎn)品均重仓工商银行，共计(jì)持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选(xuǎn)A共(gòng)计持有工商银(yín)行1.14亿股(gǔ)，重(zhòng)仓有工商银行最多的单(dān)只基金产品(pǐn)。去年年末，在(zài)持(chí)仓工(gōng)商银行483只产品中，中泰星元(yuán)价值优选A以1.05的持股(gǔ)数量成(chéng)为持仓工商银行最(zuì)多的主动管理产品。2022年三季(jì)度、四季度(dù)，该产品十(shí)大重仓股中均有(yǒu)工商银行(xíng)。

　　天(tiān)天基金网最(zuì)新(xīn)数据(jù)显示，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A今年以(yǐ)来的(de)收益率为1.18％，在(zài)2256只同类产品(pǐn)排在(zài)1188名(míng)，排(pái)名(míng)位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商(shāng)银行分(fēn)别为在姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品第三、第八十大重(zhòng)仓股(gǔ)。过去(qù)的(de)一季度(dù)，工商银行股价累计涨超9％，而招(zhāo)商(shāng)银(yín)行股价(jià)累计跌超(chāo)18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓了中国建筑、建发(fā)股份、海螺水(shuǐ)泥等地(dì)产产业链企业(yè)以及农(nóng)药化工企业(yè)华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品(pǐn)前三大重仓行(xíng)业依次为制造业、金融业以及批发和零售(shòu)业，持仓(cāng)占净(jìng)值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代“黑马”的周智硕(shuò)建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A一季度增(zēng)持工商(shāng)银(yín)中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗行(xíng)1198.7万股。与(yǔ)此同时(shí)，工商银行成为该产品的第二(èr)大(dà)重仓股。

　　建信智远先锋A成立(lì)于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿元(yuán)。去年年(nián)报(bào)显示，该产品尚未持(chí)有工(gōng)商(shāng)银行。今年以来，该产品(pǐn)已(yǐ)亏损(sǔn)3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排(pái)在第(dì)2394位(wèi)，排名位于(yú)中(zhōng)后段。

　　在一季报(bào)中(zhōng)，周智硕(shuò)指(zhǐ)出，建(jiàn)信智远(yuǎn)先(xiān)锋A将自下而上，寻找(zhǎo)竞争力突出、风险(xiǎn)收(shōu)益比较高、有望穿越(yuè)周(zhōu)期的公司这条主线进行投资，重点投(tóu)资了(le)电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力(lì)设备及新(xīn)能源(yuán)等行业的企业。

　　整(zhěng)体来看，截(jié)至一季度末，周智硕(shuò)在管基金前(qián)十大重仓股(gǔ)中并无银行个股，主要重仓(cāng)了(le)兖矿能(néng)源(yuán)、广汇(huì)能(néng)源等煤(méi)炭公司、中瓷电子(zi)、三安光(guāng)电等半导体材料(liào)公司(sī)以及南都电源、TCL中环等(děng)新能源(yuán)产(chǎn)业链(liàn)公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选(xuǎn)A、中泰红利优选一年均(jūn)重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行(xíng)、农业银行，截至一季度末(mò)，这2只产品分别持有建设银行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国(guó)有大(dà)行中，易方达张清华执(zhí)掌的易方达(dá)悦兴一(yī)年(nián)持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数(shù)量，在(zài)一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金(jīn)产品(pǐn)中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商行(xíng)、张坤、张清华重仓招行

　　从重(zhòng)仓数据看(kàn)，自2022年二季(jì)度(dù)起，中庚基金(jīn)至今已(yǐ)连(lián)续4个季度减持(chí)苏农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿(yì)股。今年一季(jì)度末(mò)，中庚基(jī)金(jīn)共计持有(yǒu)该股2907.76万(wàn)股，即(jí)使(shǐ)较(jiào)上一季度(dù)减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农(nóng)银行的4家基(jī)金公司中，中(zhōng)庚(gēng)基金持股(gǔ)数量仍为(wèi)最多。

　　较(jiào)上一季(jì)度，苏农银行前十(shí)大(dà)流通(tōng)股东一(yī)季(jì)度(dù)累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下(xià)3只(zhǐ)产(chǎn)品。这一(yī)季度(dù)，中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年(nián)持有(yǒu)分别减持(chí)了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏(sū)农银行第三、第七(qī)、第(dì)十大流通股东(dōng)；持(chí)股保持不变的中庚价值灵动灵(líng)活配(pèi)置，则为苏农(nóng)银行的第八(bā)大(dà)流通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚(gēng)价值灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏(sū)农(nóng)银行十(shí)大(dà)流通股(gǔ)东行列(liè)后(hòu)，便(biàn)不(bù)曾(céng)减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四季(jì)度(dù)、2022年三季度分别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银(yín)行十大流(liú)通(tōng)股东(dōng)以来，中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中庚价(jià)值品质一年于今年一季度首度减持苏农银行；同在(zài)一季度减(jiǎn)持外(wài)，中庚小盘价值已在(zài)2022年一至三季(jì)度连续减持苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的(de)基金产品中已无中庚基金的身影。而(ér)此(cǐ)前多个季(jì)度，中庚基金持股数量(liàng)在一众重仓该股的基金(jīn)公司中，排在首位。仅从重仓数据(jù)看，自2022年四(sì)季度末起，中庚基金便开始减持常熟银(yín)行。去年四季(jì)度，该基金公(gōng)司首(shǒu)度减(jiǎn)持了8520.98万股(gǔ)；今(jīn)年一季度，中庚基(jī)金更是大(dà)手笔(bǐ)减持常熟银行(xíng)的(de)1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚价值领航一季(jì)度末仍(réng)持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第(dì)八大流通股东。同期，中庚价(jià)值(zhí)品质一年持有退出常熟银行十(shí)大流通股东行列；在去年四季度，这2只产品已分(fēn)别减持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在(zài)减(jiǎn)持之前，丘(qiū)栋荣旗(qí)下(xià)产品也曾连续多(duō)个季度(dù)增(zēng)持(chí)过常熟银行(xíng)、苏农银行这2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银行也得(dé)到(dào)了(le)诸多明星基金经理的青睐。截至一季度末(mò)，在一众重仓宁波银行的基(jī)金产品(pǐn)中，朱少(shǎo)醒(xǐng)旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股(gǔ)持(chí)股数(shù)量，排名第(dì)一、第三；这一阶段，重仓宁(níng)波(bō)银行的，还(hái)包括陈一峰(fēng)在管的(de)安信价值精选以及工(gōng)银(yín)瑞信(xìn)旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在(zài)管产品(pǐn)。

　　在一季度，重(zhòng)仓(cāng)“零售之王”招商银行(xíng)最多的是(shì)易方达(dá)基金，与此同时，张坤旗下(xià)易方达蓝筹精选是重仓招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商(shāng)银行较(jiào)多的产品(pǐn)，还包括劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值优(yōu)选A、张坤旗(qí)下易方(fāng)达优质(zhì)企业(yè)三年持有、以及(jí)张清华(huá)在管的易(yì)方达裕丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易方达(dá)安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议(yì)关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据(jù)海通国际(jì)林(lín)加(jiā)力(lì)团(tuán)队5月4日最新(xīn)研(yán)报，银行业一季度收入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年增速是逐(zhú)季下(xià)降的，相(xiāng)比2022四季度(dù)的低点，一季(jì)度的收入增速(sù)有明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行业绩最(zuì)好(hǎo)，其次是(shì)农商(shāng)行(xíng)，然后是大行(xíng)，最后(hòu)是股份行。国有大行利润增速(sù)大致符合预期。其(qí)中农(nóng)行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交(jiāo)行和邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预(yù)期(qī)。收入增速中行、农行、建行、交行、邮(yóu)储银行均(jūn)为正增长，其(qí)中中行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不(bù)错。

　　林加力团队指(zhǐ)出(chū)，大(dà)行资产(chǎn)质量平稳，其中工(gōng)行、农行和(hé)建行不良率持平，中行、交(jiāo)行和邮储下(xià)降，中行(xíng)下降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高，其(qí)中中行增幅最大。需要(yào)注意的是(shì)，一季度保费收入对营收贡献较大，持续性存疑(yí)；此外，银行和(hé)保(bǎo)险公司的会计规则(zé)有差别，需要注意口径差异(yì)对利润的影响。

　　股份行总体(tǐ)收入增速负增长(zhǎng)。收入(rù)压(yā)力(lì)主要是(shì)由于1月1号贷款重定价导致贷款利(lì)率很(hěn)低，还(hái)有年初一些大银行(xíng)以极低利率去抢大额(é)对公客户的贷款，所以一季度息差压力(lì)最大。三(sān)四月份(fèn)极低利率消失(shī)后，该团队认为息差压(yā)力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于(yú)城商行在上(shàng)述4类银行中利润(rùn)增速和收(shōu)入(rù)增速韧性最强，海通(tōng)国际(jì)建议关注优质的(de)城商行，辅(fǔ)以(yǐ)比较优质的农商(shāng)行(xíng)。城商行是行(xíng)业里(lǐ)最强的子版块，建议持(chí)续关(guān)注(zhù)。农商行中，常熟银(yín)行财报表现最(zuì)好。

　　林加力团队(duì)认为(wèi)，大行贴(tiē)近中特估概念，团队首选利润增速最好(hǎo)的(de)交通银行，其次(cì)是收入增速最超预期的(de)中(zhōng)国银行，再次是(shì)结构数据（手续费收入）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖(gài)率较高的农业银行也值得关注。股(gǔ)份行中，该团队建议(yì)关注一季报(bào)不错的低估值黑马股，比如(rú)利润(rùn)和收(shōu)入增速较(jiào)好的(de)浙商(shāng)银行(xíng)；机构热门股中，估值可能修复的招商银行和平安银行可(kě)以在业(yè)绩真空期(qī)进行博(bó)弈和交易。

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