金(jīn)融界5月15日消息 主题行情“中特(tè)估”的衍生升级版本——“金特(tè)估”来(lái)了！

　　午后上(shàng)证报发(fā)布一则(zé)重磅消息(xī)，再次(cì)点(diǎn)燃(rán)了“中特估”概(gài)念股(gǔ)的(de)情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易所(suǒ)主办、工商银行承办的(de)“沪市金(jīn)融(róng)业专题座谈会”将在本周(无锡市是几线城市zhōu)三召(zhào)开。此次会(huì)议讨论(lùn)的重要(yào)内容为“在服务中(zhōng)国式现代化中促进金融业估值提升和高(gāo)质(zhì)量发展”。参会机构包括银行、保险、基金和券商(shāng)人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这(zhè)是“中特估(gū)”概(gài)念(niàn)的升(shēng)级版本，资金疯抢(qiǎng)金融股，大金融(róng)板块开启(qǐ)加(jiā)速(sù)键，券(quàn)商(shāng)、保(bǎo)险、银(yín)行股等都有(yǒu)出(chū)色表现。

　　券商(shāng)方面，光大证(zhèng)券(quàn)触一(yī)度及涨(zhǎng)停，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值(zhí)的中(zhōng)国人(rén)寿一度冲击涨停板，收(shōu)盘报(bào)42.75元(yuán)/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高(gāo)，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大(dà)行午(wǔ)后集体翻红，邮(yóu)储银行(xíng)升超3%。

　　在大金融板(bǎn)块的集体发威下，上证综指(zhǐ)午(wǔ)后迅(xùn)速翻红，深成指(zhǐ)和创业板一路(lù)高奏凯歌。最(zuì)终收盘，截至收(shōu)盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创50指数(shù)涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看(kàn)法并不(bù)相同 中信证(zhèng)券：主(zhǔ)题交易顶峰已(yǐ)过

　　对(duì)于中(zhōng)特估的后续走势，机构之间(jiān)的看(kàn)法并(bìng)不相同，

　　对此中金策略指出，部(bù)分(fēn)高(gāo)分(fēn)红(hóng)国企标的近期(qī)显著盘整是对短期(qī)交易扩散过(guò)快(kuài)过(guò)多，股息支(zhī)付(fù)能力相对较弱板块(kuài)（如部分(fēn)金融）做出(chū)的(de)正常(cháng)反应(yīng)，而并非意味着整体高分红国企投资主题的结束。

　　光大(dà)证券也指(zhǐ)出，当(dāng)前“中特(tè)估”主题的安全边际和性(xìng)价比(bǐ)仍相(xiāng)对(duì)较高，未来随着经(jīng)济的逐(zhú)步复苏，“中特估(gū)”主题行(xíng)情或仍具有(yǒu)较(jiào)强的持(chí)续性。从估值和交易(yì)拥挤(jǐ)度来看，当前(qián)“中特估”主题的安全边际和性(xìng)价比仍相(xiāng)对较(jiào)高(gāo)。

　　但是中信证券则看法相对偏(piān)空。中(zhōng)信证券研报表示，AI主题(tí)和“中(zhōng)特(tè)估”主题在4月中(zhōng)旬以来(lái)先后步入了热度很高(gāo)、波动很(hěn)大但(dàn)是区(qū)间回报不明显的阶段，表(biǎo)现出典型的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公(gōng)募基金新发继续(xù)低迷，4月新(xīn)发规(guī)模为(wèi)232.2亿元，相较(jiào)于(yú)3月下降43.7%，5月截至12日新发规(guī)模仅为(wèi)100.8亿元，未(wèi)见好转。配(pèi)置型外资在4月净(jìng)流(liú)出24.4亿(yì)元(yuán)，是继去年10月以来首次单月净流出，5月(yuè)截(jié)至(zhì)12日恢复净(jìng)流(liú)入75.8亿(yì)元，但(dàn)较(jiào)前3个(gè)月的平均水平仍有较大(dà)差距。在缺(quē)乏持续(xù)增量机(jī)构资金的(de)情(qíng)况下(xià)，A股存量(liàng)博弈特征已演(yǎn)绎到极致，涨幅仅与机构持仓有(yǒu)关。

　　中信证券(quàn)研报表示，疫后经济(jì)全面系统性恢复是(shì)渐进(jìn)和渐次(cì)的(de)过(guò)程，飞轮重新旋转需要(yào)时间和耐心(xīn)，主题交易(yì)是过(guò)高的(de)经(jīng)济预(yù)期下修过程中(zhōng)的阶段性产物，过度博弈降低了市场定(dìng)价(jià)的(de)有(yǒu)效性，但也提高了业绩驱动策(cè)略的潜(qián)在回(huí)报，主(zhǔ)题(tí)交易的顶峰已(yǐ)过，重(zhòng)回低位业绩(jì)驱动板(bǎn)块。

　　基金(jīn)经理：中特估(gū)我(wǒ)一股也不想要！

　　与卖方研究(jiū)相比，有买(mǎi)方更加激进(jìn)。据券(quàn)商中国(guó)报道，有基金(jīn)经理(lǐ)直(zhí)言，中特估(gū)龙(lóng)头在连(lián)续(xù)涨停后已出(chū)现短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基(jī)金经理表示许(xǔ)多(duō)中特估的龙(lóng)头股在当前位置对他而言没(méi)有配置(zhì)的吸引力，尽管从估值的角度而言许多(duō)市场(chǎng)参与者可以(yǐ)给(gěi)出许多个继续买入(rù)中特(tè)估的理由，但当一只(zhǐ)中特(tè)估龙头(tóu)股在两三(sān)个交易(yì)日内涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味(wèi)着资金已迫不及待在进行抢筹码。从股票(piào)市(shì)场交易的直观判(pàn)断，这代表着资金参与方的(de)短期泡沫(mò)化(huà)，过高的交易拥(yōng)挤度意(yì)味着风(fēng)险。

　　央(yāng)企(qǐ)ETF基金密集发售

　　不过在资金面，“中(zhōng)特估”有好消息(xī)传来(lái)。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基金累计(jì)有效认购申请份额总(zǒng)额超过20亿份(fèn)发行(xíng)上限，基金管理人(rén)将启动比例(lì)配售。

　　此外(wài)3只中证国新央企股东回报ETF——广(guǎng)发中证国新央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF、招商(shāng)中证国新央企(qǐ)股东(dōng)回报ETF和(hé)汇添(tiān)富中证国新央企股东回报ETF于(yú)今日开售，每只产品的首募规模上限均为20亿元人民币。无锡市是几线城市

　　事实(shí)上(shàng)，不止(zhǐ)新(xīn)发基金，今年以来，场(chǎng)内(nèi)多只“中字头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其(qí)中，国(guó)泰央企共(gòng)赢ETF年内资金净流入(rù)超过(guò)12亿元，规模增幅超(chāo)过15倍。南(nán)方(fāng)中国国企ETF年内资金(jīn)净流入(rù)也逼近10亿元(yuán)，规模增幅更是(shì)高达24.75倍，成为(wèi)今年全(quán)市场规(guī)模增(zēng)长倍数最高的(de)ETF。

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