5月12日晚间(jiān)，根据美国(guó)证(zhèng)券交(jiāo)易(yì)委员会（SEC）披露(lù)，国内千亿私募景林资产递交了截至2023年3月(yuè)31日的(de)第(dì)一季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景(jǐng)林资(zī)产是国内管理超千(qiān)亿元人(rén)民币(bì)的(de)对(duì)冲基金机构，亦是内(nèi)地少有的进行大手(shǒu)笔持有美股的买(mǎi)方机(jī)构之一，景(jǐng)林的动向受到了市(shì)场广(guǎng)泛的(de)关注(zhù)。

　　1

　　千亿(yì)私募景林资产持仓曝(pù)光

　　报告期内(nèi)，景林资产整体持仓规模小幅(fú)提升至17.29亿(yì)美元，折(zhé)合(hé)人民币120.2亿元，相较于2022年(nián)四季度的16.29亿美(měi)元规模，环(huán)比增(zēng)幅6.14％。

　　数(shù)据(jù)显示，截止(zhǐ)2023年一(yī)季度末，景林资产在(zài)美股市(shì)场(chǎng)持有34家上(shàng)市公司的股(gǔ)票。其(qí)中，前十大持仓标(biāo)的在总(zǒng)市(shì)值中的占比(bǐ)下降到77.89％，上季度这一数据(jù)为82.33％。

　　一季(jì)度，景林共建仓5只股票，分别为(wèi)英伟(wěi)达(dá)、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和(hé)减持方(fāng)面，景林资(zī)产一季(jì)度(dù)前(qián)五大(dà)卖出(chū)标(biāo)的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技(jì)、拼多多。

　　景林资产美股(gǔ)持仓(cāng)前(qián)十大重仓股分别为：拼(pīn)多多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘(pìn)、360数科(kē)。

　　景林(lín)美股头号重仓股依旧是拼多多，与(yǔ)上季度(dù)对(duì)比(bǐ)，景林资(zī)产(chǎn)减仓了133.85万股，较(jiào)上季度持(chí)仓数量下(xià)降(jiàng)24％。

　　此前，景林连续三个季度(dù)增持拼多多。2022年(nián)二季度增持拼(pīn)多多24.02万股，三季度增(zēng)持123.39万股，四(sì)季度则(zé)增持(chí)233.75万(wàn)股，一(yī)次(cì)比一次猛。拼(pīn)多多也不负(fù)众望，从股价表现看，拼多多去年二、三、四季(jì)度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的(de)上涨势头在今(jīn)年2月(yuè)初(chū)便戛然而止了(le)，景林资(zī)产在(zài)此前“越跌(diē)越买”的策略奏效后，或许在股价“掉(diào)头”之际进(jìn)行了(le)止盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英伟达，空降前十大重仓(cāng)股第七位，一口(kǒu)气买入32.53万股，一(yī)季度末(mò)持仓市(shì)值为0.9亿元。截止至5月(yuè)12日，今年以来(lái)英(yīng)伟(wěi)达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教育股，与高(gāo)毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景林资产在美股(gǔ)的操(cāo)作中，最为亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数(shù)据显示，截至(zhì)今年一季(jì)度末，景林(lín)资产持有(yǒu)新旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释东方430万(wàn)股，环比去年底加仓368.8万股，期(qī)末持(chí)股市(shì)值超1.6亿美(měi)元，一(yī)跃成为(wèi)景林资产的(de)第二大重仓股(gǔ)。与此同(tóng)时，景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)一季度还建仓了好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述(shù)两只(zhǐ)教育个股(gǔ)股价均处于(yú)震荡态(tài)势(shì)，并(bìng)无(wú)太多亮眼表(biǎo)现。

　　景(jǐng)林(lín)资产认为，从(cóng)全行业来看，不同年龄层的用(yòng)户(hù)对“教育”的需求依然旺盛(shèng)，除了应(yīng)对考试，还包括开拓眼(yǎn)界、增长知(zhī)识、潜(qián)力挖掘(jué)、提升综合能力等(děng)。双减(jiǎn)政策推(tuī)行之后，目(mù)前行业政策环境趋于稳定，但过程(chéng)中很多公司退出离开，使得行业竞争格局趋(qū)缓，对(旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释duì)于存量公司(sī)有(yǒu)利。

　　“从行业(yè)龙(lóng)头(tóu)公司本身来说，凭借多年积累(lèi)的口碑和公信力，品(pǐn)牌的护(hù)城河依然很深。个(gè)别(bié)头(tóu)部企业在(zài)K9学(xué)科(kē)之外的教育领域业务基(jī)础扎(zhā)实，原有的(de)留学等业务恢复增(zēng)长，同(tóng)时素质教育、直播(bō)电商业务等新(xīn)业(yè)务成为新的(de)增长驱动力。且公司的利(lì)润和现金(jīn)流稳中转好，同时账上资金充足，当时(shí)的(de)估值下有足够的安全边际。在过(guò)去(qù)几个季度的财报中，我们看(kàn)到了相关的积极信号。”景(jǐng)林资产表(biǎo)示。

　　值得一提(tí)的是(shì)，高(gāo)毅资(zī)产对于(yú)教育(yù)领(lǐng)域也颇为看好(hǎo)，但是标(biāo)的选择似(shì)乎(hū)与景(jǐng)林(lín)资产存在分歧。

　　美国证券交易(yì)委员会公开资料显示，截(jié)至今年一季度末(mò)，高(gāo)毅资产持(chí)有新(xīn)东方(fāng)24.4万股，相(xiāng)比于去年底(dǐ)减仓超10万股，减仓比例(lì)接近三成。而一(yī)季(jì)度(dù)高(gāo)毅(yì)资产大举买入(rù)近(jìn)156万股好未来，相(xiāng)比于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节过后(hòu)，传媒、游戏板块成为(wèi)资金炒作AI的(de)重点方向，中(zhōng)特(tè)估支线也由(yóu)暗转明，晋(jìn)升市场第二大主线。

　　可好景不长(zhǎng)，本周中特估仅热闹(nào)了一两(liǎng)天，随后便开始持续下跌，传媒(méi)、游(yóu)戏板(bǎn)块更是(shì)大幅杀跌，高(gāo)位股接连跳(tiào)水。

　　（本文内容(róng)为客观数据(jù)信(xìn)息(xī)罗列，不构成任何投资(zī)建议）

　　此前连续24个交易日(rì)成交额超(chāo)万亿元阶段纪录，在本周遭(zāo)遇终(zhōng)结。周三时，市场成(chéng)交(jiāo)量尚(shàng)且保持在1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡然(rán)跌破万亿，5月11日和5月12日成交(jiāo)额连续(xù)两日萎(wēi)缩(suō)，分别为8973.19亿元(yuán)和(hé)8495.91亿元，沪深两市(shì)陷(xiàn)入缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认(rèn)为，主要原因是(shì)5月11日晚(wǎn)间发布(bù)的(de)金(jīn)融数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是(shì)考(kǎo)虑到去年4月基(jī)数的异常，因而与往年相比，今年4月信贷则(zé)是明显跌(diē)落(luò)，而今年4月信(xìn)贷低(dī)于(yú)2021年同(tóng)期7512亿元(yuán)。居民贷(dài)款(kuǎn)回落再度成为信贷回(huí)落的主要原因。而企业中长期贷款继(jì)续保持同比多增(zēng)，4月(yuè)同(tóng)比多增4017亿(yì)元至6669亿元。信(xìn)贷下滑带动(dòng)社融增速(sù)回落，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比(bǐ)，今(jīn)年4月(yuè)同(tóng)比(bǐ)少增6370亿元(yuán)。

　　署名光大证券的(de)点评称，4月下旬票据(jù)利率(lǜ)先下后上(shàng)，并不意(yì)味着贷款好转(zhuǎn)了，主(zhǔ)要因为今年国股(gǔ)行NIM和营收压力(lì)很大，一(yī)直在压(yā)降(jiàng)票(piào)据等低效资产(chǎn)，对分行收票额(é)度控制(zhì)很严。4月前两(liǎng)旬已经(jīng)收(shōu)了很多票，后面改用其(qí)他贷款来冲(chōng)。5月上(shàng)旬票据已经(jīng)快(kuài)要接(jiē)近零(líng)利率了，信贷再度出现深度负增(zēng)长，这(zhè)是4月信贷(dài)斜率过于陡峭化产(chǎn)生(shēng)的后果(guǒ)，5月份的贷款(kuǎn)可能(néng)仍然(rán)不太乐观。

　　在这种(zhǒng)背景之(zhī)下，市(shì)场要想好起来(lái)，必然要(yào)让大家看到宽信用的信号出(chū)现，而(ér)这(zhè)可能还需要一定(dìng)的时间(jiān)。

　　当前市场存量资(zī)金(jīn)博弈的背景不改，而两(liǎng)大主线人(rén)工智能和(hé)中特估，今年已然累计(jì)不小(xiǎo)的涨幅(fú)。中特估这边，本(běn)月还(hái)有(yǒu)多只央企(qǐ)ETF等待进场，而(ér)人工智(zhì)能这边(biān)，在未(wèi)有增(zēng)量(liàng)资金进场的情况之下，再想(xiǎng)继续(xù)向上，压(yā)力(lì)不小。

　　本周(zhōu)大(dà)跌之后，但斌更是罕见的在深夜抒发感(gǎn)想。大谈公募基(jī)金经(jīng)理的难处，在业绩和(hé)投资信仰之(zhī)间无法两全。紧接(jiē)着(zhe)，炮轰(hōng)当下市(shì)场投机之风(fēng)大盛，认为当下(xià)市场交易(yì)机(jī)制应要(yào)有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是但总一(yī)个人的心声。

　　今年以来，市场看着红(hóng)红火(huǒ)火(huǒ)，但很(hěn)多(duō)投资者都是(shì)“买在3000点，套(tào)在3400点”。公募基(jī)金经理更是有苦难言，市场上(shàng)大(dà)热的(de)人工智(zhì)能(néng)，游(yóu)资炒作的“星辰大海”，根本不符合他们的机构(gòu)审(shěn)美(měi)。直白点说，市场根本就是绕着公(gōng)募(mù)持仓在涨。

　　大家都(dōu)是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释