金融界(jiè)5月5日(rì)消息(xī) 央行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融(róng)管理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利(lì)率互换市(shì)场互联(lián)互通合作。北(běi)向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初(chū)期(qī)，全部(bù)境(jìng)外投资者通(tōng)过北向互换(huàn)通开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义本(běn)金(jīn)净额(é)每日(rì)不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行、香港证券及期货(huò)事务监察委员会、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与(yǔ)内(nèi)地利率互换市场互联互通合作

　　为促进内(nèi)地(dì)与(yǔ)香港金(jīn)融(róng)衍生(shēng)品市场的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以下简称(chēng)人民(mín)银行）、香港(gǎng)证券及期(qī)货事务监察委员(yuán)会（以下简称香(xiāng)港(gǎng)证监会(huì)）、香港金融(róng)管理(lǐ)局(jú)（以下简称香港金管(guǎn)局）发布联合公告，同意中国外(wài)汇交易中(zhōng)心（全国银行间同业拆借中心）（以(yǐ)下(xià)简称外汇交(jiāo)易中心）、银(yín)行间市场(chǎng)清算(suàn)所股份有限公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称上海(hǎi)清算所）和香(xiāng)港(gǎng)场外结算有限公司（以下简称场外结算公司）开展香港与内地利率互换市场互联互通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初期(qī)先行(xíng)开(kāi)通“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”，香港及(jí)其他国家和地(dì)区(qū)的境外投资者可通(tōng)过两地基础(chǔ)设施互联互通参与内地银行间金融衍(yǎn)生品市场。自联合公(gōng)告发(fā)布以(yǐ)来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北(běi)向互换通”的(de)顺(shùn)利推出(chū)，现就(jiù)有(yǒu)关事(shì)宜说明如(rú)下：

　　一、“北(běi)向互(hù)换通”的(de)相(xiāng)关交(jiāo)易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可交易品种为(wèi)利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境内投(tóu)资者（即互(hù)换通报(bào)价商）需与外汇交易中心(xīn)签署报价商(shāng)协议(yì)，并为上海清(qīng)算所利率互换集中清算(suàn)业(yè)务(wù)的清算(suàn)会员或(huò)该类(lèi)会员的清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的(de)境外投(tóu)资者为符合人民银(yín)行要求并完成内地银行间债券市场准(zhǔn)入备案(àn)的(de)境外(wài)机构投资者(zhě)，并经外汇交(jiāo)易(yì)中心开通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北(běi)向互换通(tōng)”交易权限的境(jìng)外投资者需同(tóng)时申请(qǐng)成为(wèi)场外结算公司的清(qīng)算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心(xīn)与(yǔ)人民银行认可的境外电子交易平台互联提(tí)供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清算所和场(chǎng)外结(jié)算公司建立中(zhōng)央(yāng)对手方清算机构互联(lián)互通(tōng)，共同向境(jìng)内外投资者提供清(qīng)算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部(bù)境外投(tóu)资者通过“北向互换通”开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易在轧(yà)差后的名义本金净额每日(rì)不超过人民币(bì)200亿(yì)元，后续(xù)可根(gēn)据(jù)市场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与场外结(jié)算公(gōng)司(sī)针(zhēn)对双方清算所之间(jiān)的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互换(huàn)通”资(zī)源池。初(chū)期，上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公(gōng)司之间净头寸对(duì)应的(de)“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设(shè)定上(shàng)限(xiàn)不超过人(rén)民币(bì)40亿元，后续可根据市(shì)场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证(zhèng)监(jiān)会和香港金管局(jú)已就“互(hù)换通”涉及的跨(kuà)境监管合作(zuò)原则和具体(tǐ)安排达成共识，并签(qiān)署了(le)《关(guān)于(yú)内(nèi)地-香港(gǎng)债券及衍生(shēng)品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录(lù)健全(quán)了两(liǎng)地(dì)监管机构(gòu)在债券及衍生品(pǐn)市场方面(miàn)的监管合作安排(pái)和(hé)联络协商机制，共同维护(hù)“互换通(tōng)”的(de)正常运行、金融市场稳定(dìng)和公平交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中心、上(shàng)海清算所(suǒ)和场外结算公司应当(dāng)依(yī)法履行“互换通”下的各项职责，组织市场(chǎng)各方(fāng)有(yǒu)司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文序开展“北向(xiàng)互换通”业(yè)务(wù)。清算会员应当遵守(shǒu)相(xiāng)关监(jiān)管(guǎn)规定及业务规则，加(jiā)强内部控制(zhì)，防范司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文和控制风险，做好投资者(zhě)教育和(hé)服(fú)务，切(qiè)实维护(hù)投资者合法权益。投资(zī)者(zhě)应当充(chōng)分了(le)解两地(dì)市场法律法规(guī)、业务规则和(hé)实践操作的差异，评估(gū)和控制风(fēng)险(xiǎn)，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各(gè)方应进一(yī)步做好准备工作，确保“北(běi)向互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣(qù)参与“北(běi)向互换通”的投(tóu)资者可(kě)联系外汇交(jiāo)易中心、上海清算(suàn)所(suǒ)、场外(wài)结算公(gōng)司为参(cān)与做准备。

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