民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察(chá)中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到(dào)当下中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预(yù)示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用(tóu)部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出口两点(diǎn)坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次(cì)展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国家的(de)订单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的(de)采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压(yā)力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单(dān)略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三(sān)档，终坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集(jí)型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三(sān)：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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