金(jīn)融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利(lì)率互(hù)换市场互(hù)联互通合作。北向互(hù)换通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境(jìng)外投资者通过北向互换通开展利率互换交易在(zài)轧差(chà)后的名义本金净额每日不(bù)超(chāo)过人民(mín)币200亿(yì)元，后续(xù)可根据市(shì)场(chǎng)情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银行、香港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融(róng)管理局(jú)即将(jiāng)正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内地利率互换市场互(hù)联互(hù)通合作

　　为促进内(nèi)地与香港金融衍生品市场的协同发展，构建高(gāo)水平金融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简称人民银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察(chá)委员(yuán)会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局(jú)（以下简称香(xiāng)港金管(guǎn)局(jú)）发布联(lián)合公告，同意中(zhōng)国外(wài)汇交易中心（全国(guó)银行间同业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市(shì)场清算所股份有(yǒu)限公司（以下简称上海清(qīng)算(suàn)所）和香(xiāng)港场外结(jié)算(suàn)有限公司(sī)（以下简称场外结(jié)算公司）开展香港与内地利(lì)率互换(huàn)市场互联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互(hù)换通(tōng)”，香港及(jí)其他国家(jiā)和(hé)地区(qū)的境外(wài)投资者可通(tōng)过(guò)两地(dì)基础设施互联互通参与内地银行间(jiān)金融衍生品市场。自联合公(gōng)告发(fā)布以来，“互(hù)换通”的各项准备工作进展顺利，“北(běi)向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日(rì)启动(dòng)。为便于(yú)“北(běi)向(xiàng)互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)相(xiāng)关交易(yì)及(jí)结算安(ān)排(pái)

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民(mín)币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的境内投资者(zhě)（即互(hù)换(huàn)通(tōng)报价商(shāng)）需与外汇交易中(zhōng)心(xīn)签署报价(jià)商协议(yì)，并为上(shàng)海清算所利率互换(huàn)集中(zhōng)清算业(yè)务的清(qīng)算会员(yuán)或该类会(huì)员的清算(suàn)客户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互(hù)换通”的境外投资者(zhě)为(wèi)符合人民银行要(yào)求并完成内地银行间债券市(shì)场准入备案(àn)的境外机(jī)构投资者(zhě)，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通”交易权(quán)限的(de)境外投资(zī)者(zhě)需同(tóng)时申(shēn)请成为场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司的清算(suàn)会员或该类会员的(de)清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中心与人民(mín)银行认(rèn)可的境外电子交易平台(tái)互(hù)联(lián)提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场(chǎng)外结算公司建立中央对手(shǒu)方清(qīng)算机构互联互通，共同向境内(nèi)外投资(zī)者提供(gōng)清算(suàn)、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全(quán)部境(jìng)外投资者通过“北向互换通(tōng)”开展利(lì)率(lǜ)互换交(jiāo)易在轧差后的名(míng)义(yì)本(běn)金净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海(hǎi)清算所与场外结算公司针对双方清算(suàn)所之间的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池(chí)。初(chū)期(qī)，上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外(wài)结算公(gōng)司(sī)之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不超(chāo)过人民币40亿元，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　二(èr)、人民(mín)银行(xíng)、香港证监会和香(xiāng)港金管局已就“互(hù)换通”涉(shè)及的跨境监管合作原则(zé)和具体安(ān)排达成共识，并签(qiān)署了《关于内地-香港(gǎng)债3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录(lù)健全了(le)两地(dì)监管机构在债券及衍生品市场方面的监(jiān)管合作安(ān)排(pái)和联络(luò)协(xié)商机制，共同维护“互换通”的正常(cháng)运(yùn)行、金融市场稳定和公平交易秩(zhì)序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和场外(wài)结算公司应当依(yī3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子)法(fǎ)履(lǚ)行“互(hù)换通”下的各项(xiàng)职责，组织(zhī)市场各方有(yǒu)序开展“北向互换通”业务(wù)。清算会员应当(dāng)遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规定及(jí)业务规(guī)则，加强内(nèi)部(bù)控制，防范和(hé)控制风险，做(zuò)好(hǎo)投资者教育和服务(wù)，切(qiè)实维护投资者合(hé)法(fǎ)权益。投(tóu)资(zī)者应当(dāng)充分(fēn)了(le)解两地(dì)市场(chǎng)法律法规、业务规则和实践操作的差异，评(píng)估和控制风险，理性开(kāi)展(zhǎn)相关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各方(fāng)应进一步做好(hǎo)准备(bèi)工作，确保“北(běi)向互(hù)换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北向互换通”的投(tóu)资者可联系外汇交易中心(xīn)、上海清算(suàn)所、场外结(jié)算公司为参与做准备(bèi)。

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