看看周末(mò)有(yǒu)哪些(xiē)重要消息！

　　PMI拉响通胀升温(wēn)警报

　　标普全球周(zhōu)五公布的4月美国制(zhì)造业Markit PMI意外重回荣枯(kū)分水岭50上方，和服(fú)务(wù)业(yè)PMI均不降反升，分别创半年和一(yī)年来(lái)新(xīn)高，综合PMI超预期强(qiáng)劲(jìn)，创去年5月以来新高。其(qí)中的分项(xiàng)指(zhǐ)数释放价格(gé)压(yā)力(lì)再度升(shēng)温的警报信号(hào)：4月(yuè)购进价格创去年11月以来新高，出厂价格创去年9月(yuè)以来新高。

　　标普全(quán)球的(de)经济学家(jiā)在点评PMI时警告，CPI可能(néng)上(shàng)升，或者至(zhì)少一定程度居高不下。PMI数据(jù)重燃价格压力的通胀(zhàng)担忧(yōu)，数(shù)据公布后，美股承压下行，主要美股指盘中集体下跌；美国国债(zhài)价(jià)格跳水、收益(yì)率盘中(zhōng)拉(lā)升，对利率(lǜ)更敏(mǐn)感的2年期美债收益率一度较日内低位回升10个基点；PMI公布前曾逼近周四所(suǒ)创一年来低谷(gǔ)的(de)美元指数迅(xùn)速抹平日内跌幅转涨，刷新日高。

　　在美联(lián)储官(guān)员最(zuì)近(jìn)一(yī)再表态(tài)支(zhī)持(chí)继续加息后(hòu)，黄(huáng)金大幅回落，本月内(nèi)首次(cì)收盘失(shī)守(shǒu)2000美(měi)元/盎司心理(lǐ)关口，连续第二周因(yīn)周五回落而全周累计由涨转(zhuǎn)跌；工业金(jīn)属总体继(jì)续下挫，在中国公布3月精炼铜产量同比(bǐ)增(zēng)长9％、增至创纪录高位后(hòu)，市场开始担心(xīn)中(zhōng)国的(de)进(jìn)口铜需求，加之全周经济增(zēng)长前景的担(dān)忧，伦铜连跌3日，同样3连阴的伦锌跌至5个月低谷，伦锡(xī)虽然(rán)继续(xù)回落，但凭(píng)借周一大涨(zhǎng)，全周仍累涨。原油周五(wǔ)反弹(dàn)，但经济前景(jǐng)的担(dān)忧压(yā)顶，未能延续一个月来累计(jì)涨势，汽(qì)油全周跌幅更大，其受到美国能源部(bù)公布上周(zhōu)库(kù)存不降反增打击。

　　通(tōng)胀严(yán)重！阿根(gēn)廷中央银行加息300基点

　　当(dāng)地(dì)时间周四（4月20日），阿根廷中央银(yín)行宣布(bù)将(jiāng)基准利率由(yóu)78％上调至81％，加(jiā)息幅度达300个基点，高于此前市场预期的200个(gè)基点(diǎn)。

　　这是(shì)阿(ā)根(gēn)廷央行(xíng)今年第二次大幅加息，今年(nián)3月，该行也同样加(jiā)息了300个基点，将基准利率从(cóng)75％上调至78％。而在去年(nián)，这家央行也已经经(jīng)历了多次加(jiā)息，总幅度(dù)达到了3700个基点。

　　阿根廷央(yāng)行在(zài)周(zhōu)四(sì)的声明中表示，此次(cì)加息主要是(shì)由于(yú)3月该(gāi)国通胀加(jiā)剧，央行(xíng)未来将继续监测物价水平、外汇市场和(hé)货币总量变化，以对利率政策(cè)做出进(jìn)一步调(diào)整。

　　上周公(gōng)布的(de)数据显示，阿(ā)根廷3月环比通胀(zhàng)率为7.7％，是近20年来的最(zuì)高(gāo)环比(bǐ)增速(sù)；同比通(tōng)胀率达104.3％。根据通(tōng)胀报告，在各类商品和服务(wù)中(zhōng)，餐厅酒店消费(fèi)、服装(zhuāng)鞋(xié)履和烟(yān)酒(jiǔ)等同比价格变化最大，涨幅均超过100％；通信(xìn)、教育和交(jiāo)通(tōng)运(yùn)输等方(fāng)面价格波动相对较小。

　　通胀报告发布(bù)当天，阿根(gēn)廷总统府发(fā)言人加(jiā)芙列拉(lā)·塞鲁蒂(dì)表示，3月通(tōng)胀严重主要原因包括(kuò)国际(jì)大宗商品价格受(shòu)俄乌冲突(tū)影响上涨以及今(jīn)年初阿(ā)根廷发生严重旱灾等。另(lìng)一项市场预(yù)期调(diào)查报(bào)告还显示，2023年(nián)阿根(gēn)廷通胀率将(jiāng)达110％，而摩(mó)根(gēn)大通(tōng)认为这一数字可能会达到130％。

　　美(měi)国多地遭恶劣天气(qì)袭击，超1500万人面(miàn)临严(yán)重雷暴风险(xiǎn)

　　当地时间4月21日，美国得克萨斯州(zhōu)在内的多个地区持续(xù)遭(zāo)到恶劣天(tiān)气袭击，超(chāo)过(guò)1500万人面临(lín)严重雷暴的风险。风(fēng)暴预(yù)测中(zhōng)心表示，强雷暴会产(chǎn)生冰(bīng)雹、狂风和龙(lóng)卷风等天气(qì)状况，得州沿海(hǎi)地区到密西西比河谷地区，以(yǐ)及俄亥俄河上(shàng)游到五大湖地区(qū)将受到影(yǐng)响，部分地区的(de)洪水(shuǐ)威胁增加(jiā)。得州圣安(ān)东尼奥国际机场(chǎng)和(hé)奥(ào)斯(sī)汀(tīng)-伯格(gé)斯特罗(luó)姆国际机场20日(rì)晚上因天(tiān)气状况(kuàng)而(ér)临时停飞。此外(wài)，俄克拉何马州(zhōu)19日遭受龙卷风侵袭，共造成3人死亡(wáng)。俄(é)克拉(lā)荷马州州长凯文·斯(sī)蒂特宣布该州部分地(dì)区(qū)进入紧(jǐn)急状态。

　　他宣布：竞选美国总统(tǒng)

　　4月21日(rì)，中新网援引美联社报(bào)道，当地时(shí)间20日，美(měi)国保守(shǒu)派电台主持人拉里·埃(āi)尔德（Larry Elder）宣布，他将参加2024年(nián)的美国总统(tǒng)竞选。

　　据美(měi)国有(yǒu)线电视新闻网(wǎng)（CNN）报道，在(zài)过(guò)去(qù)的几十年里(lǐ)，埃(āi)尔德一直在(zài)媒体行(xíng)业工作，1993年，他(tā)开始主持自己(jǐ)的广(guǎng)播节目“拉里(lǐ)·埃尔德秀(xiù)”（The Larry Elder Show），他通过广播(bō)节目在(zài)保守派中拥有了一批追随(suí)者。

　　低(dī)库存支撑(chēng)棕榈油近(jìn)月价(jià)格猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方ong>

　　昨(zuó)日，油脂期货继续下挫，棕榈油主力跌幅达(dá)4.9％，收于(yú)7080元/吨；菜油主力(lì)收盘于8357元/吨，跌幅(fú)达4.9％；豆油主力收盘于7550元/吨，跌幅达5.8％，跌破前低7558元/吨，创下逾两年新(xīn)低。

　　申银万国期货油脂分析师聂(niè)波表示(shì)，一方面，原油下跌较多，市(shì)场重回原油需(xū)求逻辑(jí)，美国经(jīng)济数据较差，市场(chǎng)预期经(jīng)济衰退，另外5月(yuè)可能再度加息。另一方面，国内经济(jì)处于弱复(fù)苏状态，油脂实(shí)际消(xiāo)费(fèi)偏弱。

　　据聂波介(jiè)绍，2月印尼棕榈(lǘ)油产量(liàng)环比减少0.26％，减幅低于历史均(jūn)值(zhí)7.7％，2月(yuè)印尼降(jiàng)雨(yǔ)偏少，产量恢复潜力高(gāo)。2月出口环比减少(shǎo)1.56％至290万吨，出口(kǒu)减幅(fú)同样小于历史月均(jūn)8.65％的减幅。2月份国际豆棕FOB价(jià)差还在(zài)200美元/吨以(yǐ)上，促进棕榈油出口(kǒu)，但是由于(yú)2月(yuè)工作日少，假期多(duō)，最终数量出现下(xià)滑。2月(yuè)印尼(ní)棕榈油表(biǎo)观消费略增至181万(wàn)吨。其中，生物柴油消耗82万吨，高于1月的81万吨，食用(yòng)和化工(gōng)消费(fèi)增加2万吨至99万吨(dūn)。年初(chū)以来，印尼生物柴(chái)油生产需要补贴(tiē)，1—2月月均产量低(dī)于110万千升（2023年目标1315万千升），生柴端的需求驱动暂(zàn)时(shí)略弱。2月底印尼(ní)棕榈油库(kù)存(cún)下(xià)滑(huá)至264万吨，库存偏低。马来西亚3月底棕榈油库存(cún)同(tóng)样偏低，导致近月产地报价相对内盘偏(piān)强，近月进口(kǒu)倒挂较(jiào)多(duō)，远月倒(dào)挂少，4月到(dào)港(gǎng)预估17万(wàn)吨，数量少(shǎo)，国内持续去库(kù)存，棕榈油5—9月差(chà)走扩(kuò)至(zhì)500元/吨以上，而(ér)豆油套利盘(pán)压力更大，豆(dòu)棕2309价差也达到600—700元/吨。

　　“4月前20日(rì)马印(yìn)两国旱季(jì)明显，4月下旬印尼部分地区(qū)降雨略偏多(duō)，总体利于产(chǎn)量恢(huī)复，近期棕榈果(guǒ)价格下跌也侧(cè)面(miàn)验证(zhèng)，7月、8月厄尔尼(ní)诺的出现(xiàn)助于提高(gāo)产量，国(guó)际豆棕价差(chà)跌入负(fù)值，印度还(hái)有(yǒu)毛(máo)豆油和毛(máo)葵油各200万吨的免税额(é)度，斋月后通常是需(xū)求淡季，最近印(yìn)度也取消了(le)棕榈油订单(dān)。因此，短期棕(zōng)榈油低库存支撑价格，但中长期(qī)产地累库可能(néng)性(xìng)较(jiào)大(dà)。”聂波说。

　　银(yín)河(hé)期(qī)货油脂油料分析师陈界正告诉(sù)期货日报记者，虽然近(jìn)端(duān)因为斋月的(de)原因(yīn)，GAPKI数(shù)据以(yǐ)及(jí)马(mǎ)来的MPOB数(shù)据的超预期去(qù)库继(jì)续支撑近月(yuè)价格，但是2月印尼产量位于历史(shǐ)同期(qī)最高位(wèi)，且未来产区产量季节性恢(huī)复，国内、印度(dù)高库存，欧盟进口(kǒu)受到菜油供应压力的抑制(zhì)，远端的产区产量(liàng)恢复以及出口走(zǒu)弱较为(wèi)明显，预计4—6月份(fèn)将不断累(lèi)库。且豆(dòu)棕(zōng)FOB价差已(yǐ)经转(zhuǎn)负(fù)，POGO价(jià)差(chà)走高至200美元以上，巴(bā)西(xī)大豆的集中出口，使得国(guó)际豆油的供应愈(yù)发(fā)充足，国内(nèi)消费以及印度消费暂无明显增量，因此，当前棕(zōng)榈油(yóu)远端(duān)继续维(wéi)持逢高空(kōng)配(pèi)思路。

　　国内方面，陈界正分析称，当前国内库存(cún)较高(gāo)，产区库存较低(dī)，国内棕榈油盘面偏弱，因此马(mǎ)盘涨幅(fú)明显(xiǎn)大于国(guó)内，远月进口利润倒挂维持在-300附近。但是4月18日给出了进(jìn)口利(lì)润，新(xīn)增8—9月买(mǎi)船(chuán)6船。海关数据显示，3月份全国共进口(kǒu)24度39万吨。近期消费疲(pí)软(ruǎn)，去(qù)库不(bù)及预期，终端消费仅为(wèi)弱复苏，虽然短期将会逐步去库，但(dàn)未来产区压(yā)力逐步体现，预计进口利(lì)润将会逐步修复(fù)，国内也将(jiāng)会(huì)不断(duàn)买(mǎi)船，基差因此滞涨回调。

　　“此外，现货市场(ch猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方ǎng)人气(qì)一般，成交不(bù)多(duō)，但是到船迟滞，令港口去库存加快，基差暂稳。由(yóu)于4—5月份买船到港(gǎng)较(jiào)少，上周港口库(kù)存继(jì)续小幅(fú)去(qù)库，现为81.3万吨左右(yòu)，下周预计继续去库。后续需继续关(guān)注实际消费(fèi)以(yǐ)及买船情(qíng)况。”陈界(jiè)正说。

　　菜油仍然缺乏上涨驱动

　　本周，欧洲(zhōu)菜油价格(gé)再度(dù)开启反弹(dàn)，多(duō)个国家禁止乌克(kè)兰出口粮食，价格冲击(jī)减弱，进(jìn)口(kǒu)加拿(ná)大(dà)菜籽榨利同样(yàng)亏(kuī)损，菜豆(dòu)油2309价(jià)差扩(kuò)大(dà)至800元/吨左右，华东(dōng)地(dì)区三(sān)级(jí)菜(cài)油和一级大豆油现货价(jià)差也扩大至240元/吨(dūn)左(zuǒ)右(yòu)，但(dàn)是自从菜豆油现货价差(chà)由负(fù)转(zhuǎn)正后，菜(cài)油(yóu)成交再度冷(lěng)清。

　　国泰君安期货农(nóng)产品分析师(shī)傅博表示，目前来看(kàn)，菜油仍然缺乏(fá)上涨的驱动。随着菜油(yóu)现(xiàn)货(huò)价格跌(diē)至比豆油便宜，以及目前菜油的累库程度还算正常，菜油(yóu)的利空阶(jiē)段性算是交(jiāo)易充(chōng)分了。但是，菜(cài)油的基本面并未转好。

　　“多(duō)个国家生(shēng)物(wù)柴油政策(cè)执(zhí)行不及预期(qī)，对于植物油消费增速不(bù)会像之(zhī)前那(nà)么(me)高。欧洲菜籽将于(yú)6月开始收割，7月出(chū)口开(kāi)始增多，增产背景下可能再度对价格产生(shēng)冲击。”聂(niè)波说。

　　陈界正分析称，从国内的情况来看(kàn)，菜油从2月中旬到现(xiàn)在已经拍储了3.8万吨。受到(dào)菜(cài)籽集中(zhōng)到港的影(yǐng)响，上(shàng)周压榨量为10万(wàn)吨，预计(jì)后续继续维持(chí)高位(wèi)运行。因为进口菜油(yóu)到港，以及(jí)压榨厂(chǎng)开(kāi)机，预计后续库存将开始不断累(lèi)积， 4—5 月每月菜籽(zǐ)到(dào)港(gǎng)约65万吨以上，未(wèi)来整体(tǐ)的(de)菜籽(zǐ)供(gōng)应仍偏(piān)宽松。菜油(yóu)港口库(kù)存上周继(jì)续大幅(fú)累积，现为33.4万吨，预计下周将会继续累库。

　　“从现(xiàn)在(zài)的采购情况来看，7—9月(yuè)每个月(yuè)的(de)菜(cài)籽进(jìn)口量要比3—6月少，但是每个(gè)月维(wéi)持(chí)在24万吨以(yǐ)上的水(shuǐ)平，而(ér)且菜油进(jìn)口(kǒu)量预计会(huì)维持高(gāo)位，特别是6—7月份的(de)菜油进猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方口量预计偏大。此外，澳洲菜(cài)籽的进口仍然(rán)是个未知数，总(zǒng)体来看，菜(cài)油的(de)供应并没有大幅收(shōu)缩(suō)的预(yù)期。同时，菜油的需求(qiú)还受到棉油、玉米(mǐ)油等(děng)其他小油(yóu)种的影响，菜油价格需要保持竞争(zhēng)力，要维(wéi)持(chí)和豆油的低价(jià)差来刺激需求。”傅博(bó)说。

　　展望后市(shì)，陈界正(zhèng)认为，前期菜(cài)油的进口(kǒu)盘面(miàn)利润打开，未来(lái)菜(cài)油将不断到港。欧洲(zhōu)受(shòu)到菜油供(gōng)应(yīng)压力的影响(xiǎng)，现货价格维持弱(ruò)势，进口(kǒu)端带动国内(nèi)盘面(miàn)偏弱。全球菜籽供应(yīng)恢复格局(jú)较为明确，后期国内(nèi)的供(gōng)应也会愈(yù)发宽松。近端(duān)菜油(yóu)继续维(wéi)持逢高抛空的思路(lù)。后续需要重点关注加拿大新(xīn)一(yī)季菜籽播种生(shēng)长(zhǎng)情况。

　　傅博提(tí)示(shì)，一(yī)方面，要(yào)关注国际(jì)市场的菜籽和菜(cài)油供应情况，关注是否会有新增(zēng)供应或者上(shàng)游成本端的变化(huà)因素(sù)的(de)影响；另一方面，要关(guān)注国内菜油的累库(kù)情况和国内豆油(yóu)的价格(gé)，预计接(jiē)下来(lái)一段时间(jiān)，国内(nèi)菜油价(jià)格会跟随豆油价格波动。

　　供需格局变化致豆油(yóu)表现垫底

　　豆(dòu)油方(fāng)面(miàn)，本周初(chū)市场还在担忧(yōu)进口大豆(dòu)CIQ事件导致周度(dù)压(yā)榨偏(piān)低(dī)，4月19日华南(nán)油厂(chǎng)恢复开机(jī)，20日后(hòu)其(qí)他地方油(yóu)厂也在(zài)陆(lù)续恢复(fù)，下(xià)周开始(shǐ)周度压榨量明显增加。

　　据(jù)傅博介(jiè)绍，4月下旬到7月上旬(xún)，预计大豆到港(gǎng)量接近3000万吨，几乎是历史同期最高的进口量，所以预(yù)计(jì)大(dà)豆(dòu)压(yā)榨(zhà)量(liàng)将从目前(qián)的(de)150万吨/周大幅回升至180万—200万(wàn)吨/周，对(duì)应的豆油供(gōng)应(yīng)量(liàng)将(jiāng)从每周(zhōu)的(de)28.5万(wàn)吨增加(jiā)到34万—38万吨(dūn)，并且可(kě)能(néng)将持续2个月以上。

　　“随着大豆不断过关，部分工(gōng)厂预计逐步(bù)恢复开机。当(dāng)前已公布拍(pāi)储 17.7 万吨。上周压榨量为147万吨(dūn)左右(yòu)，压榨量(liàng)较(jiào)上周提升(shēng)较(jiào)多。由于部分工厂仍处(chù)于缺豆停机状(zhuàng)态，预(yù)计短期(qī)开(kāi)机继续(xù)位于低(dī)位(wèi)，下周开机预计将会继续恢复提升。上周库存小幅累库，现(xiàn)为(wèi)60.17万吨，维持(chí)在历史同期低(dī)位，预计(jì)下周将(jiāng)会继续累库。现货市场乏善可陈(chén)，预计本周全国大(dà)豆压榨量将升至150万吨，豆油供应紧张(zhāng)情况有望逐步(bù)缓(huǎn)解(jiě)。”陈界正说。

　　值得注意的是，豆油的需求并不乐观。傅博表示(shì)，目前，豆(dòu)油(yóu)现货价(jià)格(gé)比棕(zōng)榈油(yóu)和菜油价格(gé)贵，随着华东(dōng)、华北地区温度(dù)升高(gāo)，棕(zōng)榈油对豆油的(de)消费替代增加，西南地区菜(cài)油对豆油的替(tì)代(dài)正在发生(shēng)。一(yī)些食(shí)品(pǐn)加工(gōng)、饲(sì)料等领(lǐng)域的豆(dòu)油需(xū)求也会因为豆(dòu)油价格过高而减(jiǎn)少。

　　“豆油需求暂(zàn)乏亮点，下游节前备货不(bù)积极(jí)，贸易商采(cǎi)购(gòu)心态谨慎(shèn)。预计 5月上旬(xún)供(gōng)应将会(huì)逐步转(zhuǎn)向宽(kuān)松(sōng)转变。后(hòu)期需要重点关注(zhù)南(nán)国内大豆到港通关以及整(zhěng)体的开机情(qíng)况。新一(yī)季美(měi)豆的播种(zhǒng)生长情况将(jiāng)决定(dìng)豆(dòu)油盘面的相对强弱(ruò)。”陈界正说。

　　傅博认为，供应(yīng)增加而需求(qiú)偏弱(ruò)，再加上进口大(dà)豆成(chéng)本(běn)下行，豆油(yóu)基本面从目前的低(dī)库(kù)存、高基(jī)差，转变为累库(kù)加基差(chà)下(xià)行的预期，即(jí)豆油的基本面转差(chà)。而同时，4—6月份的(de)棕榈油是降库预期，菜油前期已经(jīng)对(duì)自身的供应压力进(jìn)行了(le)一(yī)波(bō)交易，目(mù)前(qián)走势跟随豆油波(bō)动(dòng)。因此(cǐ)，阶段(duàn)性(xìng)来看，供应的边际变化和需求(qiú)预期都预示(shì)豆油可(kě)能是(shì)未来一段时间三大油脂中最弱的。