民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握(wò)人(rén)流交织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大(dà)天然(rán)优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)。广交会(huì)参会客(kè)户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得(dé)到(dào)当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着(zhe)高效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客(kè)户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订(dìng)单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋一方水等于多少升，一方水等于多少升水势三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中(zhōng)型企业订单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中一方水等于多少升，一方水等于多少升水国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签(qiān)订(dìng)的(de)老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提(tí)供充足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的(de)信(xìn)息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户(hù)数(shù)量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式(shì)实行(xíng)第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研(yán)企业(yè)认(rèn)为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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