本轮新(xīn)股(gǔ)中，有不少风口的企业，但(dàn)基本(běn)面都非(fēi)常垃圾(jī)，虽然表面看看似乎都(dōu)有亮(liàng)点(diǎn)，但仔细看看就发现大都是垃圾股。

　　一(yī)、晶合集成（688249）

　　晶合集(jí)成主要从事(shì)半导(dǎo)体晶圆生产代工服务，为客(kè)户提供(gōng)150-55nm不(bù)同制程(chéng)工艺，成立(lì)5年(nián)就成长为中(zhōng)国大陆(lù)收(shōu)入(rù)第(dì)三大、12英(yīng)寸晶圆(yuán)代工产(chǎn)能第三大的(de)纯晶圆代工企业。2015年(nián)，合(hé)肥(féi)市政府(fǔ)根据集(jí)成电路(lù)产业发展规划及“芯屏(píng)器合(hé)”的产业(yè)发展战略，拟引进国际知名企业合作设立晶(jīng)圆代(dài)工厂，此后，晶合集成(chéng)正式筹划(huà)建设。成立至(zhì)今(jīn)，晶合(hé)集成(chéng)已成为国(guó)内面板显示驱动(dòng)芯(xīn)片龙头。

　　晶圆代工企业，疫(yì)情(qíng)后业绩爆发，利润(rùn)此前一直大(dà)幅亏损，22年依靠收(shōu)入和(hé)产品价格上(shàng)涨利润来到了(le)31.6亿，但(dàn)23年开始下(xià)游面板行业需求大幅下滑，公(gōng)司(sī)选择了业绩(jì)最好的时候上(shàng)市(shì)，此后(hòu)走下坡路是必然的，23Q1公司首付大幅下滑60％，产能大幅闲置后利润重回亏损（预计-3.5亿）。

　　二(èr)、三博脑科（301293）

　　三博脑(nǎo)科以神经学(xué)科为龙头(tóu)，强专科、小综(zōng)合(hé)的发(fā)展模式，形(xíng)成覆盖全国核心区域的医疗服(fú)务网。服务病(bìng)种涵盖神经学科各类脑肿(zhǒng)瘤(liú)、脑血管、功能神(shén)经外科、脊髓脊柱、小儿颅脑等疾病(bìng)，也(yě)包括妇(fù)科、儿科、内科、外科、疼痛(tòng)、全科(kē)等疾病。

　　专科医(yī)院(yuàn)，业绩一般般，民营(yíng)医院里(lǐ)毛利率算比较低的那一(yī)档，未来主要看扩张，也要小心政策的影响，个人(rén)感觉(jué)比如几个国(guó)企医(yī)院（不论是收(shōu)入增速还(hái)是估(gū)值(zhí)），不(bù)关注(zhù)了。

　　三、曼(màn)恩斯特（301325）

　　曼恩斯特是一(yī)家拥有高(gāo)精(jīng)密狭缝式涂布(bù)模头(tóu)产品的设计、研(yán)发和生产及(jí)涂布技术产(chǎn)业化整体解决方案(àn)能力的高新技术(shù)企业(yè)。高(gāo)精密(m跑单是什么意思啊 没发货扣跑单费合理吗ì)狭缝(fèng)式涂布模头为(wèi)锂电池(chí)生产涂布机(jī)的核心(xīn)部件，涂布(bù)是继制备(bèi)正负极浆料完成后(hòu)的(de)下一道工序，是锂电池生产前段工序的(de)核心环(huán)节，目的是将正负极浆料均匀地涂覆在铝铜箔上。目前，曼恩斯特产(chǎn)品广(guǎng)泛应(yīng)用于锂(lǐ)离子电池涂布、半导体先(xiān)进封装涂布、钙钛(tài)矿太阳(yáng)能电池涂布、氢燃(rán)料电(diàn)池电极(jí)涂布、液晶显示中的薄膜晶体管(guǎn)涂布等。

　　锂电(diàn)池产业链(liàn)公司，业绩在21年爆发(fā)，22年业绩更进一步，但行业基本见顶，下游需求大幅放缓，上游锂矿价格大幅下滑，且公司(sī)只(zhǐ)是生产(chǎn)过程中很小的(de)一块市场(chǎng)，天花板非常低，公司未来业绩压力巨大。

　　四、中(zhōng)芯集(jí)成（688469）

　　中芯集(jí)成成立于2018年3月，总部位(wèi)于浙江绍兴，是一家专注于功率、传(chuán)感和传输应(yīng)用(yòng)领域，提供模(mó)拟芯片及模(mó)块封(fēng)装的(de)代工(gōng)服务(wù)的制(zhì)造商(shāng)。中芯集成(chéng)以晶圆代工(gōng)为起点，向下(xià)延伸到模组封装，为国内外客户提供一站(zhàn)式代工解决方案，为功率、传感(gǎn)和(hé)传输等领域的(de)半(bàn)导体产品公司提供完(wán)整生产(chǎn)制造平台，支持客户研发以及(jí)大规模量(liàng)产。

　　晶圆代工企业，中芯国际关联企业，处(chù)于规模扩(kuò)张阶段，但由(yóu)于(yú)规模扩(kuò)大太快，折旧研发投入(rù)初期非常(cháng)高(gāo)，因此利润大(dà)幅亏(kuī)损(sǔn)，好(hǎo)不(bù)容易(yì)快熬出头了（资本支出高峰在22年结束），公司也预期23年底会转为盈利，但(dàn)下(xià)游需求在(zài)23年大幅放缓，公司(sī)面对的(de)压力(lì)显然是要比那(nà)些已经规模化完(wán)成有(yǒu)利润的公司大得多，且公司过(guò)于依赖(lài)中芯国际，未来(lái)还有(yǒu)可(kě)能面(miàn)临同业竞争而收回(huí)许可的风险。IPO募资高达219亿，非常大的IPO了(le)，不太乐(lè)观未来(lái)的走势。

　　五(wǔ)、万丰(fēng)股份（603172）

　　万丰股份主要(yào)从事(shì)分散(sàn)染料及其滤饼的研发(fā)、生产及销售，产品以中高端分散染料为主，主要用于(yú)涤纶(lún)及其混纺织物的(de)染色和印(yìn)花(huā)，经(jīng)分散染料印染加工的化纤(xiān)纺织品，色(sè)泽艳丽(lì)，耐洗牢度优良，用途(tú)广(guǎng)泛。其中部分终端应用品牌包括(kuò)：安踏、李宁、阿(ā)迪(dí)达斯(sī)、耐克、优衣库、迪卡(kǎ)侬等(děng)。

　　传统(tǒng)染料(liào)公司(sī)，毫(háo)无亮(liàng)点，业(yè)绩在19年后(hòu)一路下滑，22年(nián)利润(rùn)只(zhǐ)有19年的一半都不到(dào)，下(xià)游服装行业景气度也一(yī)般(bān)，不关(guān)注了(le)。

　　六、友车科技（688479）

　　用友汽(qì)车成立于2003年，自设立以来，公司主营业务一直(zhí)聚焦于汽(qì)车(chē)行(xíng)业营(yíng)销(xiāo)与后市场(chǎng)服务领(lǐng)域，为(wèi)客(kè)户(hù)提供相(xiāng)关软件(jiàn)产(chǎn)品及(jí)服务。2010年(nián)被(bèi)用友网(wǎng)络收购后，公司(sī)继续独立经营上述业务。用友汽车主要面(miàn)向汽车行业(yè)的整车厂、经销商、服务(wù)站等(děng)客户，提供营销与后市场服务领域的数智化解(jiě)决方(fāng)案、云服务、软件及专业服务。

　　用友集团旗下子公司(sī)分拆(chāi)上市，汽车软(ruǎn)件服务，汽车数字化是趋势，且随(suí)着人均保有量的增长，公司(sī)行(xíng)业(yè)前景不(bù)算很差，但公(gōng)司自身技(jì)术含量较低，产品以(yǐ)车企营(yíng)销系(xì)统(tǒng)为主(zhǔ)，基本(běn)没什么研(yán)发，都靠销售，且汽车行业有明(míng)显周期性。

　　七(qī)、经纬股份（301390）

　　成立于(yú)2003年(nián)3月的经纬(wěi)股(gǔ)份主要从事电力工程技(jì)术(shù)服务及(jí)地理信(xìn)息技术服务。电力工程技(jì)术服(fú)务(wù)占主营业务收(shōu)入比重超过80％，是公司主(zhǔ)要收入和利润来源。电力工程技术服务主要(yào)系为电网企(qǐ)业、工商业(yè)企业(yè)电力(lì)相关工程(chéng)提(tí)供规划咨询、设计、工程(chéng)建设等服(fú)务。

　　电(diàn)网(wǎng)和(hé)地(dì)理信息设计咨(zī)询公司，主(zhǔ)要是(shì)电力(lì)工(gōng)程(chéng)技术服务收入(rù)为主，比较依赖内蒙和浙江(jiāng)地(dì)区的国家(jiā)电网(wǎng)，本质上是(shì)工程(chéng)类企(qǐ)业(yè)，设备施工业务，所以应收款(kuǎn)高，坏账多，现金流差，不(bù)关注了(le)。

　　八(bā)、慧智微（688512）

　　慧智微是一家为智(zhì)能手机、物(wù)联网等领域提供射频前端的芯片设计公司，主(zhǔ)营业(yè)务为射频前端(duān)芯片(piàn)及(jí)模组的研发、设计和销售。慧智微具备全套射频前端芯片设计能力和集成化模组(zǔ)研发能力，技术(shù)体系以功率(lǜ)放大器（PA）的设(shè)计(jì)能力为核心，兼具(jù)低噪声放大器（LNA）、射(shè)频开关（Switch）、集成无源器件滤波器（IPDFilter）等射频器件(jiàn)的设计(jì)能力，产品系列覆盖的通信频段(duàn)需求包(bāo)括2G、3G、4G、3GHz以(yǐ)下的5G重耕频段(duàn)、3GHz~6GHz的5G新频段(duàn)等(děng)，可(kě)为(wèi)客户提供无线通信(xìn)射频前端发射模(mó)组(zǔ)、接收模组等(děng)。

　　射频前(qián)端芯(xīn)片模(mó)组公司，下游主(zhǔ)要是(shì)消费电子(zi)，22年(nián)业绩大(dà)幅放(fàng)缓(huǎn)，下游砍单存货大幅增长，亏损不断扩大，主(zhǔ)要是(shì)大量研发投入，但高(gāo)研发下，公(gōng)司毛利(lì)率极低，远(yuǎn)低于(yú)同行业公司，但即便这样(yàng)，估(gū)值却一(yī)路上升(shēng)到150亿，在(zài)IPO之前大(dà)量机(jī)构（近40家）参股（未来解禁后(hòu)都会成为抛售的主力）。搞不懂这公司的价(jià)值在哪里(lǐ)，但现(xiàn)在风口，很可(kě)能被炒作。

　　九(jiǔ)、航天南湖（688552）

　　航天南湖是一家主(zhǔ)要从(cóng)事防空(kōng)预警雷达研(yán)发(fā)、生产(chǎn)、销(xiāo)售和服务的(de)国家级高(gāo)新技术和专精(jīng)特新“小巨人”企业(yè)。公司产品主(zhǔ)要包(bāo)括雷达及配套装备，重点供应国内(nèi)军方客户和(hé)军(jūn)工集团(tuán)。成立至(zhì)今，航(háng)天南湖已成为我国防(fáng)空预警雷(léi)达主要生产单(dān)位(wèi)之一。

　　军工雷达企业，2跑单是什么意思啊 没发货扣跑单费合理吗1年后业(yè)绩大幅下滑，22年虽然收(shōu)入增长(zhǎng)较快，但利润远没有(yǒu)回到20年(nián)，且关联(lián)交易占比越(yuè)来越高(gāo)，对(duì)于(yú)这(zhè)种客户不透(tòu)明(míng)度(dù)极高的军工企业(yè)，实在无法判(pàn)断未来的(de)价(jià)值(zhí)。

　　十、蜂助手(shǒu)（301382）

　　蜂(fēng)助手是一家互联网数字化虚拟商品综合服务提(tí)供商，主要为移动互联网相关场景(jǐng)客户提供移动互联网数(shù)字化(huà)虚(xū)拟商品聚合运营、融合运营、分(fēn)发运(yùn)营等综(zōng)合运营服务(wù)，为物联网(wǎng)相关场景(jǐng)提供物联网流量接入、硬件方案、场(chǎng)景应用等综合(hé)解决方案及云终端解决方案，并根据客户需(xū)求提供定制化的运(yùn)营支撑(chēng)服务及(jí)技术服(fú)务(wù)。一(yī)家售卖移动(dòng)流量、话费(fèi)、爱优芒会员(yuán)卡等数(shù)字化(huà)虚拟商品(pǐn)的综合型中间(jiān)商，其主要盈利(lì)模式是(shì)获(huò)得购销差价或服务佣金，占公司总收入超过9成。

　　流量中间商(shāng)，互联网卖(mài)流量的(de)公司(sī)，主要是(shì)卖(mài)视频会员和其他通用流量(liàng)，业绩过去几年看起来不错(cuò)，但公司现金流越来(lái)越差(chà)，且互联(lián)网流量(liàng)已(yǐ)经见顶，大互联网(wǎng)公司越来越不依赖(lài)买量来拓广(guǎng)业务，感觉(jué)上市就是业绩顶峰(fēng)。

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