近期(qī)市场风(fēng)向变动，北向资金(jīn)调(diào)仓换(huàn)股(gǔ)，外资基金也纷纷行动(dòng)。记者梳理发现，欧洲(zhōu)巨(jù)头(tóu)施罗德旗下三只(zhǐ)旗(qí)舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月(yuè)底以(yǐ)来，宁(níng)王股价震荡上行，虽较(jiào)高点仍(réng)有(yǒu)距离，但(dàn)部(bù)分(fēn)资金开始行(xíng)动。透(tòu)露什么信号(hào)？我(wǒ)们一起来看(kàn)看。

　　欧洲(zhōu)巨头(tóu)旗下(xià)三大基(jī)金(jīn)同(tóng)时行动一滴水多少ml 一滴水多少克ng>

　　施罗德旗下“施(shī)罗德(dé)国际(jì)精选(xuǎn)基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓(cāng)股为(wèi)中国平(píng)安、招商银行、紫(zǐ)金矿业(yè)、宁德时代(dài)、贵州茅台、万(wàn)华化学、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒(méi)、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独有偶(ǒu)，施(shī)罗(luó)德旗舰基(jī)金(jīn)“施罗德国(guó)际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，台积电、腾讯控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交所(suǒ)、银河娱乐(lè)、宁(níng)德时代、隆基绿能。4月，基金减(jiǎn)持(chí)腾讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下(xià)另一只旗舰(jiàn)基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业、银河娱乐(lè)、紫金矿业(yè)、贵州茅(máo)台、深圳国际。4月，基金减持腾(téng)讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德时代(dài)80％。

　　看好中国(guó)新(xīn)能源(yuán)车产业(yè)链

　　同一家机构(gòu)旗(qí)下三大旗舰(jiàn)基金同(tóng)时加仓80％，究竟怎(zěn)么回(huí)事？

　　资料显示，这三(sān)只基(jī)金(jīn)中，施罗德国(guó)际精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精选基金大中华和施(shī)罗德国(guó)际精选(xuǎn)中国机遇(yù)由(yóu)Louisa Lo管理(lǐ)。最新的(de)基(jī)金(jīn)材料(liào)中并未(wèi)解释为何基金在4月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。不过，记者梳理(lǐ)发现，施(shī)罗德对中(zhōng)国(guó)新能源(yuán)车产业链的看重是一以贯之的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日志(zhì)中解释道：长期来(lái)看，关注三大主题。一是电(diàn)动车供应链(liàn)；二是技(jì)术自主(zhǔ)可控；三是医疗健康基础(chǔ)设(shè)施(shī)。

　　为何看(kàn)好(hǎo)电动(dòng)车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变化的影响日益显现，全球各国(guó)的脱碳行动(dòng)变得越来越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行(xíng)动(dòng)的一个方(fāng)面。中国在这方面(miàn)为(wèi)投资者提(tí)供了(le)重要的机会。中国在电动汽(qì)车价值链(liàn)的(de)供应方面(miàn)是(shì)全球的领导者(zhě)，同(tóng)时中国对成品(pǐn)车辆的需求(qiú)方(fāng)面也占据重要地位(wèi)。可能很(hěn)多(duō)人不(bù)知道的是，全(quán)球2022年销售的所有电动汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外，中国也是(shì)全(quán)球电(diàn)动(dòng)车基础设(shè)施最完善的国家之一。以充电桩(zhuāng)为例，中国(guó)平均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印度是(shì)25、巴西(xī)是28。来(lái)源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动(dòng)汽车供应链中，有许(xǔ)多(duō)公司正(zhèng)在在各自的领域中建立主导地(dì)位，以(yǐ)某智能组(zǔ)件(jiàn)为例，它是电动汽车中用(yòng)于电池和(hé)电机(jī)温控(kòng)的关(guān)键组件的(de)生产商。该公司在空调阀行业全球市场占有约(yuē)60％的份额，并在电动汽车阀(fá)门行业(yè)拥有超过(guò)90％的市场(chǎng)份额。客户包括(kuò)特斯拉等全球(qiú)电动汽车专(zhuān)家以及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全(quán)球范围内继续(xù)占据(jù)市(shì)场份(fèn)额(é)——在法规的(de)支(zhī)持下，该公司(sī)的增长潜(qián)力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧(ōu)洲(zhōu)巨头安联投资旗舰基金安联(lián)神州A股(gǔ)基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基(jī)金最新规模47亿美元，截至3月底，基金前十(shí)大(dà)重仓股为贵州茅(máo)台、中信证(zhèng)券、宁德时代(dài)、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦(jǐn)江集团、中国平(píng)安(ān)。

　　3月，基金对前十大重仓股逐(zhú)一加仓，其中(zhōng)加(jiā)仓幅度(dù)最(zuì)大的就(jiù)是(shì)宁德(dé)时代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对中国中免(miǎn)加(jiā)仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余(yú)公(gōng)司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车工业协会(huì)）近日(rì)发布的数据显(xiǎn)示，2023年4月(yuè)，我国动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装(zhuāng)车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力电池行(xíng)业集中度方面，今年4月(yuè)，尽管我国新能源(yuán)汽车(chē)市(shì)场共计36家动力电(diàn)池企(qǐ)业实(shí)现装(zhuāng)车(chē)配套，较去年同(tóng)期(qī)增(zēng)加2家(jiā)。但是(shì)排名(míng)前3家、前5家、前10家动(dòng)力电池(chí)企业动力(lì)电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行(xíng)业(yè)集中(zhōng)度依旧(jiù)较高。

　　企业排(pái)名来看(kàn)，根(gēn)据(jù)中国汽车(chē)动力电池(chí)产业创新联盟数据显示，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占比持(chí)续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国(guó)轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别(bié)为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企(qǐ)业，宁德(dé)时代于(yú)2023年一季度实(shí)现营业(yè)收入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现(xiàn)净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利(lì)润增速创历(lì)史(shǐ)新高。

　　北向资(zī)金调仓换(huàn)股，“宁(níng)王(wáng)”重受青睐(lài)

　　或许是(shì)基于优异的业绩，来(lái)自Wind的(de)数据显示，截至5月14日，最近(jìn)7天(tiān)北向资金净流入宁德时代15.75亿元(yuán)，位居北向净流(liú)入(rù)榜首。北向资金净流(liú)入较多的其(qí)它个股(gǔ)还包括宁德时代、工业富联(lián)、贵州茅台(tái)、工商银行、北方华(huá)创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中(zhōng)国(guó)石(shí)化。北向(xiàng)资金净流(liú)出较(jiào)多(duō)的个股(gǔ)包括格力电(diàn)器(qì)、中国建筑、东方财富、中(zhōng)国中免、阳光电源、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的(de)外资还(hái)包括(kuò)“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何(hé)持有宁德时代(dài)时，写(xiě)道：宁德时代所处的位置是令人羡慕的(de)。它背后有两大(dà)增长机遇(yù)一(yī)是(shì)电动(dòng)车二是(shì)储能；CATL聪明地(dì)选(xuǎn)择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方面它的市场份额是领(lǐng)先的。此外，磷酸铁锂电(diàn)池因为(wèi)安全性、生命周期和不(bù)含钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动力电池的企业发(fā)展与政府的脱碳计(jì)划是一致的。CATL的(de)领导者(zhě)也非(fēi)常有远见(jiàn)。

　　柏基同时也解(jiě)释(shì)了：他们如何通过 “柏基(jī)十问(wèn)”来考察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏基(jī)也表示，如(rú)同所有的投资者，他们的判断也可(kě)能是错(cuò)的。例如，若未来新(xīn)的电池(chí)技(jì)术出现，宁德时代的(de)竞争(zhēng)优势不复。随着电池(chí)成本下降，宁(níng)德(dé)时代若不(bù)能保持利润(rùn)率。宁(níng)德(dé)时代和电动车厂商的关(guān)系若不能维系。这(zhè)些因素都会影(yǐng)响柏基对于(yú)宁德时代的(de)判断。

　　但(dàn)并非所有的(de)外资都在加仓宁德(dé)时代(dài)。4月另一(yī)欧洲(zhōu)巨(jù)头安本投资(zī)旗(qí)舰中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股可持(chí)续(xù)股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁(níng)德(dé)时(shí)代0.04％。基金最新规模35.62亿(yì一滴水多少ml 一滴水多少克)美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金(jīn)持有(yǒu)的前十大(dà)重仓股为(wèi)贵州茅台、宁(níng)德时代(dài)、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测(cè)、招(zhāo)商银行、美的(de)集团(tuán)、广联(lián)达(dá)、宁(níng)波(bō)银行。

　　摩根大通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德(dé)时代(dài)之外，互联网或(huò)者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基金“摩根基金-中国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币，截至2023年一季(jì)度末，基金前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股为贵州茅台、金山软件(jiàn)、中(zhōng)国平安、招商银行、万华化学(xué)、恒生(shēng)金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医(yī)疗(liáo)、京东方。3月(yuè)基金加仓幅度最大(dà)的为泸(lú)州老窖，加(jiā)仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银(yín)旗下(xià)瑞银（卢森堡）股票基金-中国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截(jié)至2023年 3月底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控(kòng)股、贵州茅(máo)台、网易、阿(ā)里巴(bā)巴、中(zhōng)国平安、招商银行、石药集(jí)团、AIA、平安银行、美团。3月，基金(jīn)加仓(cāng)阿(ā)里巴巴11.66％。