为了让自(zì)己的限售(shòu)股解(jiě)禁后能获得好的回报，上(shàng)市(shì)公司董(dǒng)事长雇人拉抬自(zì)家的股票价格，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中国证(zhèng)监会网(wǎng)站披露了一则行政处罚(fá)决定书，引发市场关注。时为新(xīn)美星(xīng)董事长(zhǎng)何德平(píng)和其配偶黄秀芳(fāng)提供资金，委托蒋(jiǎng)维对新(xīn)美星进行“市(shì)值管理”，维持、抬高(gāo)公司(sī)股(gǔ)价，以(yǐ)便后续自己减持获利(lì)。蒋维跟毛明(míng)土、李传武合谋，控制35个(gè)证券账(zhàng)户，利用资金优势、持股优势，连续(xù)集中交易(yì)新美星，影响公司股(gǔ)价，合(hé)计盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会对此操纵(zòng)证券市场行为，罚(fá)没合计9567.12万(wàn)元；还对何德(dé)平信息披(pī)露违法违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来(lái)看看，究(jiū)竟是(shì)怎么(me)回事。

　　董(dǒng)事(shì)长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监(jiān)会行政处罚决定书披露的(de)信息(xī)，新美星董事长、法定(dìng)代表人(rén)、实际控制人何德平和他的妻子黄秀(xiù)芳(fāng)当时向时(shí)任独墅湖文(wén)化传播(bō)有限公司董事长蒋维(wéi)，提供保证(zhèng)金(jīn)约3200万元，这些钱部分来自他们所(suǒ)掌控的上(shàng)海海得(dé)泽广(guǎng)投资管理中心（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽(zé)广）减(jiǎn)持(chí)“新(xīn)美星”所(su两个土上下结构念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音ǒ)得。

　　他们提供资金(jīn)的(de)目的(de)是，委托蒋维对“新美星”进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价(jià)，以便何(hé)德平所持“新美(měi)星(xīng)”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维(wéi)在收到保证(zhèng)金后，即开始利用控(kòng)制的证券账户并联合(hé)其他市场资金在二级市场(chǎng)买(mǎi)入并交易“新美星”，且在(zài)后续操作中向黄秀芳反馈(kuì)其操作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操(cāo)纵股(gǔ)价，蒋维还(hái)找了(le)两个(gè)帮手共同合谋。他经人介绍认识并联合毛明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美(měi)星(xīng)”；毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控(kòng)制各自筹得的证券账(zhàng)户、资金开始与蒋(jiǎng)维共同交易“新美星”；在此期间(jiān)，主要(yào)由蒋维(wéi)与毛明土联系(xì)，传递、沟通各自(zì)操(cāo)盘情况(kuàng)，以(yǐ)利于两方交易决策，更好地共同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛明土(tǔ)、李传(chuán)武控制“俞某华”等35个证(zhèng)券账(zhàng)户（简称账(zhàng)户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离(lí)同期创业板综(zōng)指26.两个土上下结构念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音09个百分(fēn)点，偏离(lí)同期行(xíng)业指数25.95个(gè)百分(fēn)点。账户(hù)组累(lèi)计买入4583.44万股，买入(rù)成交金额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖(mài)出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武合谋(móu)，利用(yòng)资金优势、持(chí)股(gǔ)优势(shì)，连续集中交(jiāo)易“新(xīn)美星”，影响(xiǎng)股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个(gè)账户拉抬股(gǔ)价(jià)、集中出(chū)货

　　违法获利近4800万(wàn)元

　　我(wǒ)们具体(tǐ)来看看(kàn)，蒋(jiǎng)维联合毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)，控制35个证券账(zhàng)户（简称账户组），是怎么拉高“新(xīn)美星(xīng)”股(gǔ)价，然后(hòu)出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日，账户组连续集中交(jiāo)易(yì)“新美星”，申(shēn)买(mǎi)量占(zhàn)市(shì)场申买量(liàng)比例(lì)超20％的(de)交(jiāo)易(yì)日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖(mài)量占(zhàn)市场申卖量比例超(chāo)20％的交易日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户(hù)组(zǔ)持股总数占总股本(běn)比例(lì)自(zì)2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流(liú)通股达到峰值(zhí)，占流(liú)通股本的比例24.74％，持(chí)股(gǔ)占(zhàn)总股本的比例(lì)8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和(hé)持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组(zǔ)持(chí)续大(dà)量买入“新美星”，当日申买排(pái)名第一(yī)，竞(jìng)价买入成(chéng)交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初持股量38.71倍(bèi)，持股量显著增加。在(zài)此期(qī)间，“新美星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百(bǎi)分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户(hù)组集中(zhōng)拉抬(tái)“新美星”，期末持股量较期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大(dà)。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不低于卖一(yī)价或市价(jià)申买3,729,100股(gǔ)，占账户组(zǔ)同(tóng)期申(shēn)买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同(tóng)期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月(yuè)22日，以不低于卖一(yī)价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账(zhàng)户组同(tóng)期申买量(liàng)41.33％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）为(wèi)2,803两个土上下结构念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音,665股，占同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综指21.32个(gè)百分点，偏离(lí)同期(qī)行业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月(yuè)4日至6月(yuè)26日，账户组集中卖(mài)出“新(xīn)美星”。在此(cǐ)期间，“新美星(xīng)”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创业板(bǎn)综指1.55个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业(yè)指数(shù)1.03个(gè)百分点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉案(àn)账户组还多次实施盘中拉抬和(hé)对倒，并反向卖(mài)出(chū)获利的行为。经测(cè)算，扣(kòu)除(chú)佣金和相关税费，账户组盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　辩称(chēng)是委托理财(cái)、而非操纵(zòng)股(gǔ)价

　　证监会不予采纳(nà)，罚没近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价(jià)，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳及其(qí)代(dài)理人(rén)提出多点(diǎn)申诉意(yì)见，请求(qiú)不予(yǔ)处(chù)罚：

　　第(dì)一，没(méi)有操纵动机。

　　第二(èr)，在案证据不足以证明蒋维受(shòu)何德平或黄秀(xiù)芳委托，联合他(tā)人操纵股价，一是“市值管(guǎn)理(lǐ)”不等同于“操纵(zòng)证券市(shì)场”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理财关系(xì)，而非操纵股价；三是(shì)蒋维(wéi)没有将其与毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)等人讨论交易新美星的情况告(gào)知黄秀芳(fāng)或何德平，涉(shè)案股东名(míng)册(cè)并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反(fǎn)馈过股(gǔ)东名册；四(sì)是蒋维没有与毛(máo)明土、李传武就各自账户交易新美星(xīng)的盈亏分(fēn)配进行约定；五是蒋维账(zhàng)户组利益与何德平、黄秀芳利益并不一致，何(hé)德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳不能控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资金后部分用(yòng)于偿还债务(wù)，部分用于非法活动，属于欺诈或(huò)诈骗(piàn)。

　　第(dì)三，黄秀芳(fāng)不应对毛(máo)明土账(zhàng)户(hù)组(zǔ)、李传武(wǔ)账户组交易行为承(chéng)担责(zé)任。

　　第四(sì)，部(bù)分(fēn)账户不受蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武控制。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔(bǐ)录(lù)的合法性及真实(shí)性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项不知情、未(wèi)参与，且何德平(píng)与黄秀芳系独立(lì)法律主体，即便夫妻或一(yī)致行动人(rén)中一方存在不当行为(wèi)，不应推定或认定(dìng)另一方承(chéng)担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武，及(jí)他们的代理人也就是否合谋、部分账(zhàng)户(hù)的控制(zhì)关(guān)系、委托理财关系等提出了申诉意(yì)见。

　　对此，证监(jiān)会回应，经复核，对(duì)当(dāng)事人及其代(dài)理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案为(wèi)多个主体参与、多个环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链式的上下(xià)游衔接、合作，共同完成的操(cāo)纵行为(wèi)。在(zài)案(àn)证据可以(yǐ)证(zhèng)明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作为保证金，委托其通过二级市场交易影响新(xīn)美星股价(jià)，蒋维会向黄秀芳反馈交易(yì)情况；何德平(píng)知(zhī)悉并(bìng)参(cān)与了本案行为；上述行(xíng)为的(de)实质是操(cāo)纵股价，并非(fēi)合法(fǎ)理财。在案证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有(yǒu)共同影响“新美(měi)星”股价的意图和目标，共同商(shāng)议、谋划(huà)操盘、拉抬股价，并且采取了联(lián)合影(yǐng)响股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于(yú)违法(fǎ)期间和责(zé)任承(chéng)担，证(zhèng)监会(huì)表示(shì)，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月(yuè)14日期(qī)间蒋维控制的账户交易(yì)“新美星(xīng)”客观上为后续的(de)合(hé)谋操(cāo)纵起(qǐ)到(dào)一定程度锁(suǒ)仓的作用，并(bìng)且根据蒋维笔录，毛明(míng)土(tǔ)知道蒋维(wéi)和(hé)上市公司的(de)合作，知道蒋维已经有一定底(dǐ)仓(cāng)，才愿意买入“新(xīn)美星(xīng)”，因此毛明土和李传武(wǔ)的违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀(xiù)芳、何德平一致(zhì)。在此(cǐ)基础(chǔ)上(shàng)，在(zài)认(rèn)定及处罚时(shí)将合谋各方(fāng)视为一个整体，不(bù)区(qū)别对待(dài)各方账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武上述行为(wèi)违反了2005年(nián)《证券法》第七(qī)十七条第一项规定(dìng)，构成2005年《证(zhèng)券法》第(dì)二百零三条所述的操(cāo)纵证券市场(chǎng)行为(wèi)。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证(zhèng)券(quàn)法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行(xíng)为，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收违(wéi)法所(suǒ)得4783.56万(wàn)元，并(bìng)处以4783.56万元罚(fá)款，其中，对(duì)何德(dé)平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李传武(wǔ)分别罚(fá)款597.94万元。

　　董事长信息(xī)披露违(wéi)法

　　被予以警(jǐng)告(gào)并(bìng)罚(fá)款

　　另(lìng)外(wài)，关于(yú)何德平信息披(pī)露违法的相(xiāng)关情况，行政处罚(fá)决定(dìng)书披露，在(zài)新(xīn)美星2016年4月(yuè)上市(shì)前，海得(dé)泽广代何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)夫妇持有公司80万股股份，占新美星上市时(shí)总股(gǔ)本的1％。上市后，该(gāi)部分股票(piào)继续由海得泽广代持，海得(dé)泽广自(zì)2017年12月19日开始减持(chí)“新美星(xīng)”股(gǔ)票(piào)，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露(lù)违法，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提(tí)出：第一(yī)，海得泽广与何德平、黄秀芳二人(rén)不(bù)存(cún)在代持(chí)，涉(shè)案股份系(xì)海得泽广(guǎng)为(wèi)兰(lán)某代持(chí)，股份减(jiǎn)持决策由海得泽广和兰某作出，海得(dé)泽广(guǎng)将减持所得(dé)汇入黄秀芳指定账户的(de)原因系兰(lán)某(mǒu)向黄(huáng)秀芳归还借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不(bù)具有重大性，不对(duì)投资(zī)者决策(cè)产生重大(dà)影响，情节轻微(wēi)。第三，即便认定代持(chí)成立，何德平对借款(kuǎn)、还款等事项，不参与、不知情，没有(yǒu)主(zhǔ)观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证监(jiān)会回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等询(xún)问(wèn)笔录、海得泽广交(jiāo)易流水(shuǐ)、资金流水及相(xiāng)关银行(xíng)账(zhàng)户流水，结(jié)合何(hé)德平、黄秀芳的配(pèi)偶关系(xì)，代(dài)持资金和减持所得系家(jiā)庭(tíng)共同财(cái)产，可以认定海得泽(zé)广代(dài)何德平、黄秀芳持有新美星(xīng)股票。当事(shì)人所提相关理由(yóu)不(bù)具有事实和法律依据，不(bù)予采(cǎi)纳。

　　证监会表(biǎo)示，何德平作为(wèi)上市(shì)公(gōng)司(sī)实际控制人(rén)，未如实(shí)告知上(shàng)市公司(sī)上述持股(gǔ)情况，导致新美星在相关公(gōng)告中(zhōng)均(jūn)未(wèi)披露相关情况(kuàng)，导致(zhì)新美星违反2005年《证券法(fǎ)》第六十三条规定，何德平的行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规(guī)定，证监(jiān)会决定：就信息披露违法行为(wèi)，对何德平(píng)给予(yǔ)警告(gào)，并处(chù)以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 两个土上下结构念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音