近期市场风(fēng)向变(biàn)动，北(běi)向资金调仓换股(gǔ)，外资基金也纷(fēn)纷行动。记者梳理发(fā)现(xiàn)，欧洲巨头施罗德旗(qí)下三(sān)只旗舰基金同时大(dà)手(shǒu)笔加仓(cāng)“宁王”。3月底以来，宁王股价震(zhèn)荡(dàng)上行，虽较高点仍有距离，但部分资金开始(shǐ)行动。透(tòu)露什么(me)信号？我们一(yī)起来看(kàn)看(kàn)。

　　欧洲巨头(tóu)旗下(xià)三大基(jī)金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅(máo)台、万华(huá)化学、鼎龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔(ěr)生物。4月，基金加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗德旗舰基(jī)金“施罗德国(guó)际精(jīng)选基(jī)金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金(jīn)矿业、港交所、银河娱(yú)乐、宁(níng)德时(shí)代、隆基绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施(shī)罗(luó)德旗下另一只旗舰基(jī)金也(yě)加仓宁(níng)德(dé)时代80％。“施罗(luó)德(dé)国际精(jīng)选基金(jīn)中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模(mó)14.23亿美元(yuán)。

　　截(jié)至4月底(dǐ)，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯控(kòng)股、阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)、美团(tuán)、宁德(dé)时代、隆基绿能(néng)、蒙牛乳业、银河娱乐(lè)、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾(téng)讯(xùn)控股(gǔ)2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德(dé)时代80％。

　　看好(hǎo)中国新能源车产业(yè)链

　　同一家(jiā)机构旗下三大旗舰基金同时加(jiā)仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资(zī)料显示(shì)，这三只基金中，施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基(jī)金(jīn)中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施(shī)罗德国际精选基(jī)金大中华和(hé)施(shī)罗德国际精选(xuǎn)中国机(jī)遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最(zuì)新的(de)基金材料中并未解释为何基金在4月大(dà)手笔加仓宁德时代。不(bù)过，记(jì)者梳理发现，施罗德对中(zhōng)国新能源车产业链的看重(zhòng)是一以贯(guàn)之的。

　　例(lì)如，基金经(jīng)理Jack Lee在(zài)一份研(yán)究日志(zhì)中解(jiě)释道(dào)：长期来看，关注(zhù)三大主题。一是电动车供应(yīng)链(liàn)；二是技(jì)术(shù)自主可控；三(sān)是医疗健康基础(chǔ)设施(shī)。

　　为(wèi)何(hé)看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候(hòu)变化的(de)影响日益显现，全球各国的脱碳行动(dòng)变得越(yuè)来越重要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行(xíng)动(dòng)的(de)一个方(fāng)面(miàn)。中(zhōng)国在这方面为(wèi)投资(zī)者提供了重要(yào)的机会。中国(guó)在电动(dòng)汽车价值链的(de)供应方面是全球的(de)领导者，同时中国对(duì)成(chéng)品车辆的需求方面(miàn)也占据(jù)重(zhòng)要地位。可能很(hěn)多人不(bù)知道的是，全球(qiú)2022年(nián)销售的所有电动(dòng)汽(qì)车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整(zhěng)车制(zhì)造(zào)之外，中国也(yě)是全球(qiú)电(diàn)动(dòng)车基(jī)础设施(shī)最(zuì)完(wán)善的(de)国(guó)家之一。以充(chōng)电桩为例，中国平均(jūn)一个公共充(chōng)电桩对应7辆车(chē)，欧洲是16、美(měi)国(guó)是16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在电动汽车供(gōng)应链中，有许多公司正在在(zài)各(gè)自的领域中巧克力放冰箱可以吗，巧克力放冰箱里保质期一般多长时间建立主导地位，以某智能组件为例，它(tā)是电(diàn)动汽车(chē)中用(yòng)于电池(chí)和电机温控的(de)关键组件的生产商。该(gāi)公司在(zài)空调(diào)阀行(xíng)业全球市场占有约60％的份额(é)，并(bìng)在电动汽车阀门行业拥有(yǒu)超过90％的市场(chǎng)份(fèn)额。客户包括特斯拉等全球(qiú)电动汽(qì)车(chē)专家以及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随(suí)着电动汽(qì)车在(zài)全球范(fàn)围内(nèi)继(jì)续(xù)占(zhàn)据(jù)市场份(fèn)额——在法规的支持下(xià)，该公司的增(zēng)长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗(luó)德也并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联(lián)投资旗舰基(jī)金安联神州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只(zhǐ)基金最新规模(mó)47亿美(měi)元(yuán)，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信(xìn)证券、宁德时(shí)代(dài)、中(zhōng)国中免、东(dōng)方(fāng)财富、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基(jī)金对前十大重(zhòng)仓股(gǔ)逐一加仓，其中加仓幅度最大(dà)的就是(shì)宁德时代(dài)，加(jiā)仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免(miǎn)加(jiā)仓(cāng)21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股中(zhōng)其余(yú)公司(sī)均(jūn)加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王(wáng)”市(shì)场份额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车工业协会）近日(rì)发布的数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国(guó)动力(lì)电(diàn)池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新(xīn)增6.7万台公(gōng)共充电桩(zhuāng)，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增量(liàng)比为(wèi)1：2.5。

　　动力(lì)电池行(xíng)业集中度方面，今年(nián)4月，尽(jǐn)管(guǎn)我国新(xīn)能源汽车市(shì)场(chǎng)共计36家动力电池企(qǐ)业实现装车(chē)配(pèi)套，较(jiào)去年(nián)同期增加2家。但(dàn)是排名前3家、前5家、前(qián)10家动(dòng)力电池企业动力(lì)电池(chí)装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据(jù)中(zhōng)国汽(qì)车动力电(diàn)池产(chǎn)业创新联盟数据显示，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占比(bǐ)持续领跑(pǎo)，比(bǐ)亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂能、国轩高科分(fēn)别(bié)以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞(ruì)浦(pǔ)兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行业的龙头(tó巧克力放冰箱可以吗，巧克力放冰箱里保质期一般多长时间u)企业(yè)，宁德时代于2023年一季度实现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实(shí)现净(jìng)利润98.22亿(yì)元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增(zēng)速(sù)创(chuàng)历史新高。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁(níng)王”重受青睐

　　或许(xǔ)是基于(yú)优异的业绩，来自(zì)Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿元，位(wèi)居北向净流入榜(bǎng)首。北向资金净流入(rù)较多的其它(tā)个股还包括宁德时代、工业(yè)富联、贵州茅台、工商银行(xíng)、北(běi)方华(huá)创、兴业银行、紫金(jīn)矿业、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北向资(zī)金净流出较多的个股包括格(gé)力电器、中国(guó)建(jiàn)筑、东(dōng)方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯(xùn)、科大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的(de)外资还(hái)包(bāo)括“柏基”。超(chāo)长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代(dài)。

　　柏基在(zài)谈(tán)及(jí)为何持有宁德时代时，写道：宁德时代(dài)所(suǒ)处的位置是(shì)令(lìng)人羡(xiàn)慕(mù)的(de)。它背后有(yǒu)两大增长(zhǎng)机遇(yù)一是电动车二是储能(néng)；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这方面它的市场(chǎng)份额是(shì)领先的。此外(wài)，磷酸铁锂电(diàn)池因为安全性、生命周(zhōu)期和不含(hán)钴等特征(zhēng)而受到欢(huān)迎；动力电池的企业发展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时(shí)也解(jiě)释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十问”来(lái)考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投(tóu)资者，他们的判断也可能是错的(de)。例如，若未来新的(de)电池技术出现，宁(níng)德时(shí)代的竞争(zhēng)优势不复。随着(zhe)电池成本下降，宁德时代若(ruò)不能保持利润率(lǜ)。宁德(dé)时(shí)代和电动(dòng)车(chē)厂商的关系若不能维系。这些因(yīn)素都(dōu)会影响(xiǎng)柏(bǎi)基对于宁德时代(dài)的(de)判断。

　　但并非(fēi)所有的外(wài)资都(dōu)在加仓宁德(dé)时代(dài)。4月另一欧洲巨头(tóu)安本(běn)投资旗舰中(zhōng)国基金(jīn)“安本(běn)标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月(yuè)微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持有的前十大重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台、宁德(dé)时代、中国(guó)中免、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、爱(ài)尔(ěr)眼科(kē)、华测检(jiǎn)测、招商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外(wài)，互联网或者(zhě)食品饮料也(yě)颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根(gēn)大通(tōng)旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人(rén)民(mín)币，截至2023年一季(jì)度末，基金前(qián)十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安、招商银行、万华化学、恒(héng)生(shēng)金(jīn)融、泸州老窖、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、京(jīng)东方。3月(yuè)基金加仓幅(fú)度最大的(de)为泸州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银(yín)旗(qí)下瑞银（卢森堡）股票基金(jīn)-中国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规(guī)模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控(kòng)股、贵(guì)州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基(jī)金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 巧克力放冰箱可以吗，巧克力放冰箱里保质期一般多长时间