总市(shì)值超6万亿的(de)科创板(bǎn)市场(chǎng)，增添风(fēng)险(xiǎn)管理新工具！

　　5月12日，中(zhōng)国证(zhèng)监会官网消息，为(wèi)健全多层次资本(běn)市场产品体系，丰(fēng)富(fù)资(zī)本市场风险管理工具，证监会启(qǐ)动科创(chuàng)50ETF期权上(shàng)市(shì)工作。同(tóng)一天，上交所也(yě)发布消息，将在中国证监会指导下(xià)认真做好科创(chuàng)50ETF期(qī)权上市相关工作。

　　多位业内人士表示，科(kē)创50ETF期(qī)权上市工(gōng)作的启动(dòng)，将(jiāng)为科(kē)创(chuàng)板(bǎn)市场的科(kē)技(jì)创新投资带来风险管理工具，进一步丰富(fù)ETF期(qī)权品种(zhǒng)，满(mǎn)足(zú)投(tóu)资(zī)者(zhě)多元化的交(jiāo)易和风险管理需求。而相(xiāng)关合约标的纳入ETF期权，也将对ETF龙(lóng)头产品的(de)规模(mó)、流动(dòng)性和(hé)交投活跃度产(chǎn)生积(jī)极(jí)影响，同时为(wèi)科创板市场投(tóu)资带来中(zhōng)长期(qī)资(zī)金，增强市场的关注度和吸引力。

　　科创板新增风险管理(lǐ)工具

　　科(kē)创(chuàng)50ETF期权上市工作启动

　　5月12日，中国证监会消(xiāo)息显示(shì)，为(wèi)健全多层次资(zī)本市场产品体系，丰(fēng)富资本市场风险管理工具，证监会(huì)启动科(kē)创50ETF期权上(shàng)市工作。

　　科创50ETF期权是我(wǒ)国首只基于科创50指数的场(chǎng)内(nèi)期权品种，科技创(chuàng)新特(tè)色鲜明，与现(xiàn)有ETF期权品(pǐn)种形成良好互补。上市科(kē)创50ETF期权(quán)，是贯彻(chè)落实党(dǎng)的二(èr)十(shí)大(dà)精神、“十(shí)四五”规划(huà)《纲要(yào)》的重大举(jǔ)措，是贯彻落实(shí)党中(zhōng)央、国务(wù)院(yuàn)关(guān)于推进上海国际(jì)金融中心(xīn)建设、支持浦东(dōng)新区(qū)高水平改革开(kāi)放(fàng)决(jué)策部署的(de)重要(yào)安排。

　　证监会(huì)表示，上市(shì)科创50ETF期(qī)权，有利于吸(xī)引长期资金配置(zhì)科创板，激发科创板创新活力，满(mǎn)足多元化的(de)交易(yì)和风险管理需(xū)求，有助于继续发挥好科创板改革先行先试的示范引领(lǐng)作用，不断(duàn)提(tí)升服务实(shí)体(tǐ)经济质效(xiào)。

　　同期，上海证(zhèng)券(quàn)交易所官网也发布消息，上(shàng)交所(suǒ)将在中国证监会(huì)指导(dǎo)下认真做好科创(chuàng)50ETF期权上市相关工作。

　　龙有几个爪 龙有两个根吗="6万(wàn)亿市场大消息！证监会(huì)、上交所重大(dà)宣布" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230512205706290.png">

　　上交所表示，推进(jìn)科创(chuàng)50ETF期(qī)权新产(chǎn)品上市，是上交(jiāo)所贯彻落(luò)实党(dǎng)的(de)二十大精神(shén)、“十四五(wǔ)”规划(huà)《纲要》提(tí)出的“完(wán)善金融支持创(chuàng)新体系”、支持浦东新(xīn)区高水平改革(gé)开放、支持创(chuàng)新驱动(dòng)发展战略的重要举措(cuò)，对促进(jìn)科(kē)创板企业(yè)进(jìn)一步发挥科创能效、支持(chí)科(kē)创板建设具有积(jī)极意义。

　　据统计，2019年设立以来，科(kē)创板建设稳步推进，市(shì)场运行平(píng)稳(wěn)有序，支持和鼓励“硬(yìng)科技”企(qǐ)业上(shàng)市的(de)集聚(jù)示范效应日益显(xiǎn)现。截至2023年4月底，科(kē)创板已有上市公司519家(jiā)，总(zǒng)市(shì)值达6.65万亿元，板(bǎn)块的科技创新属性持续强(qiáng)化。

　　上(shàng)交(jiāo)所表示，目前科(kē)创(chuàng)板尚(shàng)缺(quē)少相(xiāng)应的风险管理(lǐ)工具，上交所根(gēn)据市场需求(qiú)积极推动科创50ETF期权新产(chǎn)品研发，将其作为完善科创板配套(tào)产品体系、提升科创板吸引力和流动性、推进(jìn)科创板做市商(shāng)制度功能发挥(huī)、持续发挥科创(chuàng)板改革先(xiān)行先(xiān)试示范引(yǐn)领作用的(de)重要举(jǔ)措。

　　“上市科创50ETF期(qī)权，可有效满足科创板投资者(zhě)风(fēng)险管理(lǐ)需要，有助于(yú)科创(chuàng)板更好发挥资(zī)本(běn)市场(chǎng)改革试(shì)验田作用，对(duì)于促进科创板和(hé)股票期权市场长(zhǎng)期持(chí)续健康发(fā)展意义重大。”上(shàng)交(jiāo)所相(xiāng)关负责人称。

　　同时(shí)，监管机构还积(jī)极关(guān)注ETF期(qī)权市场的稳健运行和风险防控工作，多举措确保(bǎo)新产(chǎn)品平(píng)稳上市。

　　证监会表示，证监(jiān)会(huì)一直高度重视ETF期权(quán)市场稳健运行和风(fēng)险防(fáng)控工(gōng)作，持续完善制度规则体(tǐ)系(xì)，加强运行管理(lǐ)和风(fēng)险监测。科创50ETF期(qī)权(quán)上市后，证监(jiān)会(huì)将进一步(bù)完(wán)善风险防(fáng)控机制，并根据市场运行(xíng)情况改进优化，确(què)保科创50ETF期(qī)权稳健运(yùn)行。

　　上(shàng)交所也(yě)表示(shì)，上交(jiāo)所高度重(zhòng)视ETF期权市场风险防控工(gōng)作，基于我国ETF期权市场发(fā)展特点(diǎn)，实(shí)施了投资者适(shì)当性管理制度、保证金制度、持仓限(xiàn)额制度等一(yī)系(xì)列风控安排，保障了(le)期权市(shì)场平稳(wěn)运(yùn)行(xíng)。

　　针(zhēn)对科创50ETF期(qī)权，作为宽基(jī)类(lèi)ETF期权产品，上交所将总体沿用(yòng)前期(qī)的风控措施(shī)，并(bìng)根据科(kē)创板股票涨跌幅设置(zhì)对科创50ETF期权(quán)涨跌幅参数适(shì)应性调整为20％，相关措施在创业(yè)板ETF期(qī)权已有实践。后(hòu)续，上交所将在目前行(xíng)之有效(xiào)的风(fēng)险防控和市场监(jiān)管措施的基础上，进一步做好风险研判，全(quán)面加强市场监管，确保新(xīn)产品平(píng)稳上(shàng)市(shì)。

　　“下一步，将在中国证监会的指(zhǐ)导下，会(huì)同市场各方扎实做(zuò)好各项业务(wù)和(hé)技术准备工作，保障科(kē)创50ETF期权平(píng)稳上市(shì)。”上交所相关(guān)负责人称。

　　国(guó)内ETF期权产品(pǐn)将(jiāng)增至8只

　　龙头产(chǎn)品规模和流动性受(shòu)益

　　ETF期权作为全球资本市场基础、成熟、普遍(biàn)的金融衍(yǎn)生工(gōng)具，在价格发现(xiàn)、风险管理、完善市场(chǎng)多空平衡机制等(děng)方面(miàn)发(fā)挥(huī)了重要作用(yòng)。

　　自2015年2月开展股(gǔ)票期权试点以来(lái)，证监会组织(zhī)沪深交(jiāo)易所先后上市了7只ETF期(qī)权，市场运行(xíng)平(píng)稳有序，有效(xiào)发挥了引入(rù)增量资金、稳定(dìng)现货市场(chǎng)的(de)作用，为(wèi)进一步丰(fēng)富(fù)ETF期(qī)权(quán)品(pǐn)种夯实(shí)了基(jī)础(chǔ)。

　　据记者(zhě)统计，作为股票市场的基础性风险管理工具，早在(zài)2015年2月9日，上(shàng)交所(suǒ)就上(shàng)市(shì)交易(yì)上(shàng)证50ETF期权。

　　2019年12月(yuè)23日，上交(jiāo)所、深交(jiāo)所上市交(jiāo)易(yì)沪深300ETF期权。

　　2022年(nián)9月19日，上交所上市中证500ETF期(qī)权，同期深交所上市创业板(bǎn)ETF期权、中证(zhèng)500ETF期权。

　　2022年12月12日(rì)，深证100ETF期权在深(shēn)交所上市交(jiāo)易。

　　随着科(kē)创50ET龙有几个爪 龙有两个根吗F期(qī)权(quán)启(qǐ)动上市(shì)，国(guó)内ETF期权产品(pǐn)将增至8只(zhǐ)，投(tóu)资者的风险管理(lǐ)工具将更加(jiā)丰富和多(duō)元化(huà)。

　　一位公募投资人(rén)士(shì)对此表示，目前我国已经(jīng)推出了不同(tóng)类型的期权品种，不同品(pǐn)种对应市(shì)场不同的市值的公(gōng)司和投资(zī)风格，科创(chuàng)50ETF期权(quán)的推出，将对(duì)科创(chuàng)板市场的(de)宽(kuān)基指数形成(chéng)覆(fù)盖，科(kē)技创新风格投资有(yǒu)了风险管理工具，这将有利(lì)于投(tóu)资者做好(hǎo)风(fēng)险管理(lǐ)，满足不同投(tóu)资(zī)者(zhě)的投资(zī)交易需求。

　　同时，按(àn)照记者观(guān)察，目前(qián)ETF期权的合约标的都是ETF市(shì)场的龙(lóng)头产品，目前(qián)包括华夏上证(zhèng)50ETF、华泰柏瑞沪(hù)深300ETF、嘉实沪深300ETF、南方中(zhōng)证500ETF、嘉(jiā)实(shí)中(zhōng)证500ETF、易方达创业板ETF、易方达深证100ETF等龙(lóng)头(tóu)产(chǎn)品，都是期权合约(yuē)标的。

　　而从目前全(quán)市场跟踪科(kē)创50指(zhǐ)数(shù)的ETF产品看，华夏科创50ETF规模最大，达(dá)到583亿元，目(mù)前管理规模仅(jǐn)次(cì)于华泰柏瑞沪深(shēn)300ETF，位(wèi)居国内股票(piào)ETF市场管(guǎn)理(lǐ)规模第二名。另(lìng)外，易(yì)方达(dá)、工银瑞信基(jī)金旗下(xià)科创50ETF规(guī)模分别为199.96亿元，55.36亿元，在同类(lèi)型指(zhǐ)数跟(gēn)踪产品中，规模也位居前列。

　　“根据以往ETF期(qī)权的(de)合约标的，华(huá)夏科创50ETF成为合约标的(de)的可能性较大，管(guǎn)理规模(mó)和产品流动(dòng)性(xìng)都具备(bèi)突出优(yōu)势(shì)。”上(shàng)述公募投资人(rén)士(shì)称。

　　而根(gēn)据业内人(rén)士分析(xī)，相关合约标(biāo)的纳(nà)入ETF期权，将对(duì)该ETF龙(lóng)头产品的规模、流动性和交投(tóu)活跃度产生积极(jí)影响。

　　华南一位股票ETF基金经理(lǐ)表(biǎo)示(shì)，相关的ETF期权上(shàng)市后，投资(zī)者(zhě)可以借助相(xiāng)应的风险管理工具进行方(fāng)向(xiàng)性投资、波动(dòng)率投资等，在投(tóu)资层(céng)面的配(pèi)套策略也会(huì)丰(fēng)富(fù)起来(lái)。充分发挥上述(shù)作(zuò)用，可以提升ETF期权产品(pǐn)交易需求，流动性进一步提高，进而(ér)促进规模的提升。

　　“长期来看，有了(le)风险管理工具，有利于吸引(yǐn)中长(zhǎng)资资金(jīn)，增强股票(piào)ETF产品关(guān)注度(dù)，这也会(huì)让相应的龙头ETF产品(pǐn)的规模(mó)和(hé)流动性进(jìn)一(yī)步巩固(gù)，市场(chǎng)吸引力(lì)也会不断(duàn)增强。”该(gāi)股(gǔ)票(piào)ETF基金(jīn)经理称。

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