金(jīn)融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券及期货(huò)事务监察委员会、香港(gǎng)金融(róng)管(guǎn)理局即将正式启动香港与(yǔ)内(nèi)地利率互(hù)换市场互联(lián)互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投(tóu)资者通过(guò)北向互换通(tōng)开(kāi)展利(lì)率互(hù)换(huàn)交易在(zài)轧(yà)差后(hòu)的名(míng)义(yì)本(běn)金净(jìng)额(é)每日不(bù)超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续可(kě)根(gēn)据(jù)市(shì)场(chǎng)情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民(mín)银行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理(lǐ)局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与(yǔ)内地利率互换(huàn)市(shì)场互联(lián)互(hù)通合作(zuò)

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍(yǎn)生品市场的(de)协同发(fā)展，构建高水平金(jīn)融(róng)开放(fàng)格(gé)局(jú)，2022年7月(yuè)4日(rì)，中国人民银(yín)行（以(yǐ)下简称人(rén)民银行）、香港证券及(jí)期货事务监(jiān)察委员会（以下简称(chēng)香(xiāng)港证(zhèng)监会）、香(xiāng)港(gǎng)金融管理局（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港金(jīn)管局(jú)）发(fā)布联合公告，同意中(zhōng)国(guó)外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心（全(quán)国银(yín)行(xíng)间同业(yè)拆借中(zhōng)心）（以(yǐ)下(xià)简称外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心）、银(yín)行间市场清(qīng)算(suàn)所(suǒ)股份有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称上海清算所）和香港场外(wài)结算(suàn)有限公司（以下简称场外结算(suàn)公司(sī)）开(kāi)展(zhǎn)香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合(hé)作（以下简称“互(hù)换通”），初期先(xiān)行(xíng)开通“北向互换通”，香港及其他国(guó)家和地区的境外投资者(zhě)可通过两地基(jī)础设施互联(lián)互通参与内地银行间金融衍生品(pǐn)市场。自联(lián)合公告发布以(yǐ)来，“互换通(tōng)”的各项(xiàng)准备工作进展顺(shùn)利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下的交易将(jiāng)于(yú)2023年(nián)5月15日启动。为(wèi)便于“北向互换(huàn)通”的顺(shùn)利推出，现(xiàn)就有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关交(jiāo)易及结(jié)算安(ān)排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品种为利率互(hù)换(huàn)产品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的(de)境(jìng)内投资者(zhě)（即互换通报(bào)价商）需与外汇(huì)交易中心(xīn)签署报价(jià)商协议，并为上海清算所利率(lǜ)互换集中清算业务的清(qīng)算会员或该(gāi)类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外(wài)投资者为符合人(rén)民银(yín)行要求并完(wán)成(chéng)内地(dì)银行(xíng)间(jiān)债券市场(chǎng)准(zhǔn)入备(bèi)案的境外机构投资者，并(bìng)经外汇交易中心开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互换通”交(jiāo)易权限的境外投资者(zhě)需同时申请成为场外(wài)结算公司的清算会员或该类会员(yuán)的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人(rén)民银行(xíng)认可的境外(wài)电子交(jiāo)易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和(hé)场外结(jié)算公司建立中央对(duì)手方清算机构g跟ml一样吗洗发水，g和ml有区别吗互联互通，共(gòng)同向境内外投资者(zhě)提(tí)供(gōng)清(qīng)算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额度：初期(qī)，全部境外投资者(zhě)通过(guò)“北向互换通”开(kāi)展利(lì)率(lǜ)互换(huàn)交易(yì)在轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　2.清算额(é)度(dù)：上海清算所与(yǔ)场外结算公司针(zhēn)对双方清算(suàn)所之间的(de)风险敞口建立“互换通”资源池(chí)。初期，上海清算(suàn)所与场外结算公(gōng)司(sī)之间净头寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不超(chāo)过人民币40亿元，后续可根(gēn)据市(shì)场情况适(shì)时调整额(é)度(dù)。

　　二、人民银行(xíng)、香港(gǎng)证监会和(hé)香港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨(kuà)境(jìng)监管合作(zuò)原则和具体安(ān)排达成共识，并签署(shǔ)了《关(guān)于(yú)内地(dì)-香港债券及衍生品市场相关(guān)事(shì)宜(yí)的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监管机构(gòu)在债(zhài)券及(jí)衍生品(pǐn)市场方面的(de)监管合作安(ān)排和(hé)联络协商(shāng)机制，共同维护“互(hù)换通(tōng)”的正(zhèng)常运行、金融(róng)市场稳(wěn)定和(hé)公平(píng)交易秩(zhì)序(xù)。

　　三、外汇(huì)交易中心、上(shàng)海清算所和场外结算公司应当依(yī)法履行“互换通”下的各项职责(zé)，组织市场各方g跟ml一样吗洗发水，g和ml有区别吗(fāng)有序开(kāi)展“北向互换通(tōng)”业务。清(qīng)算会(huì)员(yuán)应当遵守相关(guān)监管规定及业务(wù)规则，加强内部控制，防范和控制(zhì)风(fēng)险，做(zuò)好投资者教育和服(fú)务，切实维护投资者合法(fǎ)权益。投资者应当充(chōng)分了解两(liǎng)地市(shì)场法律法规(guī)、业务规则(zé)和实践操作的差异，评估和控制风险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的投资(zī)者可联系外(wài)汇(huì)交易中心、上海(hǎi)清(qīng)算所、场外结(jié)算公(gōng)司(sī)为参(cān)与做准备。

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