民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分(fēn)企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yu黄山山体主要由什么岩石构成è)中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去(qù)年(nián)底订单(dān)转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单(dān)主(zhǔ)要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的(de)展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参黄山山体主要由什么岩石构成展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环(huán)境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出(chū)来的(de)信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示对俄(é)出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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