全球头号(hào)对冲基金(jīn)桥水的最新调仓情况曝光了！

　　根据其(qí)向美国证交会(huì)提交(jiāo)的13F文件(jiàn)显示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一季度末(mò)的美股持仓市值(zhí)达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元(yuán)），较一季度末(mò)有(yǒu)所缩水。

　　安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)一(yī)季度获得桥水大幅加仓，晋升(shēng)为其第一大重仓，但桥水减(jiǎn)持(chí)了两只标(biāo)普500ETF，还减持了宝(bǎo)洁(jié)、百事可乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另(lìng)外桥水加仓了(le)谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书(shū)等(děng)，但是减(jiǎn)持(chí)了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新(xīn)观(guān)点(diǎn)表示，其(qí)非常看好黄金，认为黄金可能正处(chù)于持续增长期的开(kāi)端。

　　桥水美股持仓市值(zhí)近164亿美元

　　美国(guó)证券交易(yì)委员(yuán)会(huì)（SEC）披(pī)露了(le)最新的13F文件，桥(qiáo)水基金今年一(yī)季度末的持仓曝光。据了解，到今年(nián)4月末，桥水管理(lǐ)的全权委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们(men)来(lái)看看(kàn)桥(qiáo)水在今年一季度(dù)的美股持仓(cāng)变(biàn)动情况(kuàng)，数(shù)据显示，截止(zhǐ)2023年3月(yuè)末，桥(qiáo)水在美(měi)股的持仓总市值达到163.88亿(yì)美元，较去年底的183.2亿(yì)美元减(jiǎn)少了10.55％。作为全球(qiú)宏观策略基(jī)金，桥水的美(měi)股组(zǔ)合仅占(zhàn)总资(zī)产(chǎn)很小(xiǎo)的一部分。

　　在(zài)这个季(jì)度，桥水(shuǐ)在不断(duàn)卖卖卖，清仓了228只证(zhèng)券，减持了360只证券；同时(shí)也(yě)积极(jí)买进(jìn)，新进(jìn)了118只证寒江孤影江湖故人相逢何必曾相识是什么意思，寒江孤影四句诗是什么意思(zhèng)券，增持(chí)了(le)225只证券。

　　新兴(xīng)市场ETF成头号重仓

　　桥水减持多只消(xiāo)费股

　　今年(nián)一季度末，桥水的前(qián)十(shí)大(dà)重仓标的的集中度为(wèi)34.71％。

　　其中，安(ān)硕(shuò)核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为(wèi)桥(qiáo)水的第(dì)一大重仓，加仓了331万(wàn)股左(zuǒ)右(yòu)，持仓增至1786.26万股，期(qī)末持仓市值为8.72亿美(měi)元，占投(tóu)资组合比例(lì)的5.32％。

　　第(dì)二、第(dì)七大持仓是两只标普500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股(gǔ)、123.31万股，较(jiào)上一季度都(dōu)有所减持，期(qī)末(mò)持仓(cāng)市(shì)值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水(shuǐ)持有多(duō)只消费品个股，但(dàn)是今(jīn)年一季(jì)度都进行(xíng)了减持，比如其第三(sān)大持仓宝洁(jié)，减掉(diào)了5万(wàn)股左右，期末(mò)持(chí)有(yǒu)494.49万股(gǔ)，持股市(shì)值为7.35亿美(měi)元；还(hái)有桥水(shuǐ)也减持了(le)百(bǎi)事可乐、可口可(kě)乐，持股数(shù)量分别降至(zhì)280.75万(wàn)股、814.52万股，期末持股(gǔ)市(shì)值为5.12亿(yì)美元、5.05亿美元，分别(bié)位(wèi)列第(dì)五、第六大重仓股(gǔ)；另外(wài)，桥水还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅度相对较大。

　　但是，桥(qiáo)水在一季度小(xiǎo)幅加仓了医疗领域的强生，持股增(zēng)至358.75万股，期末(mò)持股(gǔ)市值为5.56亿美元，位列第四大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　桥(qiáo)水加仓谷(gǔ)歌、脸书(shū)

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基金君梳理(lǐ)了桥水(shuǐ)基金(jīn)美股前30大(dà)重仓(cāng)，其中增持的标(biāo)的还包括谷歌母(mǔ)公司(sī)Alphabet，增持(chí)了156.46万股，持(chí)股数量增至(zhì)230.83万(wàn)股，持有市值为2.39亿美元；还增(zēng)持(chí)了脸书Meta，持股增至100.18万股(gǔ)，持(chí)有(yǒu)市(shì)值为2.12亿美元(yu寒江孤影江湖故人相逢何必曾相识是什么意思，寒江孤影四句诗是什么意思án)；此外，增持了(le)VISA、直觉(jué)外科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥(qiáo)水在一季度减持的标(biāo)的相对较多，除去前十大(dà)重仓，桥水(shuǐ)还(hái)减持了(le)先锋领(lǐng)航富时新兴市场ETF，减少(shǎo)535.74万(wàn)股，持股数量降至(zhì)847.11万股，减持幅度达38％，持(chí)有(yǒu)市值为(wèi)3.42亿美元(yuán)。

　　另(lìng)外桥水减持幅(fú)度较大的(de)还有拼(pīn)多多，减少(shǎo)了(le)150.34万股(gǔ)，持股数量降(jiàng)至(zhì)214.24万股，减持幅度41％，持有市值(zhí)为1.63亿美元。桥水还(hái)减(jiǎn)持了亿滋国际(jì)22％，持(chí)股(gǔ)降至(zhì)223.41万股(gǔ)，持有市值为1.56亿(yì)美元；减持了塔吉特(tè)28％，持股降至66.44万股，持有市值为(wèi)1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥水在(zài)一季(jì)度还减持(chí)了其特别(bié)看好(hǎo)的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至(zhì)88.68万股，持有(yǒu)市(shì)值为1.62亿美元(yuán)。该基金从去年年底以来出(chū)现(xiàn)较大涨势，表(biǎo)现非常突出。

　　但从最新的观点看(kàn)，桥水还是非常看好黄金的(de)。

　　近期，桥(qiáo)水(shuǐ)基金(jīn)联席首(shǒu)席投(tóu)资官凯伦·卡(kǎ)尼(ní)奥尔-坦(tǎn)布尔表示，黄金(jīn)可能(néng)正(zhèng)处于持续增(zēng)长期的(de)开端，因为全(quán)球对美元去杠杆化的(de)寒江孤影江湖故人相逢何必曾相识是什么意思，寒江孤影四句诗是什么意思推(tuī)动(dòng)仍是金(jīn)价的长期支撑。她表示，黄金被低估了(le)，还(hái)有很(hěn)长的路要(yào)走。

　　她还(hái)说，黄金在全(quán)球货币市(shì)场中日益重要(yào)，这(zhè)使得它(tā)不仅(jǐn)仅是(shì)对抗债券(quàn)市场和利率的工(gōng)具。另外，地缘政治动(dòng)荡不会(huì)消失，这(zhè)是对黄金的(de)长期支撑。不仅如此(cǐ)，由于全球通(tōng)胀水平仍(réng)相对较高，黄金将继(jì)续(xù)吸引投资者(zhě)，以(yǐ)对(duì)冲购买力下降的(de)风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥水联合(hé)首席投资官(guān)鲍勃·普林斯分享了他在2023年一季度的最(zuì)新(xīn)观察。

　　他指出(chū)，名(míng)义支(zhī)出水平高于经济体(tǐ)的生产能力(lì)，导致通胀率远高于目标水平(píng)，美国和其他西方经济体处于看跌失(shī)衡中。为了纠(jiū)正(zhèng)这种失衡，缓解需(xū)求压力，欧美(měi)各(gè)国(guó)央行一(yī)直在实施紧缩政策——目前紧缩(suō)政策造成的负面影响初现苗头。但一切(qiè)才刚刚开(kāi)始(shǐ)，恢复均衡将会给经(jīng)济和市场带来一(yī)定(dìng)的(de)负面影响。

　　相比之下，亚洲经济(jì)体的(de)经济(jì)更加接(jiē)近(jìn)于(yú)均衡(héng)——支出与劳(láo)动力产出水平一致，通胀(zhàng)可控，政(zhèng)策制定者有足够的(de)空(kōng)间提振经(jīng)济和市场。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称，在大部分西方(fāng)国家，货(huò)币政策紧缩扭转(zhuǎn)了(le)流动性方向，促使(shǐ)人们抛售资产持有现(xiàn)金。紧缩(suō)政策推高了折现率（即现金未来实(shí)际收益率的(de)预(yù)期），但(dàn)迄今为(wèi)止尚(shàng)未严重影响风险溢价和经济增长，上述(shù)情况极有可能(néng)在周期的下一阶段出现。与(yǔ)西方(fāng)国家相比，中国、日(rì)本和许多(duō)亚洲国家和(hé)地区处于(yú)周期的不同位置，这些国(guó)家和地区的(de)政策制定者(zhě)支持货币和(hé)信用(yòng)流(liú)动，这降低了折现率(lǜ)和风险溢价，促(cù)进(jìn)了经济增长。

　　5月份(fèn)，对于近(jìn)期美联储加息，桥水基金(jīn)在其官(guān)微(wēi)发文称(chēng)，“上周(zhōu)美联储加息25个基点。虽然没有明确声明(míng)加息将会暂(zàn)停(tíng)，但政(zhèng)策指引的取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联(lián)储希(xī)望持(chí)观望态度。这符合我(wǒ)们对(duì)当前形(xíng)势(shì)的解读。”

　　桥(qiáo)水表(biǎo)示，为了应对(duì)疫(yì)情带(dài)来的(de)影响，许多发达经济体都推出了大规模财政(zhèng)刺激政策，引发了通胀问题。为(wèi)了应对高(gāo)通胀，央行不得不(bù)收(shōu)紧(jǐn)政策。其(qí)中美国采取了(le)最激进(jìn)的应对(duì)通胀的举(jǔ)措(cuò)，在不(bù)到18个月(yuè)的时(shí)间里(lǐ)，美联储加息(xī)500个基(jī)点，并迅速减(jiǎn)持债券(quàn)。目前，虽然美国经济尚未出现(xiàn)严重(zhòng)问题，但(dàn)名义支出已经放缓。如果美联储进一步(bù)收(shōu)紧政策，银行业就会继续承(chéng)压(yā)，从而影响信贷供(gōng)应。上周(zhōu)，美国第一(yī)共和银行(xíng)被接管(guǎn)，再次凸显(xiǎn)美国金融体系面临压力，股市和债券收益率出(chū)现下跌。美国可能(néng)需要（也可能不需要）进一(yī)步收紧(jǐn)政策。鉴于迄今为止的紧缩举措，美联(lián)储可以评估形势再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 寒江孤影江湖故人相逢何必曾相识是什么意思，寒江孤影四句诗是什么意思