民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例(lì)，展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括(kuò)行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能(néng)够(gòu)提供充(chōng)足样本(běn)，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类型出口企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后cos2x等于多少二倍角公式，cos2x等于多少公式产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一(yī)季(jì)度中国出(chū)口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明(míng)显不足(zú)，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业(yè)存在(zài)订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的(decos2x等于多少二倍角公式，cos2x等于多少公式)外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国(guó)家之(zhī)间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品1cos2x等于多少二倍角公式，cos2x等于多少公式0％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生产得(dé)到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像》

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