就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首(shǒu)席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达，但是目前已经部分获(huò)利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这家总(zǒng随性是什么意思，女人随性是什么意思)部(bù)位于瑞士(shì)日内瓦的(de)资(zī)管机(jī)构为拥有(yǒu)200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前(qián)管理(lǐ)资(zī)产(chǎn)规模790亿瑞郎（约(yuē)合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示(shì)，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟(wěi)达(dá)业绩第一(yī)爆发(fā)之(zhī)际(jì)，就增持了(le)英伟(wěi)达。当时的持仓(cāng)股数(shù)一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩(jì)大爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家资(zī)管机(jī)构也不得不修正自己的错误，在(zài)英伟达股(gǔ)价的(de)缓慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟(wěi)达股(gǔ)价也从(cóng)2015年(nián)4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚拟货币(bì)的上上下(xià)下(xià)，让英(yīng)伟达的(de)股价如做(zuò)过山车一般(bān)。2021年(nián)底，虚(xū)拟货(huò)币(bì)的崩盘，让英伟达的(de)股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏(zòu)进行增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔(bǐ)增持是在(zài)2022年第二季度(dù)，虽(suī)然英伟达(dá)股价此后(hòu)仍然经历了三波下(xià)挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年(nián)年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过1万亿美元，差(chà)点(diǎn)成(chéng)为全球第9家(jiā)市值超1万亿美(měi)元的上(shàng)市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套(tào)现(xiàn)的，还(hái)有被(bèi)誉为“估值教父”的当代著(zhù)名投资估值专家(jiā)阿(ā)斯(sī)沃斯(sī)？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周刊》报道(dào)，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以来一直在投(tóu)资(zī)英伟达，如今已经卖掉了(le)该(gāi)公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到今天(tiān)早(zǎo)上英伟达还在(zài)我的投资组合(hé)里，最后(hòu)把(bǎ)它剔(tī)除出(chū)投资组合，因(yīn)为我(wǒ)无法承受这样(yàng)的(de)上涨，一周(zhōu)内市(shì)值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在(zài)挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计(jì)，英伟达目前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片市场占(zhàn)有80％的份额(é)，最乐观的预测是，10年(nián)后该(gāi)市场(chǎng)规模将达到3500亿(yì)美随性是什么意思，女人随性是什么意思元。即使假设英伟(wěi)达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟(wěi)达(dá)这家公司(sī)，但如果作为一(yī)项(xiàng)投资的(de)话(huà)，我(wǒ)怎么都得不出每(měi)股(gǔ)400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续出售(shòu)公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街(jiē)吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶(jiē)段(duàn)股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名(míng)分(fēn)析(xī)师中(zhōng)，41名对英(yīng)伟(wěi)达给出买入(rù)评级，比去年10月给予这(zhè)一评级的(de)人数30人(rén)增加约三分之一(yī)。这些(xiē)分析师对英伟达给出的股价(jià)中(zhōng)间值约为(wèi) 450 美(měi)元。截至(zhì)发(fā)稿，英(yīng)伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研(yán)究公司伯恩斯(sī)坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日(rì)纷(fēn)纷调高英伟达(dá)目标股价(jià)，是因为先(xiān)前估测的获利预期太低(dī)。目前(qián)投资人仍存在不同(tóng)的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达(dá)估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最准确的分析师(shī)、美(měi)国银(yín)行策(cè)略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的估(gū)值(zhí)过高(gāo)，建议投(tóu)资者可以抛售美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处(chù)于(yú)“婴儿期(qī)的(de)泡沫”，而美(měi)联储的加息周期或许还未(wèi)结束。过(guò)去(qù)的(de)泡沫形成通常(cháng)是因“宽(kuān)松(sōng)货(huò)币(bì)政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点时开始(shǐ)抛售。

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