AI板块(kuài)成为(wèi)2023年(nián)最火爆的板(bǎn)块，吸引(yǐn)人全市场(chǎng)的目光(guāng)。

　　随之(zhī)而来(lái)的是，不仅不少上市公司宣布试水人工智能、基(jī)金经(jīng)理开(kāi)始布局AI概念，也有基金公司尝试以AI试(shì)水投资(zī)者关系管理，更有基金经理尝试用AI撰写季(jì)报！

　　引起市场(chǎng)关注的是，此(cǐ)次公募基金2023年一季度报中，无论是(shì)成长派、还是(shì)价值派(pài)，众多基金经理均谈及对AI投资机遇。各大派别基金(jīn)经理均认(rèn)可AI所带(dài)来的(de)颠覆(fù)性(xìng)影响，并看好其中长期投资(zī)价值(zhí)，但是对于短(duǎn)期人(rén)工(gōng)智能(néng)极致(zhì)行情演绎下，也有基金经理对AI保留了一份清醒。

　　基金经(jīng)理试水

　　部分季报用(yòng)取(qǔ)AI撰写

　　4月21日，嘉(jiā)实(shí)文体娱乐公布2023年一(yī)季报(bào)，引人关注(zhù)的是，季报中部分内容使用(yòng)了AI撰写。

　　季报中(zhōng)明确写(xiě)道，这段AI生成的(de)内(nèi)容阐述了人工(gōng)智能对各个行业的改变，比如医疗(liáo)、教(jiào)育、工业生产、环境保护和(hé)可持续发展，以及新(xīn)能源开发和利用等领域。文中表示，人工智能领域的快速发展为全球带来无数机遇(yù)和挑战，将极大地影响我们(men)的生活方式和社会(huì)发展，为确保AI技(jì)术的健(jiàn)康、可持续发展，需要(yào)建立完善的(de)法律法规和伦(lún)理准(zhǔn)则，以保护个(gè)人隐私、确保数据安(ān)全并防止滥(làn)用。在应对挑战的同时，也应抓住人工智能带来(lái)的机(jī)遇(yù)，共(gòng)同推动这一(yī)领域的创新和(hé)发展。

　　嘉(jiā)实文体娱乐基金经理王贵重在季报中也明(míng)确(què)表示，产业(yè)方向上(shàng)，我们(men)坚定的看好人工智能对各个行(xíng)业(yè)的(de)改变。他还(hái)专门谈及(jí)，一(yī)季度进行了一定(dìng)比例的调仓，方(fāng)向上主要是受益于人工智(zhì)能(néng)的计算(suàn)机和传媒互联网(wǎng)行业。数字化的核心逻辑是(shì)提高效率(lǜ)，而(ér)高质量发展的核心在(zài)于(yú)效(xiào)率的提升。

　　在谈到具体(tǐ)TMT行业的观(guān)点时(shí)，他针对半导体、数(shù)字化(huà)、互联网平(píng)台等提出自己想法(fǎ)。说(shuō)到数字化(huà)时(shí)，表示其本质(zhì)是利(lì)用技术的手(shǒu)段，提升组织信(xìn)息计算(suàn)、存储、传播的效率，这(zhè)是一个长(zhǎng)期向(xiàng)上的类消费(fèi)行业(yè)，在(zài)美国是一个和互联网行(xíng)业一(yī)样大规模(mó)的产(chǎn)业。在中(zhōng)国，依然处于产业(yè)的早(zǎo)期，但是我们可以看到疫情背景下，大家越来越意(yì)识到数(shù)字化的重要性。而此(cǐ)轮数字化将(jiāng)会和人(rén)工智能(néng)深度融合，也会给中国公(gōng)司带来发展的机会。目前整个(gè)板块的(de)估值都(dōu)到了历史(shǐ)最低(dī)的水平。

　　此(cǐ)次是基金经理(lǐ)首次(cì)利用人工智能(néng)完成季(jì)报，也显示出人(rén)工智能确实开(kāi)始(shǐ)方方面面开始影响我们的生活(huó)、工(gōng)作等，是一个历史性大浪潮。此前，也有(yǒu)基金公司积(jī)极拥抱AI，如鹏华基金投资者(zhě)教育基地宣布成(chéng)为百(bǎi)度文心一言首批(pī)生(shēng)态合作伙伴，鹏华基金投教基地也将通过百度智能(néng)云接入文(wén)心一言(yán)能(néng)力，致力于(yú)创新投资者关系管理新模式(shì)，提升客户投资体(tǐ)验感(gǎn)。

　　价值派、成(chéng)长派(pài)

　　都积极布局AI领(lǐng)域

　　随着(zhe)人工智(zhì)能成(chéng)为(wèi)一季度(dù)市场热点，不少基金经理选择了积(jī)极参与布局，其(qí)中，除了科技成长派基金经(jīng)理，也不乏(fá)价值投资派(pài)基金经(jīng)理。

　　从(cóng)上述(shù)嘉实文(wén)体娱乐(lè)一季报可以(yǐ)看出，该基金一(yī)季度进(jìn)行(xíng)了一定(dìng)比例的调仓(cāng)，方(fāng)向(xiàng)上(shàng)主要是受益于(yú)人工智能的计算机和传媒互联(lián)网行业。前十大重(zhòng)仓股中(zhōng)，除了海康威视、金山办(bàn)公(gōng)，其余神州泰岳、吉(jí)比(bǐ)特等(děng)8只(zhǐ)个股均(jūn)为(wèi)一季(jì)度新进。

　　嘉实文(wén)体娱(yú)乐(lè)一季报前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文体娱乐基金经(jīng)理王(wáng)贵重(zhòng)表示(shì)，产业方向上(shàng)，坚定看好(hǎo)人工智能对各(gè)个行业(yè)的(de)改变。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是(shì)能(néng)源、信息、生命。从而衍(yǎn)生出看好的5大方向，半导体、数字化(huà)、新能源、互联(lián)网平台(tái)、创新药。我们认为(wèi)，各个细分行(xíng)业的beta收敛之后，竞争力会重(zhòng)新成为最(zuì鞋子235码数是多少，鞋子235是什么码？)重要的增长要(yào)素(sù)。另外，我们依然旗帜鲜明的(de)看好(hǎo)港股的机会，特别是软件和互联(lián)网领(lǐng)域(yù)的机会。”王贵(guì)重表(biǎo)示。

　　实(shí)际上，除(chú)了王贵重，在嘉实基金科技成(chéng)长(zhǎng)团队中(zhōng)，有不(bù)少(shǎo)基(jī)金(jīn)经(jīng)理明确看好人工智能(néng)带来的投(tóu)资机(jī)遇。

　　比如(rú)，嘉实成(chéng)长增强(qiáng)基金经(jīng)理陈涛在去(qù)年下半年开(kāi)始增(zēng)持软(ruǎn)件(jiàn)，当时基本处于(yú)估值、机构持(chí)仓的历史底部的位置。他认(rèn)为(wèi)，行业在信创、数字化、智能化(huà)等长期(qī)需求刺激下(xià)将(jiāng)迎来3年以上(shàng)的景气周期，也是为(wèi)数不多处于成长前期、对标国(guó)际也还有巨(jù)大成(chéng)长空间的板块(kuài)，长(zhǎng)期坚定看(kàn)好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开(kāi)新一轮科技创新周期(qī)的序(xù)幕(mù)，带来(lái)以十年(nián)为(wèi)维度的产业变革机会，同时配合2023年一季度的(de)复苏(sū)和业(yè)绩修(xiū)复，以软件计(jì)算机为代表的(de)科技板(bǎn)块(kuài)内会持续有个股投(tóu)资机会(huì)。”李涛表示(shì)。

　　此(cǐ)外，嘉实股票投研(yán)CIO、嘉(jiā)实新能源新材料基金经理姚(yáo)志鹏等也表示，未来，毫无疑问人工智能(néng)和可再生能源将构成未来(lái)社会的(de)基石。在当(dāng)下(xià)，随着经济的(de)企稳(wěn)和新人工智能浪(làng)潮的(de)进入，未来新(xīn)的(de)产业机会将(jiāng)进入(rù)新一(yī)轮(lún)的(de)爆发(fā)期。

　　谢治宇也是(shì)积极的一派。他(tā)在一季报中表示(shì)，随着(zhe)ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务(wù)器(qì)、光模(mó)块等(děng)子版块带动的人(rén)工智能、中字头的“中(zhōng)特估”、半导体等板(bǎn)块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影视(shì)等(děng)板块(kuài)也实现较大(dà)幅度上涨(zhǎng)。

　　一季度，他所管理的基金维持了较(jiào)高仓位，对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业(yè)链进(jìn)行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用(yòng)空(kōng)间广阔(kuò)的硬件(jiàn)和软件公司进(jìn)行(xíng)精选和布(bù)局(jú)。海康威视、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨股(gǔ)份新入(rù)兴全合润前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)名(míng)单(dān)，立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普(pǔ)洛(luò)药业退出。其中，澜起(qǐ)科技、中(zhōng)际旭创，是(shì)2022年年末的(de)0持仓，直接买到了十大(dà)重仓股。兴全合宜的重仓(cāng)股上，也(yě)体现了对人工智能相(xiāng)关产业链(liàn)的挖掘。澜起科技、晶晨股(gǔ)份进入(rù)十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前(qián)十大重(zhòng)仓股

　　莫(mò)海波的万家品质生活在一季度也进行了调仓换股(gǔ)，提高TMT行业(yè)结构占比，减持(chí)地产、军工比例，目前主(zhǔ)要(yào)持(chí)仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产品总仓位90％以(yǐ)上。

　　具体来看，科大(dà)讯飞(fēi)、三六(liù)零、金山办公、中科曙光等4个TMT股(gǔ)票(piào)进入前十(shí)大重仓(cāng)股之列，招商蛇口、保利(lì)发展退(tuì)出十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前十(shí)大重仓股

　　对于调仓TMT行业(yè)的原(yuán)因，莫海(hǎi)波表示，主要是基(jī)于(yú)对未(wèi)来(lái)2年数字经济的看好(hǎo)。随(suí)着(zhe)人(rén)口老龄化与经(jīng)济发展模式转变(biàn)，数据成为新(xīn)的生(shēng)产(chǎn)要素，高质量发展(zhǎn)的核心在于(yú)全(quán)要素(sù)生(shēng)产率的提升，充分利用(yòng)好云计算、大数据、人工(gōng)智能(néng)等底(dǐ)层技术，2023、2024年是(shì)AI+元(yuán)年，AI具有(yǒu)较(jiào)好的产业逻辑，通过信息(xī)技(jì)术全方位(wèi)赋能传统(tǒng)行业，从(cóng)生产和服(fú)务端(duān)全面提(tí)升效(xiào)率(lǜ)。

　　“数字经济涵(hán)盖底(dǐ)层的通信网络、算力、算法(fǎ)，以及多样(yàng)化(huà)的行业应(yīng)用(yòng)等，这是一个系统性工程(chéng)，产(chǎn)业空(kōng)间较大、持续时(shí)间较长(zhǎng)，是未来具有成长(zhǎng)性(xìng)的行业(yè)之(zhī)一。”莫海波(bō)表示。

　　此外，建(jiàn)信基(jī)金权益(yì)投资部总经理陶灿管理的基金也重点布(bù)局了TMT或人工智(zhì)能相关板块。比如，建信(xìn)智能(néng)生(shēng)活在一(yī)季(jì)度继续(xù)调整(zhěng)了行业配置，降低(dī)了(le)制造业、大金融地产行业的配置(zhì)，增加了消费、TMT 板块的配(pèi)置，特别是重点布局了(le)人工智能技术创(chuàng)新带来的相关产业趋(qū)势(shì)机会。

　　保(bǎo)留一份清醒

　　分歧声音开始显现

　　不过(guò)，在(zài)人工(gōng)智能极致行情演绎下，也有基金(jīn)经理对AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远回报基金(jīn)经理秦(qín)毅虽然在一季报中表(biǎo)达了对人(rén)工(gōng)智能的重视，但一季度(dù)并未(wèi)加入(rù)对于AI领(lǐng)域(yù)的布局阵营。

　　他表示，过去一个季度中，以TMT为代(dài)表(biǎo)的科技板块走(zǒu)出了轰轰烈烈(liè)的(de)行情，以ChatGPT为(wèi)代表(biǎo)的人(rén)工智能成为(wèi)了主线。ChatGPT3.0的发布代表(biǎo鞋子235码数是多少，鞋子235是什么码？)着大模型(xíng)路线的成功，这一成功比之前(qián)几次的如AlphaGo等更具现实意义，因为本(běn)次的人工智能的应用领(lǐng)域得到了极大的拓(tuò)展，模(mó)型具备了强大的通用性。这属于科技史(shǐ)上的一(yī)次(cì)重大创新(xīn)，未来(lái)多个行业将极大受(shòu)益于这一技(jì)术的应用和普及。未来我们应该更加重视这一(yī)领(lǐng)域的研究(jiū)和投资。

　　泓德臻(zhēn)远回报一季度前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)

　　坚持低估值价值投(tóu)资理念(niàn)的丘(qiū)栋荣在(zài)一季(jì)报中也(yě)提到(dào)了对AI的看(kàn)好(hǎo)，但他的基金(jīn)持(chí)仓中也鲜(xiān)少见(jiàn)到对相关板块的布局。他表示，除(chú)复合(hé)国(guó)家安(ān)全(quán)自主可控(kòng)和产(chǎn)业趋势(shì)外，今(jīn)年市(shì)场(chǎng)高度关注的以ChatGPT为代表的大模型技术，有望开启(qǐ)新(xīn)一轮的科技创新周(zhōu)期(qī)，深入和广泛(fàn)应用，将对IT产业产(chǎn)生更大、更持(chí)久的需求(qiú)拉动(dòng)，因此(cǐ)，计算(suàn)机、电子等(děng)偏成长(zhǎng)行业的(de)部分成长股(gǔ)是未(wèi)来关注的(de)方向之一(yī)。

　　中庚价(jià)值领航一季度前十大重仓(cāng)股:

　　嘉实品(pǐn)质发现基金(jīn)经理蔡丞丰表示(shì)，他注意到市场在(zài)追逐(zhú)ChatGPT热点(diǎn)资产时(shí)抛弃了(le)新能源板块的非理(lǐ)性行为(wèi)，就如同去年三季(jì)度半导体及(jí)医药板块的抛(pāo)售，反而造就了难得的机会(huì)。“我们这(zhè)时反而应该加(jiā)大对能源板(bǎn)块机(jī)会的挖(wā)掘。”

　　嘉实优势成长基金经理孟夏虽然也认为，AI是不(bù)亚于互联网级(jí)别的技(jì)术(shù)要素(sù)革(gé)命(mìng)，或许我们已经站(zhàn)在新(xīn)一轮科(kē)技(jì)浪潮带来的全(quán)球繁荣的开端。作为成长投(tóu)资者，会积极学习和拥抱，非常庆(qìng)幸有生之年能(néng)看到AGI通用人工智能的雏(chú)形。但她同(tóng)时表示，也(yě)会(huì)努力在火热(rè)的行(xíng)情面前保留(liú)一份清醒，大胆假(jiǎ)设、小心求证，仔细(xì)甄别(bié)真正能(néng)够(gòu)兑现长期业绩的(de)投资机会。

　　李晓星(xīng)的(de)看法也颇为(wèi)谨慎，他表(biǎo)示，AI产业的(de)发展不会一蹴(cù)而(ér)就，中间(jiān)也必然(rán)会(huì)有曲(qū)折，包括数据隐(yǐn)私、伦(lún)理等潜(qián)在风险(xiǎn)，可能造成板块(kuài)后续波动。正(zhèng)因为(wèi)此，他在去年三四季度(dù)布局了(le)不少人工(gōng)智能相关的标的，在一季度对TMT板块有所减仓(cāng)，现在的配置大概(gài)率少(shǎo)于市场平(píng)均水平。

　　“目前TMT板块的交易(yì)占比已经超过了40％。当然市场中有不少声音说这(zhè)次(cì)不一样，交易(yì)占比创新高(gāo)代表了主线行(xíng)情的确(què)立，但我(wǒ)们还是认为(wèi)太阳底下没有(yǒu)新鲜事(shì)，过度的热情在某个阶段总会消退。”李晓星在银华心怡一季(jì)报中表示(shì)。

　　“一季度的市场走势再次(cì)佐(zuǒ)证(zhèng)了一(yī)个道理，即市(shì)场是难(nán)以预测的。迄今为止，表(biǎo)现最(zuì)好的是AI相关板块，这在今年初是想象不到的。就好比去年初我们(men)想象不到俄(é)乌冲(chōng)突，和(hé)后来的疫情(qíng)。”中(zhōng)泰资管基(jī)金(jīn)经理姜(jiāng)诚也在(zài)一季报(bào)中表示。

　　姜诚认为，AI或许是(shì)科技发展进程(chéng)中最(zuì)重要的事件之一，但要搞清楚它(tā)对投资有哪(nǎ)些影响却(què)很难。利(lì)润(rùn)在产业链不同环节之(zhī)间将如何分(fēn)配？市场当前认(rèn)为的受(shòu)益环节是否能如愿受益(yì)？它的“智能”水平达到了什(shén)么(me)程(chéng)度(dù)，以及渗透(tòu)率(lǜ)将多快提升？都是很容(róng)易让人兴奋、可细说起(qǐ)来又(yòu)让人不明就里(lǐ)的难题。谈资和投资之间，隔着一(yī)道鸿沟(gōu)。

　　在(zài)姜诚看来，人(rén)工智能的(de)发展是(shì)一个长期(qī)因素(sù)，我们还没有足够的把握去捕(bǔ)捉到它带来的投资机会(huì)，但可以尽(jǐn)量回避(bì)它带来的伤(shāng)害(hài)。以尽可能低的价格(gé)买尽可能好的资产(chǎn)，是我们(men)的投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 鞋子235码数是多少，鞋子235是什么码？