民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的(de)中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势提供(gōng)线索。这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国(guó)家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧虑》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的(de)是更长期(qī)的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的(de)外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量最(zuì)15个工作日是多长时间 15个工作日包括周六周日吗多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)15个工作日是多长时间 15个工作日包括周六周日吗及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来(lái)的(de)信息(xī)是当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受(shòu)存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。15个工作日是多长时间 15个工作日包括周六周日吗trong>

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达(dá)国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国(guó)企业(yè)存在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至(zhì)当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列(liè)之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》