民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群像五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，四字拟声词有哪些ABAB式，abcd四字拟声词有哪些当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度(dù)中国(guó)出(chū)口订单和金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的(de)大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国四字拟声词有哪些ABAB式，abcd四字拟声词有哪些最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能(néng)够为(wèi)我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采(cǎi)购商名额(é)，客流(liú)结(jié)构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的(de)信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证(zhèng)券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调(diào)研(yán)系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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