中共中央政治局上月末召开(kāi)会议，提出加快推进(jìn)充电桩等(děng)设施建设。国常会近日强(qiáng)调(diào)，要聚焦制约新能源汽车(chē)下(xià)乡的突出瓶(píng)颈，适度超前建设充(chōng)电基础设施。

　　中国(guó)充电联盟11日发布数(shù)据显示，4月公共充电(diàn)桩数量比3月(yuè)增加(jiā)6.7万台(tái)，同(tóng)比增长52.0%。截至2023年4月(yuè)，联盟(méng)内成员单(dān)位总计(jì)上报公共充电桩202.5万台，其中直流充电(diàn)桩85.5万台、交流(liú)充电(diàn)桩116.9万台(tái)。从(cóng)2022年5月到(dào)2023年4月，月均新增公共充(chōng)电桩约5.8万台。

　　二(èr)级市(shì)场上，国内充电(diàn)桩核心部件制造商、20KW汽车充(chōng)电(diàn)模块试生产的英(yīng)可(kě)瑞最近三(sān)个交易日股价累计最大涨幅39.52%；国内充电(diàn)模(mó)块领先者通合科技4月25日迄今股价累(lèi)计(jì)最大涨幅73.15%，今年(nián)以来累计最(zuì)大(dà)涨(zhǎng)幅135.17%。

　　通(tōng)合科(kē)技股价(jià)走势周(zhōu)线图

　　中信建投许(xǔ)琳等(děng)人4月24日研报(bào)表示，预(yù)计2023年将(jiāng)是充电桩销量高增(zēng)之年，预计2022、25年全球公(gōng)用(yòng)充(chōng)电桩增量达88、300.8万个，复合增速51%。高压快(kuài)充+大(dà)电流水冷技术带动(dòng)充电(diàn)模(mó)块、充电枪(qiāng)/线等核(hé)心零(líng)部件价值(zhí)量上升(shēng)。

　　中(zhōng)信证券袁健聪等人5月(yuè)10日(rì)研(yán)报指出(chū)，受益(yì)于(yú)充(chōng)电桩建设加速及(jí)大功率趋势，充电模块有望(wàng)迎来量利齐(qí)升。从需求量角度看，预计直流桩(zhuāng)在充(chōng)电桩(zhuāng)建(jiàn)设中的占比以及单桩充(chōng)电功(gōng)率将进(jìn)一步提升，进而提升(shēng)充电模块的(de)需求量。从盈利角度看，目前(qián)充电模块单W价(jià)格已趋于(yú)稳定，产品从此前(qián)主(zhǔ)流的15/20kW向30/40kW发展，带来单品(pǐn)价值(zhí)量和毛利(lì)率的提(tí)升。

　　据了(le)解，充电模块(kuài)是直流充电桩(zhuāng)最核心(xīn)的部件，直(zhí)接影响充电效(xiào)率和充电安全，被业(yè)内(nèi)誉为直流充电设备(bèi)的“心脏”。从成本角度看，中信证券袁(yuán)健(jiàn)聪等人在2月13日的研报中指出，在直流充(chōng)电桩所需元器(qì)件构(gòu)成中，充电模块成本占(zhàn)比最高(gāo)，约(yuē)达(dá)50%<得物上的东西是正品吗，得物上的东西是新的还是二手/strong>。

　　袁健(jiàn)聪等人表示，预计(jì)到2025年中(zhōng)国充(chōng)电模块(kuài)市(shì)场增量达1808亿W，2021-2025年CAGR达65%。目前行业充电模块均(jūn)价在0.12元/W左右，据此预测，2025年(nián)中(zhōng)国充电模块市场(chǎng)空(kōng)间约217亿(yì)元。

　　在(zài)充(chōng)电桩(zhuāng)产(chǎn)业链的上游，以充(chōng)电模(mó)块为核心的零部件生产(chǎn)制造，代表(biǎo)企(qǐ)业(yè)有通合(hé)科技、欧陆通等。

　　从充电模块及(jí)设备产业链来看，上游是生(shēng)产设备零部件，充电模块(kuài)应(yīng)用(yòng)于(yú)直流充(chōng)电设备(bèi)；中游是充电桩及其他充(chōng)电设备生产(chǎn)商(shāng)，包括直流充电设备生(shēng)产(chǎn)商和交(jiāo)流充电设备(bèi)生(shēng)产商；下游是(shì)运营(yíng)服务商及终端客户，包(bāo)括换电站(zhàn)、充电站、新能源汽车厂商及配套运营服务(wù)商。

　　竞争格(gé)局(jú)方(fāng)面，东吴(wú)证(zhèng)券(quàn)曾朵红在4月27日研报中表示，由于充电模块的生产技术要(yào)求较高且(qiě)具备通信要求，目前主要以具备一定(dìng)技术积累(lèi)的充电模块供应商(shāng)（英飞得物上的东西是正品吗，得物上的东西是新的还是二手源(yuán)、华为、中兴等电力(lì)电源或通(tōng)讯电源企(qǐ)业）生产，但随着充(chōng)电模块(kuài)价格逐(zhú)渐下降，叠加大功(gōng)率(lǜ)、智能化、网(wǎng)络平台化的发(fā)展趋势，充电(diàn)桩厂商逐步进入充电模块(kuài)生产环节，逐(zhú)步实现充电模块的自产自研(yán)（如(rú)特锐德(dé)旗下(xià)子公司(sī)特来电、中(zhōng)恒电气等）。目前充电模块市占率前五的企业包括英(yīng)飞源、特(tè)来电(diàn)、永联、英可瑞、中兴，CR5超70%。

　　据财联(lián)社不完全统计，在充电模块领域有所布局的A股上市公(gōng)司包括通合科技、欧陆通、盛弘股份(fèn)、英可瑞和(hé)麦(mài)格米特等，具体如下：