财(cái)联社4月21日讯（记者(zhě) 王宏(hóng)）财联社记者(zhě)从(cóng)业内(nèi)获悉，近期监管部(bù)门(mén)正陆续召集相关(guān)保险公司(sī)开会，主(zhǔ)要内(nèi)容(róng)是(shì)进行(xíng)窗口(kǒu)指(zhǐ)导，要求寿险(xiǎn)公司(sī)调整新开发产品的定价利(lì)率，控制利差损，要(yào)求(qiú)新(xīn)开发产品的定价利率从3.5％降(jiàng)到3.0％。主要(yào)思想是市场有效(xiào)，监管有为，主体调(diào)节在(zài)先，控制(zhì)节奏(zòu)，实现软(ruǎn)着陆。

　　新开发产品定价利率或从(cóng)3.5％降(jiàng)到3.0％

　　财联(lián)社(shè)记者获悉(xī)，近日(rì)监管部门(mén)陆(lù)续(xù)召集了多家(jiā)寿险公司开会，以(yǐ)窗口指导(dǎo)的名义，要求公司调整产品利率，控(kòng)制利(lì)差损。

　　据悉，监(jiān)管(guǎn)要(yào)求险(xiǎn)企(qǐ)新(xīn)开发产品的定(dìng)价利率从3.5％降到3.0％。此次调整(zhěng)的(de)主(zhǔ)要思路(lù)是市场有效，监管有为，主(zhǔ)体调节在先，控制节奏，实现软着(zhe)陆(lù)。

　　这(zhè)次调整是不久前监管(guǎn)召(zhào)集(jí)险企进行(xíng)调研会的后续(xù)。3月21日财联(lián)社记者曾报道(dào)，为引导人身险业降低负(fù)债成(chéng)本，加(jiā)强行业负债(zhài)质量管(guǎn)理，银保监(jiān)会多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗人(rén)身险部组(zǔ)织保(bǎo)险(xiǎn)行业协会以及多家保险(xiǎn)公司(sī)开展调研。将重点调(diào)研普通(tōng)险预(yù)定利率分布、分红险预定利率和分红水平等公司负债成本情况，以及(jí)降(jiàng)低责任(rèn)准(zhǔn)备金评估(gū)利率对公司和行业的影(yǐng)响，包括(kuò)对新产品定价、存量业务退保、销售行(xíng)为、市场竞争分析变化(huà)等的影响。

　　随(suí)后(hòu)据报道(dào)，监管在(zài)北京、南京(jīng)、武汉(hàn)三地召(zhào)开座谈会。其中，北京参会的(de)保险公司包括中国人寿、新华人寿、阳光人寿、中邮人(rén)寿等；南京参(cān)会的保险公司有(yǒu)太保寿险(xiǎn)、工银安(ān)盛人寿、安(ān)联人寿(shòu)、中韩人(rén)寿等；武汉参(cān)会的(de)保险(xiǎn)公司有合(hé)众人(rén)寿、国富人寿(shòu)、国华人寿等。

多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗　　据(jù)当时参会的一位总精算师表示，各险企基本(běn)就降低责任(rèn)准(zhǔn)备金(jīn)评估(gū)利率(lǜ)达成(chéng)共识，有公司建议分(fēn)阶段调(diào)整，比如普通型长期(qī)年金的责任准备金评估利率(lǜ)目前为年复利3.5％，可以先降到3％，以后再动态调整。具体的调整方(fāng)案还有待监管(guǎn)研究后(hòu)出台。

　　有保(bǎo)险公司业内人士对财(cái)联社记(jì)者表(biǎo)示(shì)：“已(yǐ)经准备(bèi)好利(lì)率3.0的产品了”。也(yě)有业内人士对财(cái)联社记者(zhě)表示，此次主要涉及新开(kāi)发(fā)产品的定价利率，以往的产品不受(shòu)影响(xiǎng)，行业“炒(chǎo)停售”难以避免。

　　下调预定利率避免利差损风险

　　平安非(fēi)银团队表示(shì)，我国(guó)险企资(zī)产配(pèi)置风格稳(wěn)健，债券投资(zī)比例稳步提升，其他资产以非标资(zī)产为主、投(tóu)资比(bǐ)例持续回落，股票和(hé)基金投资比例基本稳(wěn)定。2018年以来，主要券种长端利率中枢下行，长(zhǎng)久期债(zhài)券和优质非(fēi)标(biāo)资产(chǎn)供给有限，保(bǎo)险固收类资产配置面临挑(ti多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗āo)战。同时，权(quán)益(yì)市(shì)场(chǎng)波动(dòng)率(lǜ)较大、对投资收益率影响(xiǎng)较(jiào)大。近年监管按产品类型调整(zhěng)评估利(lì)率、防范化解利差损风(fēng)险(xiǎn)。2023年(nián)3月银保监会召开座谈会，各险企已(yǐ)就(jiù)降低(dī)责(zé)任准备金评估(gū)利(lì)率达成共识。

　　东吴证(zhèng)券非银团队此前曾表示，短期来看，引导(dǎo)降低(dī)负债(zhài)成(chéng)本将大幅刺激产品(pǐn)销售，老(lǎo)产品停售炒作难以(yǐ)避(bì)免。中(zhōng)期来看，预定(dìng)利率跟(gēn)随评估利(lì)率(lǜ)下(xià)行(xíng)，保险公司分红险占比提升，有望缓解人身险公司刚性(xìng)负(fù)债成(chéng)本压力，寿险产品本身保(bǎo)本(běn)属性有望进一步强化。

　　实际(jì)上，监管历(lì)史上有过多次调整(zhěng)评估(gū)利率的(de)行动(dòng)。据悉(xī)，1992年到1996年间(jiān)，保险公(gōng)司(sī)为(wèi)了和(hé)银行竞争，长期(qī)保险的预定利率(lǜ)均(jūn)在(zài)8％以上。考虑到利差损风险，1999年(nián)，原(yuán)保监会下(xià)发《关于(yú)调整寿(shòu)险保单预定利率的(de)紧急通知》，全面叫停(tíng)高预(yù)定利(lì)率(lǜ)产(chǎn)品，强制寿险公司将寿险保单的预定利率调整为(wèi)不超过年复利2.5％。

　　此外，从全球市场来看(kàn)，美国(guó)在(zài)20世纪(jì)80年代，日本在20世纪90年(nián)代末都曾面临利差损风险。1970年左(zuǒ)右，美国(guó)寿险业竞争激烈，为提高竞争力，险企(qǐ)销(xiāo)售(shòu)大量(liàng)高负债成本、低利润(rùn)产品。1980年(nián)左右，利(lì)率下行，投资承压，据美国(guó)审计总署统计，1975年-1990年间共有176家(jiā)人寿和健康保险公司破产，其中80％发生在(zài)1982年(nián)以后，主要系险企销售大(dà)量对利率(lǜ)敏感的低利润(rùn)产品；同(tóng)时市场压力致使(shǐ)投资端(duān)面临(lín)亏损(sǔn)。

　　平安非银(yín)团队表示，参考(kǎo)海外，低利(lì)率环境下，负债端(duān)主要通(tōng)过调整寿险产品结构、下调预定利率的方式来避免利差(chà)损(sǔn)风险。近年来，我国长端利率地位震荡(dàng)、权(quán)益(yì)市场波动加剧，寿险行业面临着潜在的利差损风险、险企利润承压。保险监管趋严，通过发布产(chǎn)品负面清单、下调演示利率、分产品调整评估利(lì)率等(děng)降低负债端成本。

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