5月9日晚间，A股上(shàng)市公司金证股份发布的一则公(gōng)告，在期(qī)货(huò)圈(quān)刷屏(píng)。

　　公告显示，金证股(gǔ)份(fèn)正在(zài)筹划(huà)发行股(gǔ)份(fèn)及支付现金(jīn)购买(mǎi)上海文(wén)华财经资讯(xùn)股份(fèn)有(yǒu)限公司（下(xià)称文华(huá)财经）90.97％股(gǔ)权事项(xiàng)，同时(shí)募集(jí)配套资金。公司股(gǔ)票将于2023年5月(yuè)10日（星期三(sān)）开市起(qǐ)开始停牌，预计停(tíng)牌时间不超过(guò)10个交易(yì)日。

　　文(wén)华(huá)财经两次冲击IPO无果

　　文华财经(jīng)系头部期货软件商。公(gōng)开资(zī)料显示，截至2021年年末，文华(huá)财经与国内139家期货公司合作，占(zhàn)国内(nèi)期货公司(sī)总数的(de)92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交(jiāo)易软件的(de)月活跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年(nián)以来，文华财(cái)经曾两(liǎng)次冲击(jī)A股IPO，但均(jūn)未能叩开资本(běn)市场大门。

　　文(wén)华财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财(cái)经首(shǒu)次报送创业(yè)板IPO申(shēn)请资料(liào)。不过(guò)，在经历两年多的漫长等(děng)待(dài)后，2018年4月，深交(jiāo)所决定终止审查，文(wén)华财(cái)经此次(cì)创业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再次递(dì)交(jiāo)招股(gǔ)书(shū)，拟冲刺创(chuàng)业(yè)板(bǎn)IPO。2022年6月，文华(huá)财经申请撤回(huí)发行上(shàng)市申请文件，深交所决(jué)定(dìng)终止对其首次公开发行股(gǔ)票并(bìng)在创业板上市的审核。文(wén)华财(cái)经第二次IPO也(yě)无果而(ér)终。

　　金证股份昨晚发(fā)布的(de)公告显示，本次交(jiāo)易事(shì)项(xiàng)尚处于筹(chóu)划阶(jiē)段，公司目前正(zhèng)与(yǔ)交(jiāo)易意向方(fāng)接洽，初步确(què)定(dìng)的交易对方包括尚(shàng)守哲(zhé)、大连经(jīng)一卓(zhuó)远管理咨询合伙企(qǐ)业(yè)（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称大连经一）、苏州中新兴富新兴产业投(tóu)资合(hé)伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称苏(sū)州中新）、上海经一投资管理合伙企业（有限合(hé)伙）（下称上海经(jīng)一）、上海兴富(fù)创(chuàng)业投资管理中心（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下(xià)称(chēng)兴富(fù)创投）、王(wáng)凯及杨孝(xiào)胜，前述交易(yì)对方合(hé)计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市(shì)公司重(zhòng)大资产重(zhòng)组(zǔ)管理办法（2023修订）》和《上海证券交易(yì)所股票(piào)上市规则（2023年2月修订）》等相关(guān)规定，本次交(jiāo)易前，交易(yì)对方(fāng)与公(gōng)司(sī)不存在关(guān)联(lián)关系。本次交(jiāo)易(yì)完成后，交易对方尚守(pupil是什么意思 pupil是可数名词吗shǒu)哲(zhé)持有公司的(de)股(gǔ)份比例预计将超过5％，本次(cì)交易预计(jì)将构(gòu)成关联交易。本次(cì)交易(yì)前，公司无控股股(gǔ)东、实际控制人；本次交易完成后，公司第一大股东不会发生变化，且不(bù)存在实际支配公司股(gǔ)份表(biǎo)决权(quán)超过30％的股东，公司仍将无(wú)控股股东、实(shí)际控制人，预计不构成公(gōng)司重(zhòng)大资(zī)产重组。

　　文华财(cái)经注册资本4000万元，实际控制人为该公司董事(shì)长兼总(zǒng)经理尚守(shǒu)哲。根(gēn)据文华财经此前(qián)披露的招股书，截至2021年年底，尚(shàng)守哲对文华财经的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大连经一和上海经(jīng)一(yī)分别控制文华财经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交易(yì)对方(fāng)中，苏州中(zhōng)新、兴富创投(tóu)、王凯(kǎi)及杨孝胜对(duì)文华财经(jīng)的持股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利能力(lì)有望提升

　　作为金融科技全领域服务商，金证股份为证券(quàn)、基金、银行(xíng)、期货、信(xìn)托、交(jiāo)易所、监管机构等行pupil是什么意思 pupil是可数名词吗业客户提供(gōng)全技(jì)术栈、全产(chǎn)品(pǐn)线(xiàn)解决(jué)方案，同时与政府机关、互联(lián)网公司合作开(kāi)展包括智慧城市在内(nèi)的数字经(jīng)济业(yè)务(wù)。

　　2023年一季报(bào)显示，报告(gào)期内，金证股份实现营业收(shōu)入(rù)12.64亿(yì)元(yuán)，较上年(nián)同期增(zēng)长(zhǎng)2.84％；实现归属于(yú)上(shàng)市公司股东的(de)净利(lì)润-5847.16万元。报(bào)告期内，金证股(gǔ)份证券经纪业务软件(jiàn)收入(rù)较上年同期(qī)略有增长(zhǎng)，资管(guǎn)机(jī)构软件收入基本(běn)持平。报(bào)告期内，数(shù)字经济业务因验收的大型政务(wù)项目成本(běn)增幅大(dà)于收(shōu)入增幅，导(dǎo)致业(yè)务毛利率及利润(rùn)下降。报告(gào)期内(nèi)公司确(què)认投(tóu)资收(shōu)益-1748万(wàn)元，较上年同期减少2035万元，主要是(shì)联营企业投资收(shōu)益减(jiǎn)少所致。

　　截(jié)至2023年3月底，金证股份(fèn)总资产64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报告(gào)期内(nèi)，公(gōng)司实现营业收入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现归(guī)属于(yú)上市(shì)公司股(gǔ)东(dōng)的(de)净(jìng)利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行业业务方面(miàn)，2022年(nián)，金证(zhèng)股份(fèn)实现营业收入23.25亿元，同比(bǐ)增长7.25％。金(jīn)证股份认为，公司金融行业的增(zēng)长主要得益于两(liǎng)方面的因素：一(yī)是公(gōng)司在证券(quàn)市场(chǎng)行业占有率基(jī)础稳定，核心产品需求刚性，公司加快(kuài)产品新一代(dài)产品布局、积极推进项目上线(xiàn)验收。二是在资管(guǎn)领域加强了资管(guǎn)IT业务发展力度，在多个核心(xīn)产品和技(jì)术上形(xíng)成领先优势(shì)，开(kāi)始进入收(shōu)获期。

　　非(fēi)金融行业业务方面，2022年，金(jīn)证股份(fèn)收入为41.35亿元，同(tóng)比下(xià)降7.49％。主要(yào)包括数字经济业(yè)务、IT设备分销业务及科技园租赁(lìn)业务(wù)。金证股份解释称，非金融行业的收入(rù)下降，主要由(yóu)于公司在数(shù)字经(jīng)济业(yè)务(wù)上，不同程度受到需求端(duān)的影响，项目跟(gēn)进、工程实施、验收结(jié)算审计(jì)等(děng)存在滞(zhì)后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年(nián)，金证股(gǔ)份综合毛利率为22.32％，较上年(nián)增加(jiā)1.97个百分点。其中，金融行业业务毛(máo)利率50.41％，较上年(nián)增加3.48个百分点(diǎn)；非金(jīn)融科技业务毛利率(lǜ)6.53％，较上年下降0.93个百(bǎi)分点。

　　交易标的业绩表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属(shǔ)于母公司(sī)股东(dōng)的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及(jí)17168.10万元，综合(hé)毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财经(jīng)总资产为31708.21万元，所有者权(quán)益为(wèi)19722.56万元，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论(lùn)从资产规模(mó)和盈利能力来看，金证股份均远(yuǎn)高于文华财经，但文华财(cái)经的毛利率显著高(gāo)于金证股份(fèn)，无(wú)疑是一块(kuài)优质资产(chǎn)。

　　有业(yè)内人士(spupil是什么意思 pupil是可数名词吗hì)认为，如果本次交易得以顺利(lì)实施，对于金证股份而(ér)言，文(wén)华财(cái)经的优质(zhì)资产注(zhù)入后，其盈利(lì)能力将进一步提升；对于文华财经(jīng)而(ér)言(yán)，多年谋求上(shàng)市(shì)无果(guǒ)后，可(kě)以实现“曲线上市”。

　　值得(dé)注意的是，在昨晚(wǎn)发布的公告中，金证股份(fèn)并(bìng)未披露(lù)具体的交易细节(jié)，例如交易对(duì)价等。公(gōng)告显示，2023年(nián)5月(yuè)9日，金证(zhèng)股份与(yǔ)主要交(jiāo)易对方(fāng)就本次交(jiāo)易(yì)签署了《意向协议书》，公司拟向主要(yào)交(jiāo)易对方发(fā)行(xíng)股(gǔ)份及(jí)支付现金的方式购买其(qí)持有的文华财(cái)经90.97％的(de)股(gǔ)权。上述(shù)《意(yì)向协议书》仅为交易各(gè)方关于本次交易的初(chū)步合作(zuò)意向，交(jiāo)易各方(fāng)在本次(cì)交易(yì)中(zhōng)的具体权利义务以及各(gè)项安排以交(jiāo)易各方(fāng)最终(zhōng)签署(shǔ)的正(zhèng)式交(jiāo)易协(xié)议为准。

　　金证(zhèng)股份还进行了(le)风险提示：截至(zhì)目前，本次交易仍处(chù)于筹划(huà)阶段，交易双方尚未签署正式的(de)交易协议，本次交(jiāo)易尚需履(lǚ)行(xíng)必要的内部(bù)决策程(chéng)序，并(bìng)经有(yǒu)权监管机构(gòu)批准后方(fāng)可(kě)正式实施，本次交(jiāo)易最(zuì)终能(néng)否实施(shī)尚(shàng)存(cún)在(zài)较大不(bù)确定性。

　　股价(jià)表现上，经历(lì)了(le)2020—2022年(nián)连续3年的下跌之后，今年以来(lái)，金(jīn)证股份(fèn)股价(jià)步(bù)入上升通道(dào)。截至5月9日收盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 pupil是什么意思 pupil是可数名词吗