近(jìn)期市场风(fēng)向变动，北向资金调仓换(huàn)股，外资基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗(luó)德旗下三只旗舰基金同时大手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽(suī)较高点仍有距离，但部分(fēn)资(zī)金开始行(xíng)动。透露什么信号？我们(men)一女生冷淡考验一般多久，女孩考验男生的10个套路起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下三大(dà)基(jī)金同时行动

　　施罗德旗(qí)下“施罗(luó)德国际精选基(jī)金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基(jī)金前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股为中国平安、招商银行、紫金(jīn)矿(kuàng)业(yè)、宁(níng)德时代、贵州茅台、万(wàn)华化(huà)学(xué)、鼎(dǐng)龙股份、芒果(guǒ)超媒、海尔生(shēng)物(wù)。4月，基金加仓宁德时(shí)代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗舰基金(jīn)“施(shī)罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金(jīn)大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾(téng)讯控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱(yú)乐(lè)、宁德时(shí)代、隆基绿能(néng)。4月，基(jī)金减(jiǎn)持腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只旗(qí)舰基金也加(jiā)仓(cāng)宁德时代80％。“施(shī)罗德国际(jì)精选基金中国机(jī)遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴(bā)巴、美团、宁(níng)德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业(yè)、银(yín)河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股(gǔ)2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德(dé)时(shí)代80％。

　　看(kàn)好中国新能(néng)源车产业(yè)链

　　同一家机构旗下三大(dà)旗舰基金同(tóng)时加(jiā)仓80％，究竟怎么回事？

　　资(zī)料显示(shì)，这三只基金中，施罗德(dé)国际精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精选基金大中华和施罗德国际精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材(cái)料中(zhōng)并未解释为何基金在4月(yuè)大(dà)手笔(bǐ)加仓宁(níng)德(dé)时代。不过，记者梳理发(fā)现，施罗德对中国新(xīn)能源(yuán)车产业链的看重是一(yī)以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志(zhì)中解释道：长期来看，关(guān)注三大主题(tí)。一是电动车供(gōng)应(yīng)链；二是技术自主可控；三(sān)是医(yī)疗健康基础设施。

　　为(wèi)何看好(hǎo)电(diàn女生冷淡考验一般多久，女孩考验男生的10个套路)动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道，随着气(qì)候变化(huà)的影响日益显现，全球各国的脱碳行动变得越来越重要。转向电(diàn)动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方(fāng)面。中国在这方面为投资(zī)者提供了重要的机会。中(zhōng)国在电动汽车(chē)价(jià)值链的(de)供应方面是全球(qiú)的领导者，同时(shí)中国对成品车辆的需求(qiú)方面(miàn)也占(zhàn)据重要地位。可能很(hěn)多人不知道的是，全球2022年(nián)销售(shòu)的所有电动汽车中，57％是在中国销售(shòu)的(de)。

　　整车制造之外，中国也是全(quán)球电动车基础(chǔ)设施(shī)最完善的国家之(zhī)一(yī)。以充电桩为例(lì)，中国平均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽车供(gōng)应链中，有许多公司正在在各自的(de)领域中建立主导地位，以某智(zhì)能组件(jiàn)为例，它(tā)是电动汽车(chē)中用于电池和(hé)电机(jī)温控的关键组件的生(shēng)产商。该公司在空调(diào)阀行业全(quán)球市(shì)场占有约60％的份额，并在(zài)电动汽车(chē)阀门行业(yè)拥有超过(guò)90％的市(shì)场份(fèn)额(é)。客户包括特斯拉等全球电动汽车专家以及福特(tè)、宝马等原始设备(bèi)制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全球范围(wéi)内继续占据(jù)市场份(fèn)额——在法规(guī)的支持下，该(gāi)公司的增长潜力(lì)是(shì)可预见的(de)。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头(tóu)安联投资旗舰基金安联神州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅台、中(zhōng)信证券、宁德(dé)时代、中国(guó)中(zhōng)免、东方(fāng)财富、美的集(jí)团、迈瑞医(yī)疗、安(ān)井食品(pǐn)、锦江集团、中国平安。

　　3月，基(jī)金(jīn)对前(qián)十大(dà)重仓股逐(zhú)一(yī)加仓，其中加仓幅度(dù)最大的就是(shì)宁德(dé)时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅(máo)台15.05％。对前(qián)十大(dà)重仓股中其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业协会）近日(rì)发布的数据显示，2023年4月，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增(zēng)6.7万台公(gōng)共充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度方面(miàn)，今(jīn)年4月，尽管我国(guó)新能源汽(qì)车市场共计36家动力电(diàn)池企(qǐ)业(yè)实现装车配套，较去年同期(qī)增(zēng)加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电(diàn)池企业(yè)动力(lì)电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集(jí)中度依旧较高。

　　企业(yè)排名来看(kàn)，根据中国汽(qì)车动力电池产业创新联盟(méng)数据显示(shì)，今年(nián)4月，宁德时代(dài)以40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比亚迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢(cháo)能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电池(chí)行(xíng)业的龙(lóng)头(tóu)企业(yè)，宁德时代于2023年一季度(dù)实现营(yíng)业收(shōu)入890.38亿(yì)元，同比增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增(zēng)速创历(lì)史新高。

　　北向资(zī)金调仓(cāng)换股(gǔ)，“宁(níng)王”重受青睐

　　或许是基于优(yōu)异的业绩(jì)，来自Wind的数据(jù)显示(shì)，截(jié)至(zhì)5月14日(rì)，最近(jìn)7天(tiān)北向(xiàng)资金(jīn)净流(liú)入宁德时代15.75亿元，位居(jū)北向净流入榜(bǎng)首(shǒu)。北向(xiàng)资金净流入较多的其它个股(gǔ)还(hái)包括宁德时代、工业富联、贵州茅台(tái)、工商银行、北方华创、兴业银(yín)行(xíng)、紫金矿业、建(jiàn)设银行(xíng)、比亚(yà)迪、中国石化。北向资金净流出(chū)较多的(de)个股包括格力电器(qì)、中(zhōng)国建筑、东(dōng)方财富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包(bāo)括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基(jī)在谈(tán)及为何持(chí)有宁(níng)德时(shí)代(dài)时(shí)，写道：宁德时代所处(chù)的位置是令人羡慕的。它背后有(yǒu)两大增(zēng)长机遇一(yī)是(shì)电(diàn)动车二是储(chǔ)能；CATL聪明(míng)地选(xuǎn)择聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这方面它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池因为安(ān)全性、生命(mìng)周期和不(bù)含钴等特(tè)征而受到欢迎；动(dòng)力(lì)电池的企业发展与(yǔ)政府的脱碳计划是一致(zhì)的。CATL的(de)领导者也非常(cháng)有远(yuǎn)见。

　　柏(bǎi)基同时也(yě)解释了：他们如何通过 “柏基十问(wèn)”来考察宁(níng)德时代(dài)的(de)。

　　不过，柏基也(yě)表示，如(rú)同所有的投资者，他们的判(pàn)断也可能是错(cuò)的。例(lì)如，若未来新的电(diàn)池技术出现，宁德时代的竞争优势不复。随着电池(chí)成(chéng)本下降(jiàng)，宁德时代若不能保(bǎo)持利润(rùn)率(lǜ)。宁德时(shí)代和电动车厂(chǎng)商(shāng)的关系若不能(néng)维系。这些因(yīn)素都会影响柏基对于宁德时代的(de)判断。

　　但(dàn)并非所有的外资都在加仓宁德时(shí)代。4月另一(yī)欧(ōu)洲巨头(tóu)安本投资(zī)旗舰(jiàn)中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最(zuì)新规(guī)模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十(shí)大重仓(cāng)股为贵州茅台(tái)、宁德时代(dài)、中国中(zhōng)免、迈(mài)瑞医疗、爱(ài)尔眼(yǎn)科(kē)、华(huá)测(cè)检测、招商(shāng)银行(xí女生冷淡考验一般多久，女孩考验男生的10个套路ng)、美的(de)集团、广(guǎng)联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外，互联网(wǎng)或(huò)者食(shí)品饮料也颇受关(guān)注。

　　例(lì)如，摩(mó)根(gēn)大通旗(qí)舰基金(jīn)“摩(mó)根基金-中(zhōng)国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一季(jì)度(dù)末，基金(jīn)前十(shí)大重(zhòng)仓股为贵(guì)州茅台、金山软(ruǎn)件、中国平安(ān)、招商银行、万华(huá)化学、恒生(shēng)金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金加仓(cāng)幅(fú)度最(zuì)大的为泸州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规(guī)模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前(qián)十(shí)大(dà)重仓(cāng)股为(wèi)腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中(zhōng)国平安、招(zhāo)商银行(xíng)、石(shí)药集团(tuán)、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

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