金融界5月(yuè)5日消息 央行、香港证券及期货事务(wù)监察委员会(huì)、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市场互联互通(tōng)合作。北(běi)向互换通下的(de)交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北向(xiàng)互换通开展(zhǎn)利(lì)率互(hù)换交易在轧(yà)差后的(de)名义本金净(jìng)额每日不(bù)超过人民(mín)币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证(zhèng)券及期货(huò)事务监察(chá)委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内(nèi)地(dì)利率(lǜ)互换市场互联互通合作

　　为(wèi)促进内地与香港金融(róng)衍(yǎn)生品市场的协同(tóng)发展，构建高水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下(xià)简称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察委(wěi)员会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香港金(jīn)融管(guǎn)理局（以下简称香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易中心（全国银(yín)行间(jiān)同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以下简称(chēng)外汇交(jiāo)易中心）、银行间市(shì)场清算所股(gǔ)份有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称上海(hǎi)清算(suàn)所）和(hé)香港(gǎng)场(chǎng)外结算(suàn)有限公(gōng)司（以下(xià)简称场外结算公司）开展香港(gǎng)与(yǔ)内地(dì)利率互换(huàn)市场互联互通合作（以下(xià)简称“互换(huàn)通”），初(chū)期先行开通“北向(xiàng)互换通”，香港及(jí)其(qí)他国家和(hé)地区的境外投资者可通过两地基础设(shè)施互联互通(tōng)参(cān)与内地银行间金融(róng)衍生品(pǐn)市场(chǎng)。自联(lián)合公告发布(bù)以来，“互换(huàn)通”的各项(xiàng)准备工(gōng)作(zuò)进(jìn)展顺利(lì)，“北向互换通(tōng)”下(xià)的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利(lì)推出，现(xiàn)就有关事(shì)宜说明(míng)如下(xià)：

　　一、“北向互(hù)换通(tōng)”的(de)相关交易及结算(suàn)安(ān)排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品种为利(lì)率(lǜ)互换(huàn)产品，报价、交易(yì)及结算(suàn)币(bì)种为(w匚字旁的字有哪些，区字旁的字èi)人民币。

　　（二）投资者(匚字旁的字有哪些，区字旁的字zhě)：

　　1.参(cān)与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境内投资(zī)者(zhě)（即互换通(tōng)报价商）需与外汇交(jiāo)易(yì)中心匚字旁的字有哪些，区字旁的字签署(shǔ)报价商协议，并为上(shàng)海清算所利(lì)率(lǜ)互(hù)换集中清算业务的清算会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互(hù)换通”的境外投资(zī)者为(wèi)符合人(rén)民银行要(yào)求并完(wán)成内(nèi)地银行间债券市场准入(rù)备(bèi)案的境(jìng)外机构(gòu)投资者，并经外(wài)汇(huì)交易中(zhōng)心开通“北向互换通”交易(yì)权限。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易权限的境外投(tóu)资者需同时申(shēn)请成为(wèi)场外结算公司的清算会员或该类会员的(de)清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外汇交易(yì)中心与人民银行认可的(de)境外电子交易平台(tái)互联(lián)提供交易(yì)服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所和场外结算公司建立中央对手方(fāng)清(qīng)算(suàn)机构互联互(hù)通，共(gòng)同向(xiàng)境内外投资者提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期(qī)，全(quán)部(bù)境外投资者通过“北向互(hù)换通”开(kāi)展利率互换交易在轧差(chà)后的名义本金(jīn)净额每日不超(chāo)过人民(mín)币200亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市场情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额(é)度：上海清(qīng)算所与场外结算(suàn)公司针对双方清(qīng)算(suàn)所之间的风(fēng)险(xiǎn)敞口建(jiàn)立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司(sī)之(zhī)间净(jìng)头寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口(kǒu)设定上(shàng)限(xiàn)不超过人民币(bì)40亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调(diào)整额(é)度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和香港金管局(jú)已(yǐ)就(jiù)“互换通(tōng)”涉(shè)及的跨境监管合作原(yuán)则和具(jù)体安排达成共识，并(bìng)签署了《关于(yú)内地-香港(gǎng)债券及衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录(lù)健全了两地监管(guǎn)机构在(zài)债券(quàn)及衍(yǎn)生品市场(chǎng)方(fāng)面的监(jiān)管(guǎn)合作安排和联(lián)络协商机(jī)制，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市场(chǎng)稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三(sān)、外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海(hǎi)清算(suàn)所和(hé)场(chǎng)外(wài)结算公司应当依法(fǎ)履行“互换(huàn)通”下的(de)各项(xiàng)职责，组织市场(chǎng)各方有(yǒu)序开展“北向互(hù)换通”业(yè)务(wù)。清算(suàn)会员应当遵守相关(guān)监管规定(dìng)及业务规则(zé)，加强内部控制，防范和(hé)控制风险，做(zuò)好投资者教育和服务，切实(shí)维护投资者合法(fǎ)权益。投资(zī)者应当充分了解(jiě)两地市(shì)场法律(lǜ)法规、业务规(guī)则和实践操作的差异，评估和控(kòng)制风险，理性(xìng)开(kāi)展相关(guān)投(tóu)资(zī)。

　　市场(chǎng)各(gè)方应进(jìn)一(yī)步(bù)做好准备工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的投资(zī)者可联系外汇(huì)交易中心(xīn)、上海清算所、场外结(jié)算公司(sī)为(wèi)参与做准(zhǔn)备。

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