近期市场风向变(biàn)动，北向(xiàng)资金调仓换(huàn)股，外资(zī)基金(jīn)也纷纷行动。记者(zhě)梳理发(fā)现，欧洲巨头施(shī)罗德旗下三只旗舰基(jī)金同时(shí)大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁(níng)王股(gǔ)价(jià)震(zhèn)荡上行，虽较高点仍有距离，但部分资(zī)金开(kāi)始行(xíng)动。透露(lù)什么(me)信号？我们一起来看(kàn)看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大(dà)基金(jīn)同(tóng)时行动

　　施罗(luó)德旗下“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基(jī)金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平安(ān)、招商银行、紫金矿业(yè子不学,非所宜什么意思，子不学,非所宜这句话是什么意思)、宁德时代(dài)、贵州茅台、万华化学、鼎龙(lóng)股份、芒(máng)果超(chāo)媒、海尔生(shēng)物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗(luó)德旗舰基金“施(shī)罗德国(guó)际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电、腾(téng)讯(xùn)控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交所(suǒ)、银河(hé)娱乐、宁(níng)德时代(dài)、隆基(jī)绿能。4月，基(jī)金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加(jiā)仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只旗舰基金也加仓宁德时代(dài)80％。“施罗德国际(jì)精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规(guī)模(mó)14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股、阿里(lǐ)巴巴、美团、宁德(dé)时代、隆基(jī)绿能、蒙(méng)牛乳(rǔ)业、银河(hé)娱(yú)乐、紫金(jīn)矿(kuàng)业(yè)、贵(guì)州茅台、深(shēn)圳国际。4月(yuè)，基(jī)金减持腾讯(xùn)控股(gǔ)2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时代80％。子不学,非所宜什么意思，子不学,非所宜这句话是什么意思p>

　　看好(hǎo)中国(guó)新能源(yuán)车产业(yè)链

　　同一家机构旗下(xià)三(sān)大(dà)旗舰基(jī)金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料显示(shì)，这三只(zhǐ)基金中，施罗德(dé)国际精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精选基金大中华和施罗(luó)德国际精选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理(lǐ)。最新(xīn)的基金(jīn)材(cái)料中并未解释为何基金(jīn)在4月大手(shǒu)笔加仓(cāng)宁德(dé)时代。不过，记者梳理发现，施罗德对中国新能源车(chē)产业链(liàn)的看重(zhòng)是一以贯之(zhī)的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究日(rì)志中(zhōng)解释道：长期来看，关注三大主题。一是(shì)电动车供应链；二是技术自主可控；三是医疗(liáo)健(jiàn)康基础设(shè)施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化(huà)的影响日(rì)益显(xiǎn)现，全球各(gè)国(guó)的脱碳行动变得(dé)越来越重要。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方(fāng)面。中国在这方面为(wèi)投(tóu)资者提供了重(zhòng)要的(de)机会(huì)。中(zhōng)国在电动汽车(chē)价值链的供应方面是(shì)全球的领导者，同时中国(guó)对成品(pǐn)车辆的(de)需求方面也占据(jù)重要地(dì)位。可能很多(duō)人不知道的是，全(quán)球2022年销售的(de)所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车(chē)制造之外，中国也是(shì)全球电动车基础设施最完善的国家(jiā)之一。以充电桩为例，中国平均一个公共充(chōng)电(diàn)桩对应(yīng)7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德(dé)官网。

　　在电动(dòng)汽车供(gōng)应链中，有许多公司正在(zài)在(zài)各自(zì)的领域(yù)中建立主导地位，以某(mǒu)智(zhì)能组件为例，它(tā)是电动汽(qì)车中(zhōng)用于电(diàn)池和电机(jī)温控(kòng)的关键组件的(de)生(shēng)产商。该公司在空调(diào)阀行业全球市(shì)场占有约60％的份额，并(bìng)在电动汽车阀门(mén)行业拥有超过90％的(de)市场份(fèn)额。客户(hù)包(bāo)括特(tè)斯拉等全(quán)球电动汽车专家以及福特、宝(bǎo)马(mǎ)等原始设(shè)备(bèi)制(zhì)造商（OEMs）。随(suí)着电(diàn)动汽车在全球(qiú)范围内继续占据市场份额——在法规的支持下(xià)，该公司的增(zēng)长潜力是可(kě)预见的。

　　事实(shí)上，施罗德也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲巨头(tóu)安联投资(zī)旗舰基金安联神州A股基金也在3月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这(zhè)只基金(jīn)最新规模47亿美元，截至3月(yuè)底，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、中信证券(quàn)、宁德时代、中国中免、东方财富、美的(de)集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团(tuán)、中国(guó)平(píng)安。

　　子不学,非所宜什么意思，子不学,非所宜这句话是什么意思

　　3月(yuè)，基金对前(qián)十(shí)大重仓股逐(zhú)一(yī)加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时代(dài)，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十大重仓股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额超40％

　　中(zhōng)汽(qì)协（中国(guó)汽车工(gōng)业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量(liàng)比为(wèi)1：2.5。

　　动力电(diàn)池行(xíng)业集中度方面，今(jīn)年(nián)4月，尽管我国(guó)新能源汽车市场共计36家动(dòng)力电池企业实现装车配(pèi)套，较去年同期(qī)增加2家。但是排名前3家(jiā)、前5家、前(qián)10家动力电(diàn)池企业动力电池装(zhuāng)车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高(gāo)。

　　企业排名来看，根据(jù)中国汽车动(dòng)力电池产业创新(xīn)联盟数据(jù)显示，今年4月(yuè)，宁德时代(dài)以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂能(néng)、国(guó)轩(xuān)高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能(néng)源(yuán)、孚能科技(jì)、瑞浦兰(lán)钧(jūn)。

　　作为动力(lì)电池行业的龙头企(qǐ)业，宁德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实(shí)现净(jìng)利润98.22亿(yì)元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利(lì)润增速创历(lì)史新(xīn)高。

　　北向(xiàng)资金调仓换股，“宁(níng)王”重(zhòng)受(shòu)青(qīng)睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数(shù)据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)14日(rì)，最近7天(tiān)北向资金净流入宁德(dé)时代15.75亿元，位居(jū)北向净流入榜首。北(běi)向资金(jīn)净流入较(jiào)多(duō)的其它个股还包括宁德时(shí)代(dài)、工业富联、贵(guì)州茅台、工商银(yín)行(xíng)、北方华创、兴业银行(xíng)、紫(zǐ)金(jīn)矿业、建设(shè)银行(xíng)、比亚迪、中国石(shí)化。北向资金(jīn)净流出较多的个股包括(kuò)格(gé)力电(diàn)器、中国建(jiàn)筑、东方(fāng)财富(fù)、中(zhōng)国中免、阳光(guāng)电(diàn)源、中兴通讯(xùn)、科大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电力(lì)、恒瑞医(yī)药。

　　看好的“宁王”的(de)外资还(hái)包(bāo)括“柏(bǎi)基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在(zài)谈(tán)及为(wèi)何持有宁(níng)德时代(dài)时，写(xiě)道：宁德时代所(suǒ)处的位(wèi)置是令人羡慕的。它背后有(yǒu)两大增(zēng)长机遇(yù)一是电动车二是储能(néng)；CATL聪明地(dì)选择聚(jù)焦(jiāo)磷(lín)酸铁锂电(diàn)池，这方(fāng)面它的市场份额是(shì)领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周期和(hé)不含钴(gǔ)等特征(zhēng)而(ér)受到(dào)欢迎；动力(lì)电池的企业发(fā)展(zhǎn)与政府的脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基(jī)同时也解(jiě)释了：他们(men)如何通过 “柏(bǎi)基十(shí)问”来考(kǎo)察宁德时(shí)代的。

　　不过，柏基(jī)也(yě)表示，如同所有的(de)投资者，他们的(de)判断(duàn)也可能是错的。例如，若未来新(xīn)的电(diàn)池技术出现，宁德时代的竞争优(yōu)势不复。随(suí)着电池成本下降，宁(níng)德时代若不能保持利润率。宁德时代(dài)和电动(dòng)车(chē)厂商的关(guān)系若不能维(wéi)系(xì)。这些因素都会影响柏基对于宁德时代的判断。

　　但并(bìng)非(fēi)所有的外资都在加仓(cāng)宁德时代。4月另一欧洲巨头安(ān)本投(tóu)资(zī)旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股票(piào)基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最(zuì)新规(guī)模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，基金持有的前(qián)十大重仓股为(wèi)贵州茅(máo)台、宁德时代、中国(guó)中免、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检测、招商银行、美(měi)的(de)集(jí)团(tuán)、广(guǎng)联达(dá)、宁(níng)波(bō)银行(xíng)。

　　摩根大通(tōng)加仓泸(lú)州老窖

　　宁德时代之外，互(hù)联网或者食(shí)品饮料也(yě)颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗(qí)舰基金“摩根基(jī)金-中(zhōng)国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人民币，截至2023年(nián)一季度末，基(jī)金前(qián)十大重仓股为贵(guì)州茅台、金山(shān)软(ruǎn)件(jiàn)、中国(guó)平安(ān)、招商银行、万华化学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基(jī)金加仓幅度最(zuì)大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗(qí)下(xià)瑞银（卢森堡）股票(piào)基(jī)金-中(zhōng)国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月(yuè)底(dǐ)，基(jī)金前十大(dà)重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里(lǐ)巴巴、中国(guó)平安、招商银行、石(shí)药集团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金加仓阿(ā)里巴巴(bā)11.66％。

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