5月(yuè)12日(rì)晚(wǎn)间(jiān)，根据美国(guó)证券交易委员会(huì)（SEC）披露(lù)，国内(nèi)千亿私募景林资产递交了截至2023年3月31日的第(dì)一季度持(chí)仓(cāng)报告（13F）。

　　景林(lín)资产是(shì)国内管理超千(qiān)亿元(yuán)人民(mín)币的对冲基金机构，亦是内地少有的进行大手(shǒu)笔持有(yǒu)美股的买方机构之一，景(jǐng)林(lín)的动向受到了市场广泛(fàn)的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产(chǎn)持仓曝(pù)光(guāng)

　　报告期内(nèi)，景林资产整(zhěng)体持仓规模小(xiǎo)幅提升(shēng)至17.29亿(yì)美(měi)元(yuán)，折(zhé)合人民币120.2亿(yì)元，相较于2022年四季度的(de)16.29亿美元规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年一季度末，景林资产在美(měi)股市场持有34家(jiā)上市(shì)公司(sī)的股票。其中，前十大持仓标的在(zài)总(zǒng)市值中的占比(bǐ)下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季度这一数(shù)据为82.33％。

　　一季(jì)度，景林共(gòng)建仓5只股票，分(fēn)别为(wèi)英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺(yì)、好未来、booking。清仓和(hé)减持方面，景林资产(chǎn)一季度前五大(dà)卖出(chū)标的(de)包括：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾(wù)芯科技、拼(pīn)多多。

　　景林(lín)资产美股持(chí)仓前(qián)十大重仓(cāng)股分别为：拼多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美(měi)股头号(hào)重仓股(gǔ)依旧是拼多(duō)多，与上季(jì)度对比，景林资(zī)产减仓(cāng)了133.85万股，较上季度持仓数(shù)量(liàng)下降(jiàng)24％。

　　此前，景林连续三(sān)个季(jì)度增持拼多(duō)多(duō)。2022年二季(jì)度(dù)增持拼多多24.02万股，三(sān)季度增持(chí)123.39万股，四季度则增持233.75万(wàn)股，一次比一次猛。拼多多也(yě)不负(fù)众望，从股价(jià)表现看(kàn)，拼多多(duō)去年(nián)二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多(duō)多的上涨势(shì)头在今年2月初(chū)便戛然而止(zhǐ)了(le)，景林资产在此前“越(yuè)跌越买”的策(cè)略奏效后(hòu)，或许在(zài)股价(jià)“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新建(jiàn)仓(cāng)的英(yīng)伟(wěi)达，空降前十大重仓股第(dì)七位(wèi)，一口气买入32.53万股，一季度末持仓(cāng)市值为0.9亿(yì)元(yuán)。截止至5月12日，今年(nián)以来英伟达(dá)累(lèi)计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股(gǔ)，与(yǔ)高毅“唱反调”

　　一季度，景(jǐng)林资产(chǎn)在美股的操作(zuò)中，最为亮眼的(de)当属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至今年一季度末，景林(lín)资产持有新东方430万(wàn)股，环比(bǐ)去年(nián)底加仓368.8万股，期(qī)末持股市值超(chāo)1.6亿(yì)美(měi)元(yuán)，一(yī)跃成为景林资产的第二大(dà)重仓股。与此(cǐ)同时，景(jǐng)林(lín)资(zī)产一季度还建(jiàn)仓了好未来，期末持(chí)股数量达224.6万股。

　　今年以来，上(shàng)述两(liǎng)只教育个股股价均处于震荡态(tài)势，并无太多亮眼表现。

　　景林资(zī)产认为(wèi)，从(cóng)全行(xíng)业(yè)来看，不(bù)同年龄(líng)层的用户对(duì)“教育”的需求依然旺(wàng)盛，除了应对考试(shì)，还包括开拓眼界、增长(zhǎng)知(zhī)识(shí)、潜力(lì)挖掘、提升综合能力等。双(shuāng)减政(zhèng)策推(tuī)行之后，目前行业政策环境(jìng)趋(qū)于(yú)稳(wěn)定，但过程(chéng)中很(hěn)多公司退出离开，使得(dé)行业(yè)竞争(zhēng)格(gé)局趋(qū)缓，对于存量公司有利。

　　“从(cóng)行业龙头公(gōng)司本身来说，凭借(jiè)多年(nián)积累的口碑和公信力，品(pǐn)牌(pái)的(de)护城河依(yī)然(rán)很深。个别头部企(qǐ)业在(zài)K9学科之外的教育(yù)领域业务基础(chǔ)扎实(shí)，原(yuán)有的留学等业务(wù)恢复(fù)增(zēng)长，同时(shí)素质教育、直播电(diàn)商业务等新(xīn)业(yè)务成为(wèi)新(xīn)的增长(zhǎng)驱(qū)动力(lì)。且公司(sī)的(de)利润和现金流稳中转好(hǎo)，同时(shí)账(zhàng)上资金充(chōng)足，当时的估值下有足够的安全(quán)边(biān)际。在过去(qù)几个季度的财报中，我们看到(dào)了相关的积(jī)极信号。”景林(lín)资产长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心(chǎn)表示。

　　值得一(yī)提的(de)是，高毅资产对于教(jiào)育(yù)领域也颇为看好(hǎo)，但是标的(de)选择似乎与景(jǐng)林资产存在(zài)分歧。

　　美国证券交易委(wěi)员会(huì)公开(kāi)资料(liào)显示，截至今(jīn)年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去年底减仓(cāng)超(chāo)10万(wàn)股，减仓比(bǐ)例接近三成。而一季(jì)度高(gāo)毅(yì)资产大举买(mǎi)入近156万股(gǔ)好未来，相比于去(qù)年底增持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰市场投机之风

　　自五(wǔ)一节过后，传(chuán)媒(méi)、游戏板块成为资金炒作AI的重点(diǎn)方向，中特估支(zhī)线也由(yóu)暗转明，晋升市场第二大主(zhǔ)线。

　　可(kě)好景不长，本周(zhōu)中特估仅热闹了一两(liǎng)天，随后便开始持续下跌(diē)，传(chuán)媒(méi)、游戏板块(kuài)更是大幅杀(shā)跌(diē)，高位(wèi)股接连跳(tiào)水。

　　（本文(wén)内容(róng)为客观数据信息罗列，不构(gòu)成任何投资建议）

　　此(cǐ)前连续(xù)24个交易(yì)日成交额(é)超(chāo)万亿元(yuán)阶段纪(jì)录，在(zài)本周遭(zāo)遇终结(jié)。周(zhōu)三时，市场(chǎng)成交量尚且保持(chí)在1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡然跌破(pò)万亿，5月11日和5月12日(rì)成交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿(yì)元，沪深两市(shì)陷入缩(suō)量震(zhèn)荡阶段(duàn)。

　　面对市(shì)场(chǎng)的急剧降温，市场观点(diǎn)认为(wèi)，主要原因是5月11日(rì)晚间发布的金融数据大幅低于预期。

　　据(jù)国盛证(zhèng)券(quàn)，4月新(xīn)增信(xìn)贷7188亿(yì)元，虽然同比(bǐ)多增(zēng)734亿(yì)元，但是考虑到去年4月基数的异常(cháng)，因(yīn)而与往年相(xiāng)比，今年4月信贷则是明显(xiǎn)跌落，而今年(nián)4月(yuè)信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回(huí)落再(zài)度成为信贷回落的(de)主要原因。而(ér)企业中长期(qī)贷款继续保持同比多增(zēng)，4月(yuè)同比多增4017亿元至6669亿元。信贷(dài)下滑带动社融增速回落，4月新增社(shè)融(róng)1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相(xiāng)比，今(jīn)年4月同比少增6370亿元。

　　署名光(guāng)大证券的点评称，4月下旬票据利(lì)率先下(xià)后上，并不意味着贷款好转了，主要(yào)因为今年国股行NIM和营(yíng)收压力很大(dà)，一直在(zài)压降票据(jù)等低效资产，对分行收票额(é)度控制很严。4月前两旬已经收了很多票，后(hòu)面改用其他贷款来冲(chōng)。5月上旬票据已经(jīng)快(kuài)要接近零利率了，信(xìn)贷再度出现深度负增长，这是4月信贷斜率(lǜ)过于陡(dǒu)峭化(huà)产生的后(hòu)果，5月份的贷款(kuǎn)可能仍然不太乐观。

　　在这种背景之下，市场要想(xiǎng)好起来(lái)，必(bì)然要让大家(jiā)看到宽(kuān)信用的信号出现(xiàn)，而这可能还需要一定的时间。

　　当前市场存量资金博弈的背景不改，而两大主线人工智(zhì)能和中特估(gū)，今年已然累计不小的(de)涨(zhǎng)幅。中特估这边，本月还有多(duō)只央企ETF等待进(jìn)场，而(ér)人工智(zhì)能这边，在未(wèi)有(yǒu)增量资金进场的情况之下，再想继续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更(gèng)是罕见的在深(shēn)夜(yè)抒(shū)发感想。大谈公募基金经理的难处，在(zài)业绩和投资信(xìn)仰之(zhī)间无法两(liǎng)全。紧接(jiē)着，炮(pào)轰当下市(shì)场投机之风大(dà)盛，认为当(dāng)下市场(chǎng)交易机(jī)制(zhì)应(yīng)要有所改(gǎi)变。

　　相信，这不仅仅只是但(dàn)总(zǒng)一个人的心(xīn)声。

　　今年以来，市场看着红红火火(huǒ)，但很多投资者都(dōu)是“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基金经理更(gèng)是有苦(kǔ)难言，市场(chǎng)上(shàng)大热的人(rén)工智能，游资炒作(zuò)的“星辰大海(hǎi)”，根本不符合他们的机构审(shěn)美。直白点说，市场根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心