就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴(chái)尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底(dǐ)以来一直超配(pèi)英伟达，但是目前(qián)已(yǐ)经部(bù)分获利(lì)了结，现在所(suǒ)持头寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得多”。

　　据了解(jiě)，这家(jiā)总(zǒng)部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多年历(lì)史的欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资(zī)产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老牌资(zī)管机(jī)构在(zài)2015年英伟达业绩(jì)第一爆发之际(jì)，就增持了英伟达。当(dāng)时的持仓股(gǔ)数一度高达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股(gǔ)价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修正自己的(de)错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到不足1万股(gǔ)。不过(guò)这个时(shí)候，英伟(wěi)达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上(shàng)上下(xià)下，让英伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价如做过山车一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚(xū)拟为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕(nǐ)货币的崩盘，让英伟达的(de)股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增(zēng)持(chí)和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大手笔增持(chí)是在2022年第二(èr)季度(dù)，虽然英伟达股价此后仍然经(jīng)历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底(dǐ)，增持超过(guò)20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念(niàn)大爆(bào)发，英伟(wěi)达作为(wèi)底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高(gāo)，总(zǒng)市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点(diǎn)成(chéng)为全球第9家市(shì)值(zhí)超(chāo)1万亿美(měi)元的上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现(xiàn)的，还(hái)有被誉为“估值(zhí)教父(fù)”的(de)当代著名(míng)投资估值(zhí)专(zhuān)家阿(ā)斯沃斯？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报道(dào)，达摩达(dá)兰自2017年以来一直在投(tóu)资(zī)英伟(wěi)达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日(rì)说(shuō)：“直到今天早上英伟达(dá)还(hái)在我的投资组合里，最后把它剔除出投(tóu)资组合，因为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一(yī)周内市值就增加了3000亿(yì)美元(yuán)，这是在(zài)挑战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰(lán)估计，英伟达(dá)目前(qián)在250亿美元的(de)人工(gōng)智能芯片(piàn)市场(chǎng)占有80％的份额(é)，最乐观的预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来的市场份(fèn)额达到(dào)100％，达(dá)摩(mó)达(dá)兰得出(chū)的估值也要比近期(qī)股价低(dī)20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司，但如果作为(wèi)一项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间(jiān)2023年5月30日持续(xù)出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉(jué)得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有人认为英伟(wěi)达现阶(jiē)段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名(míng)对(duì)英(yīng)伟达给出买入评级，比去年10月给予这一(yī)评(píng)级的人数30人(rén)增加约三分(fēn)之一。这些分析师对英伟达(dá)给出的股价(jià)中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英(yīng)伟达(dá)目标股价，是因(yīn)为先前估测的获(huò)利预期太低。目前投资人仍存在不同(tóng)的(de)声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕(zé)表(biǎo)示，英伟达估值过高(gāo)，目前(qián)已进入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华尔(ěr)街预测最准确的(de)分(fēn)析师、美(měi)国(guó)银行策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技(jì)股和AI概念股的估(gū)值(zhí)过高，建议投资者可以(yǐ)抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的(de)加息周期或许(xǔ)还未结束。过(guò)去(qù)的泡沫形(xíng)成通常(cháng)是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他(tā)认为(wèi)需(xū)要在标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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