金融界5月22日消(xiāo)息 悄然之间，已经崩(bēng)盘(pán)了33年的日本(běn)股(gǔ)市竟(jìng)然奇迹(jì)般的(de)活(huó)过来(lái)了，甚至还在(zài)不断挑(tiāo)战(zhàn)新高，真是活(huó)久(jiǔ)见(jiàn)。

　　22日(rì)，日(rì)本股市主要(yào)股指日经(jīng)225指(zhǐ)数(shù)收涨0.9%，报31086.82点(diǎn)，创1990年8月以来近33年的新高，同时也是自(zì)日本泡沫(mò)经(jīng)济崩溃以来(lái)的最高收(shōu)盘(pán)价。今(jīn)年(nián)以来日经225指数已(yǐ)涨超19%。

　　而这之前，日本(běn)股市(shì)几(jǐ)经(jīng)挣(zhēng)扎(zhā)但是最终都黯淡收场，但是似(shì)乎这次有点(diǎn)不一样的味(wèi)道(dào)，“股神”巴(bā)菲特(tè)助阵、“华(huá)尔(ěr)街大鳄(è)”高盛摇(yáo)旗呐喊以及

　一里地等于多少米 一里地等于多少公里　地缘(yuán)政(zhèng)治的变动使得日本股市变得微妙起来。

　　海外资金是(shì)不(bù)可或缺力(lì)量

　　对于日(rì)本股(gǔ)市(shì)爆发，海外资金是不可或缺的力量。数(shù)据显示，海外投资(zī)者对日(rì)本股票需求稳健。根据日本交易所集团，4月海(hǎi)外投资者净买入价值2.15 万(wàn)亿日元(yuán)（约(yuē)合157亿美元）的(de)日本(běn)股票，为2017年10月(yuè)以来最大规模的外国人净购买量。不过，日本企(qǐ)业部门仍(réng)然是日本股票的最大净买(mǎi)家，年初(chū)至今(jīn)的买入(rù)量为1.1万亿日元。

　　当(dāng)然这其中也(yě)包括(kuò)在(zài)3年前就“闻到”金钱味(wèi)道的巴菲特，2020年8月，巴菲(fēi)特掌管(guǎn)的伯克希尔·哈撒韦公(gōng)司(sī)（下(xià)称“伯克希尔”）首次披露，其收购(gòu)了(le)日本前五(wǔ)大(dà)贸易公司每家略高(gāo)于5%的(de)股(gǔ)份。这五大贸易公(gōng)司分(fēn)别是伊藤忠商事、三菱商事、三井物产、住友商事(shì)和丸(wán)红(hóng)。自首次披露之后(hòu)，巴菲特已3次购买(mǎi)并(bìng)扩大(dà)了对(duì)日本五大(dà)商社的股(gǔ)份持(chí)有量。

　　从近期(qī)数据(jù)披露(lù)可以看出，伯克希尔哈撒韦目(mù)前在日本持有(yǒu)的股(gǔ)票比(bǐ)在美国以外任何其他国家都(dōu)多。今(jīn)年早些时候，巴菲特增持了日本(běn)五大商(shāng)社，并(bìng)暗示将(jiāng)进一(yī)步投资日本股票(piào)。现年(nián)92岁高龄(líng)的他还(hái)在(zài)上(shàng)个月罕见(jiàn)地(dì)亲自(zì)访问日本(běn)。

　　对于为何在这个时点，不(bù)断增持日本股(gǔ)票？在(zài)5月初巴菲特(tè)股东大会上(shàng)，巴菲特就这样说(shuō)到：

　　投(tóu)资日本商社(shè)的决定其实(shí)非常(cháng)简单，也非常容易理(lǐ)解，我(wǒ)们(men)可能和(hé)这五家公(gōng)司都有(yǒu)过(guò)业(yè)务来往(wǎng)。从整(zhěng)体来看，这(zhè)些(xiē)公司能够支付不错的分红，在某些情况下也(yě)会回购股票，我(wǒ)们也能很(hěn)好地理解他(tā)们所拥有的(de)一大(dà)堆业(yè)务(wù)，同时我们还(hái)能通过融资解决汇率(lǜ一里地等于多少米 一里地等于多少公里)风(fēng)险问题。所以我们就开始购买(mǎi)了，甚(shèn)至(zhì)这件(jiàn)事情一(yī)开(kāi)始我都(dōu)没(méi)有告(gào)诉阿贝尔。

　　此外(wài)，巴菲(fēi)特日(rì)本之(zhī)行的部分原(yuán)因是(shì)为了向这些(xiē)公司介绍阿(ā)贝尔（伯(bó)克希尔非保险业务副(fù)董事(shì)长格雷格(gé)·阿贝尔，被视为巴菲特(tè)的接班(bān)人），因为(wèi)接下(xià)来(lái)双方可能(néng)要共事20、30、40或50年(nián)。

　　如今看，提前(qián)三年布局的巴菲(fēi)特已经赚(zhuàn)麻了，巴菲(fēi)特再(zài)次用(yòng)行(xíng)动(dòng)告诉大家姜还一里地等于多少米 一里地等于多少公里是老的辣。

   多(duō)位(wèi)大佬抄(chāo)底(dǐ)日本

　　除了巴(bā)菲特，还有(yǒu)其他大佬也在紧锣密鼓的行动中。3月31日，黑石集团主席(xí)苏世(shì)民拜访了日(rì)本首相岸田(tián)文雄(xióng)。黑石集(jí)团两年(nián)前在日(rì)本一举收(shōu)购8家酒(jiǔ)店，此(cǐ)行被(bèi)外界普遍(biàn)认为日本(běn)还蕴藏着更多投(tóu)资机会(huì)。

　　同一时期，黑石集团最主要的竞争对手——KKR创始人亨利·克拉维斯也在日本与投资对象(xiàng)展(zhǎn)开(kāi)交流。

　　4月(yuè)初造访日本(běn)东京的还有美国(guó)对冲基(jī)金Point72创(chuàng)始人(rén)史(shǐ)蒂夫·科恩(ēn)；对冲基(jī)金(jīn)Citadel在今年(nián)早些时候决定重新在东(dōng)京开设(shè)办(bàn)事处，据《金(jīn)融(róng)时报》报道(dào)，Citadel正(zhèng)在申请在日本(běn)市场的(de)运营牌照(zhào)。

    日本(běn)受益(yì)于地缘政治格局变化(huà)

　　自1989年日本泡沫经济崩溃(kuì)以来，日本(běn)股市一(yī)直都在苦(kǔ)苦的填坑之中，如(rú)今(jīn)似乎局面(miàn)发生了(le)变化。

　　虽然巴菲特在股东大会(huì)上解(jiě)释了抄底日本(běn)股市，但是“狡(jiǎo)猾”的巴(bā)老爷子(zi)也有(yǒu)所(suǒ)保留。站(zhàn)在事后马后(hòu)炮的角度看，对股(gǔ)市拥有(yǒu)独特理解的巴菲特对国际地缘政治的变化也颇有研究(jiū)。

　　自2018年中美贸易争端以来，国际地缘(yuán)政治(zhì)格局巨变。在新的地缘政治格局下，日本在亚太格(gé)局中扮演了更加重要的角色，同时日(rì)本在芯片等产(chǎn)业发(fā)展中野心勃勃，这都成为了(le)边际上的重要变量。仔细(xì)观察日本的(de)经济脉(mài)络，我们也会发现日本的设备投资开始进(jìn)入加速(sù)期(qī)，这背后有产业自(zì)身发展(zhǎn)的原(yuán)因，也暗合(hé)地缘(yuán)变迁的逻辑。

　　值得一提的是，日(rì)本相对稳定甚至略显僵化的(de)政(zhèng)治格局，在全球动(dòng)荡的(de)大背景下反而成为了“避风港”。

　　“嗅(xiù)到了”日本敏感变化(huà)的巴菲特，一直(zhí)在等(děng)待(dài)出手的时机。直到新冠危(wēi)机爆发(fā)，日(rì)本股市出现急搓(cuō)，巴菲特终于(yú)等(děng)到了被(bèi)低估(gū)的日本(běn)资产，自此疯(fēng)狂(kuáng)抄底日本股市(shì)。

　　而日本5大商(shāng)社也用业(yè)绩证明自己(jǐ)的确被低估了。据日(rì)经中文网(wǎng)，日本(běn)综(zōng)合商社的2022财年（截至2023年3月）合(hé)并财报于5月9日全部(bù)出(chū)炉。5大商社的合计净利润超过约(yuē)4.2万亿日元，在短短(duǎn)2年时间里(lǐ)增(zēng)加到了4.3倍(bèi)。

　　除了日本基本面(miàn)发生的变化，日本监管层(céng)的助推也是一(yī)股不(bù)容忽视的(de)力(lì)量。日本监管(guǎn)层持续推动企业经营能力的改善和价值的(de)修复(fù)，其中敦促企业对投资者提高回报、鼓励企业(yè)公开回购成为(wèi)改革(gé)重(zhòng)要(yào)抓手。

　　尤(yóu)其是在今年3月底，东(dōng)京证券交易所为了改(gǎi)变大量(liàng)个股股价(jià)跌破净值的情(qíng)况(kuàng)，发布《关于实现(xiàn)关(guān)注资金成本和股价经营要(yào)求》要求(qiú)上(shàng)市公司(sī)提高企业(yè)价(jià)值和资本效率从(cóng)而提升(shēng)股(gǔ)价后(hòu)，日本股(gǔ)市开始掀起(qǐ)一波回购热潮。

　　一向被(bèi)韭菜(cài)讥(jī)讽为“反(fǎn)向(xiàng)指标”的高盛也出来(lái)高喊日本可能正接近十(shí)年一(yī)遇的牛(niú)市。至(zhì)于日(rì)本股市未来将走向(xiàng)何方，一切(qiè)将由时(shí)间给(gěi)出答案吧。

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