5月12日晚(wǎn罗锅上山是什么意思，罗锅上山样子图片)间，根(gēn)据美国证券交(jiāo)易委(wěi)员会（SEC）披露(lù)，国(guó)内千亿私募(mù)景林资产递(dì)交(jiāo)了截(jié)至2023年3月(yuè)31日(rì)的第一季(jì)度持(chí)仓报(bào)告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是(shì)国内管(guǎn)理超(chāo)千亿元人民币的(de)对冲基金(jīn)机构，亦是(shì)内地少有的(de)进(jìn)行大(dà)手笔持有美股的买方机构之一(yī)，景林的动向受到了市场广泛(fàn)的关注。

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　　千亿(yì)私募(mù)景林资产持仓(cāng)曝光

　　报告期内，景林资产整体持仓规模(mó)小幅(fú)提升至(zhì)17.29亿美元，折合人民币(bì)120.2亿(yì)元，相较于2022年(nián)四季度(dù)的16.29亿美元(yuán)规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显示(shì)，截止2023年一季度末，景林资(zī)产在美股(gǔ)市(shì)场持有(yǒu)34家上市(shì)公司的股(gǔ)票。其中，前十大持仓(cāng)标的(de)在总市值中的占比(bǐ)下降(jiàng)到77.89％，上季度(dù)这(zhè)一(yī)数据为82.33％。

　　一季度，景林共(gòng)建仓(cāng)5只(zhǐ)股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面(miàn)，景(jǐng)林资产一(yī)季度前五(wǔ)大(dà)卖出标的(de)包括：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美(měi)股持仓前十大重仓(cāng)股分别为(wèi)：拼多多(duō)、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林美股头号重仓股依旧是(shì)拼多多，与上季度(dù)对比(bǐ)，景林资产减仓了133.85万股(gǔ)，较上(shàng)季度持仓数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景(jǐng)林连(lián)续三个季度增持拼(pīn)多多。2022年二季度(dù)增(zēng)持拼多(duō)多24.02万股，三季(jì)度增持123.39万(wàn)股(gǔ)，四季度(dù)则(zé)增(zēng)持233.75万(wàn)股，一次比一次猛。拼多多也不负众(zhòng)望，从股价表现(xiàn)看，拼多多去(qù)年二、三、四季(jì)度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多多(duō)的上涨势头在今年2月初便戛然而止了，景林资产在此(cǐ)前“越跌越买”的策略(lüè)奏效后，或许(xǔ)在股(gǔ)价(jià)“掉头”之际进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新建(jiàn)仓(cāng)的英(yīng)伟达，空降(jiàng)前十大重(zhòng)仓股第七(qī)位，一口气(qì)买(mǎi)入32.53万(wàn)股，一季度末持仓(cāng)市(shì)值为0.9亿元。截止至5月12日，今年(nián)以来英伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

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　　积极布(bù)局教育股(gǔ)，与高毅(yì)“唱(chàng)反调”

　　一季(jì)度，景林资产在(zài)美(měi)股的操作中，最为亮眼的当属重点加(jiā)仓(cāng)教育股。

　　数据(jù)显示，截至(zhì)今(jīn)年一季度末，景林资产持有新东(dōng)方430万(wàn)股，环比去年底加仓368.8万股(gǔ)，期(qī)末持股市(shì)值超(chāo)1.6亿(yì)美元，一跃成为景林资产的第二大重仓股。与此同(tóng)时(shí)，景(jǐng)林资(zī)产一季度还(hái)建仓了好(hǎo)未(wèi)来，期末持股数量达224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两只教育(yù)个(gè)股(gǔ)股价均处于(yú)震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同年(nián)龄层的用(yòng)户对(duì)“教(jiào)育(yù)”的需求依(yī)然旺盛，除了(le)应(yīng)对考试，还包括开拓(tuò)眼界、增长知识、潜(qián)力(lì)挖掘、提升综合能力等。双减政策推(tuī)行之后，目(mù)前行业政策环境趋于稳定，但(dàn)过(guò)程中很(hěn)多(duō)公司退出离开，使得行业竞(jìng)争格局趋缓，对于存量(liàng)公(gōng)司(sī)有利。

　　“从行业龙头公司本(běn)身来说(shuō)，凭借多年积累的口碑(bēi)和公信力，品牌的护城(chéng)河依然很深。个别头部企业在K9学科之外的教育领域业务基础扎实，原(yuán)有的留学等业务恢复增(zēng)长(zhǎng)，同(tóng)时素质教育、直播电(diàn)商业务等新业务成为新(xīn)的增长(zhǎng)驱动(dòng)力。且公司的利润和现金流稳中转(zhuǎn)好(hǎo)，同时账上资金(jīn)充足，当时的估值下(xià)有足够的安(ān)全边(biān)际。在过去几个季度的财报中，我们(men)看到了相关(guān)的积极信号。”景林(lín)资产表(biǎo)示。

　　值得一提的(de)是，高毅资(zī)产对(duì)于教育领域也颇为看(kàn)好，但(dàn)是标(biāo)的选(xuǎn)择(zé)似乎与景(jǐng)林(lín)资产存在分歧(qí)。

　　美国证券(quàn)交易(yì)委员会公开资(zī)料显(xiǎn)示(shì)，截(jié)至今(jīn)年(nián)一季度末，高毅资产持(chí)有新东方24.4万股，相(xiāng)比于去年底(dǐ)减仓超10万股，减仓比例接近(jìn)三成(chéng)。而一(yī)季度高毅资(zī)产(chǎn)大举买入(rù)近(jìn)156万股好未来(lái)，相比(bǐ)于去(qù)年(nián)底增(zēng)持幅度达112％。

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　　但斌深(shēn)夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一(yī)节过后，传媒、游戏板块成为资金炒作AI的(de)重点方(fāng)向，中(zhōng)特估支(zhī)线也由暗转明，晋升市(shì)场第二大主线。

　　可(kě)好景(jǐng)不长，本周(zhōu)中特估仅热闹了一两天，随后(hòu)便(biàn)开始持(chí)续下(xià)跌，传媒、游戏板块更(gèng)是(shì)大(dà)幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客观数据(jù)信息(xī)罗列，不(bù)构成任何投资建(jiàn)议）

　　此前连续24个交易日成(chéng)交额超万亿元阶段纪录，在本周遭遇(yù)终结(jié)。周三时，市(shì)场(chǎng)成交(jiāo)量尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日(rì)成交额(é)连续(xù)两日萎缩(suō)，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元，沪(hù)深(shēn)两市陷(xiàn)入缩量震荡(dàng)阶段。

罗锅上山是什么意思，罗锅上山样子图片 #ff0000; line-height: 24px;'>罗锅上山是什么意思，罗锅上山样子图片　　面对(duì)市场的(de)急剧降温，市场观点(diǎn)认为，主(zhǔ)要原因(yīn)是5月11日(rì)晚(wǎn)间发布(bù)的(de)金(jīn)融数据(jù)大幅低(dī)于(yú)预期(qī)。

　　据国(guó)盛(shèng)证券，4月新增信贷7188亿元(yuán)，虽然同比多增734亿元，但是考虑(lǜ)到(dào)去年4月基数的异常，因而(ér)与往年相比(bǐ)，今(jīn)年4月信贷(dài)则是明显跌落(luò)，而今年4月(yuè)信(xìn)贷低(dī)于2021年(nián)同期7512亿(yì)元。居民贷款回落再度(dù)成为信贷回落的主要原因(yīn)。而企业中(zhōng)长期(qī)贷款继续保持同比(bǐ)多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融(róng)增速回落，4月(yuè)新增社融(róng)1.22万(wàn)亿，与2021年4月(yuè)相比，今年4月同(tóng)比(bǐ)少增(zēng)6370亿元(yuán)。

　　署名光大证券的点评(píng)称，4月下(xià)旬票据利率先下后(hòu)上，并不意味着(zhe)贷(dài)款好转了，主要因为今年(nián)国股(gǔ)行NIM和营(yíng)收压力很(hěn)大，一直在压降票(piào)据等低(dī)效资产，对分行(xíng)收票(piào)额度(dù)控制很严。4月前两旬已(yǐ)经(jīng)收了很多票，后面(miàn)改用其他贷(dài)款来冲。5月(yuè)上旬票据已经快要(yào)接(jiē)近零(líng)利率了，信(xìn)贷再度出现(xiàn)深度负(fù)增长，这是(shì)4月信贷(dài)斜率过于(yú)陡峭(qiào)化产生的后(hòu)果，5月份的贷款可能仍(réng)然(rán)不(bù)太(tài)乐观(guān)。

　　在这(zhè)种背景之下，市(shì)场要(yào)想好起来，必然要让大家看到(dào)宽信用的信号出(chū)现，而这可能(néng)还需要一定的时间。

　　当前市场存量资(zī)金博(bó)弈的背(bèi)景不改，而两大主(zhǔ)线(xiàn)人(rén)工智能和(hé)中特估，今(jīn)年已然累计(jì)不小的涨幅(fú)。中特估这边(biān)，本(běn)月(yuè)还有多只央企ETF等待进(jìn)场，而人(rén)工智能这边，在(zài)未(wèi)有(yǒu)增量(liàng)资金进(jìn)场(chǎng)的情况之下，再想(xiǎng)继续向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌(diē)之(zhī)后，但斌更是(shì)罕见(jiàn)的在深夜(yè)抒发(fā)感想。大谈公募(mù)基金经理的难处，在业绩(jì)和投资信(xìn)仰之(zhī)间无法两全。紧接(jiē)着，炮轰当下市场投机之风大(dà)盛，认为当下市(shì)场交易机制应要(yào)有所(suǒ)改变。

　　相信，这不仅仅只是但总一个人的心声(shēng)。

　　今年以来，市场(chǎng)看(kàn)着红(hóng)红火火(huǒ)，但很多(duō)投(tóu)资(zī)者都是“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基金经(jīng)理(lǐ)更(gèng)是有苦难言，市场上(shàng)大热(rè)的(de)人工(gōng)智能，游资(zī)炒(chǎo)作(zuò)的“星辰(chén)大海”，根本不符(fú)合他们的(de)机构审(shěn)美。直白点说，市场根本就是绕(rào)着公募持仓在(zài)涨。

　　大家都(dōu)是有(yǒu)苦(kǔ)难言.......

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