大(dà)家好，简单看一个(gè)基金经理，把(bǎ)新能源(yuán)全部砍仓，梭(suō)哈(hā)AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在(zài)讨论一(yī)个基金经理(lǐ)，海富通的吕越超老(lǎo)师(shī)。

　　从其(qí)管理的海富通股票混合来看(kàn)，截至去年年底，持仓(cāng)基本为新能源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今年(nián)一季(jì)度末，已经基本清仓了新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海富(fù)通股(gǔ)票(piào)混(hùn)合(hé)外(wài)，其他三只产品也基本重仓(cāng)了AI板块(kuài)。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一季度的操(cāo)作中，本基金总体把握住了市场的节奏变化(huà)和结(jié)构转换(huàn)，降低(dī)了新(xīn)能 源板块(kuài)的(de)配置权(quán)重，较(jiào)好地(dì)把握了 TMT 板块的投(tóu)资(zī)机会，组合(hé)调整取得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国(guó)特色(sè)估值(zhí)体系所代表的传统实体行业(yè)正在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可(kě)能成(chéng)为市场(chǎng)最有持续性的(de)一条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海富通(tōng)股(gǔ)票(piào)混(hùn)合今年以来(lái)涨了14％，其他三(sān)只(zhǐ)产品今年以(yǐ)刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗来均(jūn)取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块(kuài)后(hòu)市怎么走(zǒu)？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板块在短期高度(dù)依赖交(jiāo)易，阶(jiē)段性失去靠配(pèi)置获取超额(é)回报(bào)的特征。TMT板块成交占全市场(chǎng)比(bǐ)重超(chāo)40％的天数已(yǐ)累(lèi)计达到22天(tiān)，上一次出现持(chí)续成交(jiāo)占比(bǐ)超过40％的(de)板块是2021年7月(yuè)底的电力设备及(jí)新能源，持续(xù)约28个交易(yì)日，在(zài)此期间新(xīn)能源ETF累(lèi)计收(shōu)益率仅有2.5％，期间最高累刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗计(jì)回报(bào)率(lǜ)为+8.8％，最低(dī)累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出(chū)类似特征(zhēng)，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过6次(cì)、6次和5次单(dān)日涨幅超(chāo)过(guò)2％的行(xíng)情，最大(dà)单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他(tā)AI相(xiāng)关(guān)主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块(kuài)累(lèi)计成交(jiāo)了5.41万亿元(yuán)，但总(zǒng)市值反而(ér)减(jiǎn)少了6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典(diǎn)型的减量博刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛(shèng)夏(xià)攻势”“获利(lì)了结(jié)”四波行情，春季躁动后(hòu)往往会有一波(bō)明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种(zhǒng)调整，逢低加仓是(shì)最佳策略，因为(wèi)往往(wǎng)后续盛(shèng)夏攻势大(dà)概率(lǜ)创新高。如(rú)果(guǒ)今(jīn)年(nián)在业绩披露期(qī)结束(shù)后，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大(dà)产业趋势以政府支(zhī)持力度进一步加大、资本开支(zhī)增加(jiā)、订单增加和产品销(xiāo)量业绩的改(gǎi)善逐渐(jiàn)被市(shì)场所(suǒ)确定，则TMT将会重(zhòng)回(huí)上行趋势(shì)，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部(bù)亦或(huò)基本(běn)形成(chéng)本轮(lún)调整标(biāo)志着AI等高位板块(kuài)或阶段性见(jiàn)顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或基(jī)本形成(chéng)。本次大(dà)幅调整主要还是因为在AI相关板块市(shì)场(chǎng)情绪处于极值的情况下(xià)，叠加上述基本面风(fēng)险因素逐(zhú)步发酵(jiào)，市场内生调整需求出现集中(zhōng)释放。就资本(běn)市场而言，或代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗