民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够(gòu)反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、参(cān)会采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企业(yè)，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出(chū)口企业(yè)感受存(cún)异(yì)。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的(de)出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在(zài)明(míng)显差异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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