民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的(de)规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能(宋朝二府三司分别是什么，二府三司分别是什么东府和西府néng)够为我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下(xià)降，意(yì)味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调(diào)研信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历(lì)史最(zuì)长(zhǎng)的(de)外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客(kè)户(hù)数量偏少，可能(néng)和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东客(kè)户订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达(dá)国家之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的(de)共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)宋朝二府三司分别是什么，二府三司分别是什么东府和西府，当前(qián)中国(guó)企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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