中国金融行业(yè)加(jiā)速对外开放(fàng)，外资券商们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外(wài)资控股券商2022年的“成(chéng)绩单(dān)”陆续公布(bù)：9家外资控股券商中，仅(jǐn)有4家在2022年(nián)取(qǔ)得(dé)盈(yíng)利，另外(wài)5家均出现(xiàn)亏损。

　　其中，在(zài)2019年(nián)获批成立的摩根大通证券2022年(nián)业绩(jì)突飞猛进(jìn)，当年净(jìng)利润达到2.63亿元，领先(xiān)各(gè)家“洋券商”。相比(bǐ)之下，与摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证券同(tóng)期获批的野村东方国际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今(jīn)年3月(yuè)瑞信、瑞银(yín)“官宣(xuān)”合并，两(liǎng)家国际金融巨头均(jūn)在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信证券(quàn)2022年亏损达2.55亿(yì)元，而(ér)瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资(zī)控股券商(shāng)面临(lín)的(de)“一(yī)参一控(kòng)”问题如何解决(jué)，仍(réng)是业内关注(zhù)重点(diǎn)。

　　过去几年里，“财(cái)富管理(lǐ)转(zhuǎn)型”成为行业热(rè)词。而透(tòu)视各(gè)家外资券(quàn)商在2022年的“打法”来(lái)看，依托于(yú)各自股东资源禀赋、深(shēn)入财富管理成为其在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外资(zī)控股(gǔ)券商半数(shù)亏损(sǔn)

　　对于国内(nèi)各家证券公司来说，除了面临行中国一共有多少万亿钱(xíng)业“二八分化”的激烈(liè)态(tài)势(shì)，来自(zì)“洋券商(shāng)”们的(de)市场(chǎng)竞争也同样(yàng)带来压力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年(nián)报/财务数(shù)据，9家外资控股券(quàn)商纷纷晒出(chū)2022年成绩(jì)单。

　　在(zài)2022年(nián)的“券商小年”，受(shòu)制(zhì)于市(shì)场行情、成(chéng)立时间、牌照资质等问题，9家(jiā)共(gòng)有5家出现亏(kuī)损(sǔn)，分别为瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野(yě)村东方国(guó)际(jì)证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体(tǐ)来(lái)看，瑞信证(zhèng)券(quàn)2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入2.89亿元(yuán)，同比(bǐ)下降41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿元(yuán)，由(yóu)盈转亏。野村东(dōng)方(fāng)国际证券则延(yán)续自成(chéng)立以来(lái)的亏损状态(tài)：2022年实现营业(yè)收入1.1亿元(yuán)，同(tóng)比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同(tóng)期的8491万元亏(kuī)损幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年因获(huò)得外资(zī)股东增持而成为外(wài)资控(kòng)股券商的(de)汇丰(fēng)前海证券，业绩(jì)较上年(nián)出现明显进步，但仍(réng)然录得亏(kuī)损(sǔn)：2022年实现营(yíng)业收入5.04亿(yì)元，同比(bǐ)增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年(nián)同(tóng)期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另(lìng)外，大和证券(quàn)和星展证券均于(yú)2020年获得证监会批文，分别于2020年底(dǐ)、2021年初完成工商登记，正式展业时间不长(zhǎng)。星展证券2022年实现营业收入(rù)8633.25万(wàn)元，同比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期(qī)有(yǒu)所(suǒ)收窄。大和证券2022年(nián)实现营业收(shōu)入4773.93万元，同比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏(kuī)幅进一步扩大(dà)。

　　就亏损(sǔn)原因而言，2022年受(shòu)市场影(yǐng)响，证券行业(yè)营业收(shōu)入普遍下(xià)降(jiàng)，外资控股券商(shāng)也难以幸免。且(qiě)新(xīn)公司(sī)建设成本、业务费用(yòng)、员工(gōng)薪酬等支出过高，在展业(yè)初(chū)期容(róng)易导致亏损的产生。

　　与国内大型(xíng)券(quàn)商(shāng)相比，外资控股券(quàn)商仍(réng)呈现“本(běn)小利薄”的情况，自营业务影响有限，因此影响2021年业绩的主要还是经纪、投行等传(chuán)统业务。

　　例(lì)如，瑞信证(zhèng)券在2022年(nián)年报中表示，其(qí)当年投行(xíng)业务手续费(fèi)及佣金净收入为6561.57万元，同(tóng)比下(xià)滑72.7％；经(jīng)纪业务为(wèi)1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营业(yè)支出则有增(zēng)无减，业(yè)务及(jí)管理费(fèi)从(cóng)上年的4.27亿元增(zēng)长到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致业绩(jì)出现大额亏(kuī)损。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和(hé)尚”念(niàn)好了(le)中国(guó)市场(chǎng)这本经。

　　具体来(lái)看，2022年(nián)共有4家外资控(kòng)股券商(shāng)实现盈利，分别为摩根大通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银(yín)证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万(wàn)元(yuán)）和摩根(gēn)士丹利证券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根大通(tōng)证券和瑞银证券均实现(xiàn)了营收、净利润的双(shuāng)增长。

　　摩根大(dà)通证券2022年(nián)实现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一(yī)业(yè)绩水(shuǐ)平在2022年的“券业小(xiǎo)年(nián)”可(kě)算是相当亮(liàng)眼(yǎn)。

　　从(cóng)员工规模来看，截至(zhì)2022年底，摩根大通(tōng)证券共(gòng)有(yǒu)员(yuán)工(gōng)210人，数(shù)量在行(xíng)业内排名下游，但(dàn)其业绩(jì)已跻身行业中游(yóu)水平，而这只是摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券展业的(de)第三(sān)个完(wán)整会(huì)计年度。

　　公开信息显示，摩根大通(tōng)证(zhèng)券于2019年3月(yuè)获得证监会批复，成立(lì)合资(zī)证(zhèng)券公司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集团、珠(zhū)海迈兰德(dé)等(děng)5家(jiā)内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他(tā)5家内资股东所持股权，成为摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券(quàn)唯一股东。

　　财务报表显示，摩(mó)根大通证券2022年经纪(jì)业务大爆(bào)发，实现手续费净收入5.56亿元，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证(zhèng)券经纪业务团队成立(lì)已逾三(sān)年，2022年业务开(kāi)展(zhǎn)和运作(zuò)取得进一步进(jìn)展(zhǎn)，新客(kè)户(hù)开发稳(wěn)步推进。摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券充分利用全球化的平台优势，整合集团(tuán)资(zī)源，持续关注并开拓(tuò)传(chuán)统QFII投资者以及新(xīn)取得QFII牌照的合格境外(wài)机构投(tóu)资(zī)者，目标客(kè)群(qún)机(jī)构投资者队伍逐(zhú)年壮(zhuàng)大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合并(bìng)

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在2022年也(yě)取(qǔ)得了较(jiào)好(hǎo)的业(yè)绩表现：当期实现(xiàn)营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进(jìn)入中国时间最(zuì)早的一(yī)批合资券商(shāng)之(zhī)一，早在2007年(nián)就已在国内展业(yè)。2022年3月，瑞士(shì)银行受让两家(jiā)内资股(gǔ)东分别(bié)持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例(lì)提升至67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财务报表(biǎo)显示(shì)，瑞银证(zhèng)券2022年(nián)投行业务进步明显，当期实现(xiàn)手(shǒu)续费净收入(rù)1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞银证(zhèng)券表(biǎo)示，其(qí)在(zài)2022年完成了创业板注册制改革后(hòu)的IPO保荐(jiàn)项目，积极筹备并参与了(le)沪深交易所互联互通全球存(cún)托凭证业务等。

　　值得关注(zhù)的是，今年3月，百年大行(xíng)瑞士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞(ruì)信集团和瑞银集团股份公(gōng)司(sī)（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正(zhèng)式宣(xuān)布达成合并协议(yì)，瑞士(shì)联邦财政部、瑞士国家银(yín)行（SNB）和瑞中国一共有多少万亿钱士金融(róng)市场监督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月(yuè)瑞银发布(bù)一季(jì)报时表(biǎo)示，对瑞信(xìn)的收(shōu)购交易预计在6月底前完成。不言而喻的(de)是，集团层面的合并对两家外(wài)资控股(gǔ)券(quàn)商在中国展业(yè)情况，也将造成一定影响。

　　基(jī)于此，审计所普华永道对瑞(ruì)信(xìn)证券出具了(le)带(dài)强调事项段的(de)无保留意(yì)见审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司之间(jiān)达(dá)成协议和合并(bìng)计(jì)划，截止报告日，上述协议和合并计划的完成日尚不明(míng)确。瑞信证券作为瑞信集团(tuán)股份有(yǒu)限公(gōng)司下属控股子(zi)公司，未(wèi)来的运营和财务业绩受到(dào)上述(shù)合并可能产生的(de)影响亦不(bù)明确，该(gāi)事(shì)项表明存在可能导(dǎo)致对公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不(bù)确(què)定性。

　　瑞信证券(quàn)前(qián)身为成(chéng)立于2008年(nián)的(de)瑞信方正证券，系证监会修订《外(wài)商参股证券公司设立规则》后首家获批的合资证券公司。2020年(nián)4月，证监会核(hé)准瑞信向(xiàng)瑞信方正证券增(zēng)资2.89亿(yì)元获得控股权（51％），2021年(nián)6月(yuè)瑞信方正更名为(wèi)瑞信证券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券公告称(chēng)，拟以(yǐ)11.4亿元(yuán)的(de)对(duì)价转让瑞信证券(quàn)49％股权(quán)。在该(gāi)笔交易完(wán)成(chéng)后，瑞信将(jiāng)全资持有(yǒu)瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞银合并(bìng)，使(shǐ)得瑞(ruì)银证券和瑞信(xìn)证券将受同一股东控制。

　　根据《证(zhèng)券公司股权管理规定》，证券公司股东(dōng)以及股东(dōng)的控股股东(dōng)、实际(jì)控(kòng)制人参股证券(quàn)公司的数量(liàng)不(bù)得超(chāo)过2家，其中控制证券公司的数(shù)量不得超过1家。在(zài)面临“一参一控”的限制下，瑞银(yín)证券和瑞信证券的牌照或将面(miàn)临“一(yī)去一留”的(de)局面。

　　深入财(cái)富管理(lǐ)破局

　　过(guò)去(qù)几年里，“财(cái)富管理(lǐ)转型”成为行(xíng)业(yè)热词。而透视各家外资券商在2022年(nián)的(de)“打法”不(bù)难发(fā)现，依托于(yú)各(gè)自资源(yuán)禀(bǐng)赋深入财富(fù)管理(lǐ)成为其在中国展(zhǎn)业(yè)的首要方向。

　　例如，野村东方国际证券表示(shì)，2022年其财富(fù)管理业(yè)务(wù)在(zài)原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一(yī)资产(chǎn)管理账户）”等业务(wù)持续推进的基础上，新增(zēng)了特色投资(zī)咨询服(fú)务（如ESG行业(yè)咨询）、上市公司大宗减(jiǎn)持服务、集团间跨(kuà)境业务联动等多种业务模式，通过服务手(shǒu)段的(de)增加及优化，为客户提供(gōng)多维(wéi)度(dù)、一站式的综合性(xìng)金融解决方案。

　　后续，野村东方(fāng)国(guó)际证券财富管(guǎn)理业务(wù)将定(dìng)位于“中国高端财富人群(qún)”，从产品配置、人(rén)员建设(shè)、中(zhōng)后台支(zhī)持(chí)以及集团跨境合(hé)作(zuò)四个方(fāng)面入手，打造以产(chǎn)品为中心的(de)业务(wù)核心竞争力，持续为中(zhōng)国投资者提(tí)供具有野村集(jí)团(tuán)特色的高(gāo)质量财富管理服务。

　　在(zài)完成高盛(shèng)集(jí)团全资持股备案后，高盛高(gāo)华在2021年底与(yǔ)北京(jīng)高华签订《业(yè)务转让协议(yì)》，受让北京高华(huá)的所(suǒ)有业务。2022年(nián)5月(yuè)，高盛(shèng)高华获(huò)证监(jiān)会核发新(xīn)增证(zhèng)券经纪、证券投资咨(zī)询、证券自营(yíng)及代销金融(róng)产品业(yè)务的业务许可。2023年2月(yuè)，高盛高华与(yǔ)北京高华完成业(yè)务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将(jiāng)持续以(yǐ)资产配置为核心(xīn)进行(xíng)新产品和服务的(de)研发(fā)工作，进(jìn)一步(bù)赋(fù)能部门为在(zài)岸客户提供财富管(guǎn)理综合解决方案，丰富客户产品种类选(xuǎn)择，开展境内私人(rén)财富管理(lǐ)平台未来战(zhàn)略规划(huà)，并进一步拓(tuò)展境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将持(chí)续推进私募股权基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立(lì)工作(zuò)，持续代销第三方金融产品(pǐn)并(bìng)推(tuī)进跨境投资(zī)新产(chǎn)品的研发，为客户提(tí)供直接对接(jiē)境外资本市场的机会。

　　另外，依托(tuō)于外资股东(dōng)打造(zào)私人财富管理业务，这在具备外资银(yín)行股东(dōng)背景的券(quàn)商中较(jiào)为多见(jiàn)。例如，汇(huì)丰(fēng)前海证券表示，其于2022年4月(yuè)正式成立私(sī)人(rén)财(cái)富管理(lǐ)部，负责公司高(gāo)净值个人客户(hù)综合财富管(guǎn)理(lǐ)业务的运作。私人财富管理部以汇丰前海证(zhèng)券为平台，依托汇(huì)丰环球(qiú)私人银行(xíng)，致力(lì)为高净值和(hé)超高净值(zhí)客户(hù)及其家族提(tí)供专(zhuān)业、多(duō)元及定(dìng)制(zhì)化的资产(chǎn)配置(zhì)服务，为(wèi)客户实现其(qí)投(tóu)资目标。

　　瑞银证券则(zé)另辟蹊径，推出家族(zú)信托资讯业务(wù)，与4家国内(nèi)头部信托(tuō)公司达成战(zhàn)略(lüè)合(hé)作。同(tóng)时，瑞银证券在(zài)2022年重启深(shēn)圳分(fēn)公司(sī)财富管理业务，依托国(guó)家对粤港澳大湾区(qū)的(de)新政举措，致力(lì)于发展财富管(guǎn)理大湾区业(yè)务(wù)。

　　瑞银(yín)证券表示，其财富管理部秉持着为客户进行全方位资产配置和满足(zú)客户全生命周期财富管理的理念，进一(yī)步完善投资(zī)解(jiě)决方(fāng)案和财富规划方面(miàn)的业务，一方(fāng)面积极扩充现有架上策略，精选上架(jià)多支产(chǎn)品为客户在同一(yī)策略下提(tí)供差异化选择及多元化的投资方案。

　　外资券商队伍不断(duàn)扩(kuò)大

　　随着中国资本市场对外开放(fàng)的力度不(bù)断(duàn)加大，各外资金(jīn)融机构加速了在境内设立控股券(quàn)商的进程。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获批准(zhǔn)设立(lì)，公司注册地为北(běi)京市，注(zhù)册资本(běn)为人民币(bì)10.5亿元，业(yè)务范围包括证券(quàn)经纪、证券(quàn)自营、证券(quàn)承销、证券资产(chǎn)管理（限于从事资产(chǎn)证(zhèng)券化业(yè)务）。

　　值得关(guān)注(zhù)的是，渣打证券是首家新设的(de)外商独(dú)资证券公司。就(jiù)监管批复信(xìn)息(xī)来看，渣打证券(quàn)由渣(zhā)打银行（香港）有限公司全资(zī)设(shè)立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在内，目前国(guó)内的外资控股券(quàn)商数量已达到10家。其中，摩(mó)根大通证券(quàn)（中国）、高盛高华(huá)证券、渣打(dǎ)证券均为外商独资券(quàn)商。从数量(liàng)上来看，外(wài)资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商已(yǐ)成为(wèi)市(shì)场上不(bù)容忽视的(de)“新(xīn)势力(lì)”。

　　此(cǐ)外(wài)，目前(qián)还有数家外资券商的设立申请静待(dài)审批。截至(zhì)5月5日，花旗证(zhèng)券、法巴证券(quàn)、日兴(xīng)证券、青岛(dǎo)意才(cái)证(zhèng)券等多家外(wài)资券商的设立申请仍处于证(zhèng)监(jiān)会审批阶段。其中，法巴证券和青(qīng)岛意才(cái)证券已获第(dì)一次意见反馈。

　　今年3月(yuè)底，证监会主席易会(huì)满等先后在京会(huì)见美国桥(qiáo)水基金、法国(guó)东方汇理(lǐ)、日本大和证(zhèng)券、英(yīng)国汇丰、加拿大宏利金融、新加(jiā)坡淡马锡、德国安联(lián)保(bǎo)险、意大利联(lián)合圣保罗银(yín)行、美(měi)国景顺和高盛等国际金融(róng)机(jī)构负责人(rén)。

　　来访的国(guó)际(jì)金融机(jī)构(gòu)负责人(rén)普遍(biàn)表示(shì)，此次来华亲(qīn)身(shēn)感受到(dào)中(zhōng)国经济的强大韧性、潜力和(hé)活(huó)力，坚定看好中国(guó)经济和中国资本(běn)市场(chǎng)发展(zhǎn)前景(jǐng)。近(jìn)年来中国资本市场(chǎng)对外开放稳步推进，为国际金融(róng)机(jī)构和全球投资(zī)者(zhě)带来了实实在在的机遇。各(gè)金融机构高度(dù)重(zhòng)视中国市场(chǎng)，将继续与中国深(shēn)化合(hé)作，积极拓展在(zài)华业务和投资(zī)，期待实现(xiàn)互利共赢。

　　面对(duì)来自外资(zī)券商的(de)市场竞争，国内(nèi)券商也纷(fēn)纷(fēn)感受(shòu)到了挑战(zhàn)和机遇(yù)。例如，华西(xī)证券即在(zài)2022年年报中表示，外资机(jī)构来(lái)华展业便利度不断提升(shēng)，经营(yíng)范(fàn)围和监管要求实现国民(mín)待遇，外资(zī)券商、资(zī)产管理机构等加速布(bù)局，全(quán)力(lì)抢滩(tān)中国(guó)证券市场，对本土(tǔ)证券公司既(jì)带来(lái)了(le)国际(jì)金(jīn)融机构全(quán)面参与中国资(zī)本市场(chǎng)竞争所形成的冲击，也带(dài)来(lái)了通(tōng)过与国际(jì)金融机构(gòu)直(zhí)接合作(zuò)促进(jìn)业务发(fā)展、提升(shēng)管(guǎn)理水平的机遇。

　　西部证(zhèng)券(quàn)也表示(shì)，当前(qián)证券行业(yè)集中度(dù)稳中有升，头部券商竞争优势更趋明(míng)显，业(yè)务多元化发展趋势(shì)初步形成，金融(róng)科技对行业发(fā)展理念的变(biàn)革和重塑不断深化，外资券商(shāng)市场冲(chōng)击(jī)将逐渐(jiàn)显现，证券行(xíng)业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中国一共有多少万亿钱