为了让自己的限售(shòu)股解禁后能获得好的回报，上市公(gōng)司(sī)董事(shì)长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出货(huò)。

　　最近，中国证监会网站(zhàn)披(pī)露了一则行(xíng)政处罚决定(dìng)书，引发市场关(guān)注。时为(wèi)新美星董事长(zhǎng)何德(dé)平和其配偶黄秀芳提供资金，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对(duì)新美(měi)星进行“市值管理”，维持(chí)、抬高(gāo)公司股价，以便后续自己减持获利。蒋(jiǎng)维跟毛(máo)明土、李传武(wǔ)合(hé)谋，控(kòng)制35个(gè)证券(quàn)账(zhàng)户，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集中交易新美星，影响公司股价(jià)，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会(huì)对此(cǐ)操纵证券市场行为，罚(fá)没合(hé)计9567.12万元；还(hái)对(duì)何德平信息披(pī)露违法违规，给(gěi)予警告，并处以40万(wàn)元(yuán)罚款。

　　我(wǒ)们一起来(lái)看看，究竟是(shì)怎么回事。

　　董事长雇人拉(lā)抬自家股(gǔ)票

　　多(duō)人合谋操纵股(gǔ)价

　　根据证监(jiān)会行政处罚决定书披露的信息，新美星董事长、法定代表(biǎo)人、实际控制人何(hé)德平和他(tā)的妻子黄(huáng)秀芳当时向(xiàng)时任独墅湖文化传播有限公司董事长蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自他们所(suǒ)掌控的上海(hǎi)海得(dé)泽广投资管理中心(xīn)（普通合伙）（简称海得泽广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们提供资金的(de)目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以(yǐ)便何德平所持“新美(měi)星(xīng)”限售(shòu)股于2019年4月26日解禁后能够(gòu)获(huò)得好的回报(bào)。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后，即(jí)开始(shǐ)利用控制的证券账户并联合(hé)其他市场资金在二级市场(chǎng)买入并交易“新(xīn)美星(xīng)”，且在后续操作(zuò)中(zhōng)向黄秀芳反馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价(jià)，蒋(jiǎng)维还找(zhǎo)了两个(gè)帮手(shǒu)共同合谋。他经人(rén)介绍(shào)认识(shí)并(bìng)联合毛明土、李传武共同操纵(zòng)“新美星”；毛明(míng)土、李传武控制各自(zì)筹(chóu)得的证券账户、资金开(kāi)始与(yǔ)蒋维共同交易“新美星”；在此期间(jiān)，主要(yào)由(yóu)蒋维与(yǔ)毛明土(tǔ)联系，传递、沟通(tōng)各自操盘(pán)情况，以(yǐ)利于两方交易决策，更好地共(gòng)同抬高“新美(měi)星”股价。

　　根据监(jiān)管披露的信(xìn)息(xī)，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武控制“俞某华”等35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价(jià)上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期(qī)创业板综指26.09个百分(fēn)点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账(zhàng)户组累(lèi)计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元(yuán)，对应卖(mài)出(chū)4669.04万(wàn)股，卖出成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测算，在(zài)此期(qī)间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武合谋，利(lì)用资金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户(hù)拉抬股价、集中(zhōng)出货

　　违法(fǎ)获利(lì)近4800万(wàn)元

　　我(wǒ)们具体来(lái)看看，蒋维(wéi)联合(hé)毛(máo)明(míng)土、李传武，控制35个证券账户（简称(chēng)账户(hù)组），是(shì)怎么(me)拉高“新美星”股价，然(rán)后出(chū)货，违法获(huò)利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，账户组(zǔ)连续集(jí)中交易(yì)“新美星”，申买量占市场申(shēn)买量(liàng)比例超20％的交易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量比例超20％的交易日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股总数占总股本(běn)比例自2019年3月(yuè)5日开始超(chāo)过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流通股本的(de)比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股(gǔ)优(yōu)势。

　　具体来说(shuō)，第(dì)一阶段，2018年9月(yuè)26日(rì)开始(shǐ)，账户组持(chí)续大量(liàng)买入“新美(měi)星(xīng)”，当(dāng)日申买排名(míng)第一，竞价买入成交排名第一，至2019年(nián)2月28日期末(mò)持股量为期(qī)初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显著(zhù)增加(jiā)。在此期间，“新美星”股(gǔ)价累计(jì)上涨12.57％，偏(piān)离同期创(chuàng)业(yè)板综指3.33个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第(dì)二(èr)阶段(duàn)，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新(xīn)美星”，期末持股量较(jiào)期(qī)初(chū)增加124.23％，持股(gǔ)量涨(zhǎng)幅较大(dà)。

　　其中，账户组有两段典型的(de)拉抬期间：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不低(dī)于卖一价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交(jiāo)量(liàng)22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不(bù)低于卖一价或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占(zhàn)同(tóng)期(qī)市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指21.32个百分点，偏(piān)离同期行业(yè)指(zhǐ)数22.28个(gè)百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美(měi)星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏离(lí)同期行业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组(zǔ)还多次(cì)实施(shī)盘中拉抬(tái)和对倒(dào)，并(bìng)反向(xiàng)卖出获利的行(xíng)为(wèi)。经测算，扣(kòu)除佣金和相关(guān)税费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非操纵股价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及(jí)其(qí)代理人提(tí)出多点(diǎn)申(shēn)诉意见，请求不予处罚：

　　第一(yī)，没有(yǒu两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么生肖，两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么修辞手法)操纵动机。

　　第二，在案证据(jù)不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托(tuō)，联合他人(rén)操纵股价，一是(shì)“市值(zhí)管(guǎn)理(lǐ)”不等同于(yú)“操纵证(zhèng)券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与蒋维系委(wěi)托理财(cái)关(guān)系(xì)，而非操纵股(gǔ)价；三是蒋维没(méi)有将其与毛明土、李传武等人讨(tǎo)论交易(yì)新美星的情况告知黄秀芳(fāng)或何德平(píng)，涉(shè)案股(gǔ)东(dōng)名册并非黄秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没有向黄秀芳(fāng)反馈过股东名册；四是蒋维没(méi)有与毛明土、李传武就各自(zì)账户交易新(xīn)美(měi)星的(de)盈亏分(fēn)配(pèi)进(jìn)行约定；五(wǔ)是蒋维(wéi)账户(hù)组利(lì)益与何德平、黄秀芳利(lì)益(yì)并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账(zhàng)户组(zǔ)，蒋(jiǎng)维获得(dé)黄秀(xiù)芳(fāng)资金后(hòu)部分用于(yú)偿还(hái)债(zhài)务，部分用于非(fēi)法活(huó)动，属于欺诈或(huò)诈骗(piàn)。

　　第(dì)三，黄秀芳(fāng)不应对毛(máo)明土账户(hù)组、李传武账(zhàng)户组交易行为承担责任。

　　第四，部(bù)分(fēn)账(zhàng)户(hù)不受(shòu)蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及(jí)真实性(xìng)。

　　第(dì)六，何德平对黄秀(xiù)芳向蒋维提供(gōng)款项不知(zhī)情、未(wèi)参与，且何德平与(yǔ)黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)系独立法(fǎ)律主体(tǐ)，即便(biàn)夫妻或一致行动(dòng)人中一方存在(zài)不当行为，不应推(tuī)定或认定(dìng)另一(yī)方承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武，及他们的代理人也就(jiù)是否合(hé)谋、部分账户(hù)的控制关系、委托理财关系(xì)等提出了申(shēn)诉意见。

　　对此(cǐ)，证监(jiān)会回(huí)应，经复核，对当事人及其代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会(huì)表示，本案为(wèi)多(duō)个主体参与(yǔ)、多个环节实施、环环相扣、锁链式的(de)上下游(yóu)衔接、合作，共同完成的操纵行为。在案证(zhèng)据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维(wéi)提供(gōng)资(zī)金(jīn)作为(wèi)保证金，委托其(qí)通过二级市场(chǎng)交易影响新美(měi)星股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交(jiāo)易情况(kuàng)；何德平知悉并参(cān)与了本案行为；上述行为的(de)实质是(shì)操(cāo)纵股(gǔ)价，并非合法理财(cái)。在案证(zhèng)据可(kě)以证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传(chuán)武有共同影响“新美(měi)星(xīng)”股价的意图和目标，共同商议、谋(móu)划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影(yǐng)响股价的行动，属于共同操纵(zòng)行为。

　　关于(yú)违法期间和责任承担，证监会表(biǎo)示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美星(xīng)”客(kè)观(guān)上为(wèi)后(hòu)续(xù)的合谋操(cāo)纵起到(dào)一定程(chéng)度锁(suǒ)仓(cāng)的作用，并且根据蒋维笔录(lù)，毛明土知道蒋维和上市公司(sī)的合作，知(zhī)道(dào)蒋维(wéi)已经有一定底仓(cāng)，才愿(yuàn)意买入“新美星”，因此毛(máo)明土和李传武的违(wéi)法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在(zài)此基(jī)础(chǔ)上，在(zài)认(rèn)定(dìng)及处(chù)罚时将合谋(móu)各方视为一个(gè)整体，不区别对待(dài)各方账(zhàng)户组。

　　证监(jiān)会认为(wèi)，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述(shù)行(xíng)为违反了(le)2005年《证券法(fǎ)》第七(qī)十七条第一(yī)项规定，构成2005年《证券法》第(dì)二百零三(sān)条所述(shù)的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行(xíng)为(wèi)，对何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武没收违法(fǎ)所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元(yuán)罚(fá)款，其(qí)中(zhōng)，对何(hé)德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李传武分(fēn)别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事(shì)长信息披露违法

　　被予(yǔ)以警(jǐng)告并(bìng)罚款

　　另外，关于何德平信息披(pī)露(lù)违法的相关情况，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公(gōng)司80万股股份(fèn)，占新美(měi)星上市(shì)时总股本的1％。上(shàng)市(shì)后，该部分股(gǔ)票继续由海得泽广(guǎng)代持，海得(dé)泽广自2017年(nián)12月19日开始减持(chí)“新(xīn)美星(xīng)”股(gǔ)票，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关(guān)于何德平信息(xī)披(pī)露违法，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出：第一，海得泽广(guǎng)与何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份系海得(dé)泽广(guǎng)为兰某代持，股份减(jiǎn)持决策由海得泽广和兰某作出，海得泽广将减持(chí)所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某(mǒu)向(xiàng)黄秀芳(fāng)归(guī)还(hái)借款(kuǎn)本息。第二，涉案股份仅为1％，不(bù)具有重大性(xìng)，不对投资者决策产(chǎn)生(shēng)重大影响，情节轻(qīng)微。第三，即(jí)便(biàn)认(rèn)定代(dài)持(chí)成立，何德平(píng)对借(jiè)款、还款等事项，不参与、不知情，没有主观过错，不(bù)应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监(jiān)会回(huí)应，根据黄秀(xiù)芳、兰某等询问笔录、海得泽广交易流水、资金流水及相关银行账户(hù)流(liú)水，结合何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)的(de)配偶关系，代持资金和减(jiǎn)持所(suǒ)得系家庭共(gòng)同财产，可以认定海得(dé)泽广(guǎng)代何(hé)德平(píng)、黄秀芳持有(yǒu)新美星(xīng)股票(piào)。当事人(rén)所提相(xiāng)关理由(yóu)不具有事实和法律依据(jù)，不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示(shì)，何德平作(zuò)为上市公(gōng)司实际控制(zhì)人(rén)两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么生肖，两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么修辞手法，未如实(shí)告(gào)知上市公司上述持股情况，导致新美(měi)星在相关(guān)公告(gào)中均(jūn)未披露相关(guān)情况，导致新美星违(wéi)反2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第六十三条(tiáo)规定，何德平的行为构成2005年(nián)《证券法》第一百九十三条第三款规定的(de)情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证(zhèng)监(两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么生肖，两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么修辞手法jiān)会决定：就信息(xī)披露违法行为，对(duì)何(hé)德平(píng)给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么生肖，两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么修辞手法